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2003中国成长企业100强排行分析报告http://www.sina.com.cn 2007年10月11日 16:07 新浪财经
1. 中国成长企业100强的基本特征 1.1综述 和我们伟大的祖国在21世纪来临时一样幸运,中国民营经济正在走一条从未有过的通途大道。这种幸运最直接地体现在大环境的大变化上。 中共十六大决定了要毫不动摇地鼓励和支持非公有制经济的发展,要保护非公有制经济投资收益的非劳动收入;最近举行的中共十六届三中全会上,提出要“建立产权清晰、职责分明、保护严格、流转顺畅的现代产权制度”,更要“清理和修订限制非公有制经济发展的法律法规和政策,消除体制性障碍”,并且放宽了市场准入,允许非公有制资本进入法律法规规定的基础设施、公益事业等行业和领域;非公有制企业在投融资、税收、土地使用和对外贸易等方面也与其他企业享受同等待遇。 这些将扫清制约民营经济发展的制度性障碍。而“保护私有财产”有望在明年的人民代表大会上写进宪法。 成长,既是一个名词,也是一个动词。在今天,我们更愿意用它来描述一个企业群体的变化。以民营企业为主体的成长企业在现阶段的中国占着最大比例,它们代表着中国的未来,是社会发展的中坚力量。 为倡导人们对成长企业予以更多的关怀和关注,并在投资界与企业界搭建一座投资与合作的桥梁,2002年,《当代经理人》与中华留学人员创业协会发起并成功举办了第一届中国成长企业发展调研活动,并于2002年10月19日在人民大会堂举行了隆重的颁奖仪式。 中共中央统战部副部长胡德平先生说:“中国成长企业100强充分表明了民营企业发展的生命力和竞争力,代表了中国经济的未来和希望。”中央电视台、凤凰卫视、《人民日报》、新华社、《经济日报》、《华尔街时报》等国内外近百家媒体进行了广泛报道,在社会上引起了强烈反响。 中国成长企业百强也得到了总书记的关注。胡锦涛总书记在《人民日报》看到有关中国成长企业百强和冠军蒙牛乳业集团的报道后,在2003年1月到内蒙古自治区视察工作时,专门指定去蒙牛参观,并指出蒙牛集团的超常规发展走出了一条农业产业化的好路子,带动了农牧民致富。蒙牛的发展也受到了国际财团和国内外投资机构的重要关注。2002年12月,全球最大的金融投资集团美国摩根斯坦利等三家机构联合对蒙牛进行了注资,使其发展更具后劲,2002年就实现42亿的销售额。 今年,当我们再次推出成长企业百强排名时,立即受到更多企业的关注。虽然经历了“非典”的冲击,但企业的参与热情之高令我们始料未及。我们把企业的参评条件设定为“年销售收入在1亿元以上的非国有控股和非上市公司”。经过评委会和调研组一年的艰辛努力,分布在21个省、26个行业的2000多个企业样本汇到了手中。 一如既往,我们将目光聚焦在民营企业成长速度,以此作为排名较为科学的根据。选定营业收入总额成长率指标(报告期营业收入总额 / 基期营业收入总额)来代表成长的速度。并要求所报数据须经具备资质的会计师事务所出具审计报告,营业额和营业税须经当地税务机关出具证明,以确保调研及评选的准确性和科学性。 此次调研结果显示,营业额达到1亿元人民币以上的规模并且成长较快的前100名企业在2002年的营业收入总额、资产总额、净资产总额、净利润总额和纳税总额分别为1,612.78亿元、1,368.33亿元、543.76亿元、87.40亿元和86.35亿元。其中,2002年成长速度最高的达到了1519.93 %(内蒙古小肥羊餐饮连锁有限公司),而销售额已达80.58亿元的正泰集团,成长速度仍保持130.44%;2002年营业收入总额的最大值为102.72亿元(东方集团实业股份有限公司)。数字说话,民营企业的规模近两年的增长有目共睹。 这背后,是高速发展的中国经济和不断强大的中国企业这一宏大背景——中国企业从来没有像今天这样有信心参与国际竞争。 正如不久前,温家宝总理在博鳌亚洲论坛2003年会上郑重宣布:“我们将坚定不移地扩大对外开放,信守加入世贸组织承诺,进一步开放市场,继续改善投资环境,为亚洲和世界各国的企业家来华投资兴业创造良好条件,同时大力实施‘走出去’战略,鼓励各种所有制企业到境外投资。” 外界评论,此前中国早已成为国际性的大市场。改革开放二十多年,中国一直是跨国公司投资的热点。全球五百强企业中有400多家在华落户,中国已连续9年成为吸引外资最多的发展中国家,2002年,中国利用外商直接投资约达520亿美元。 更令人欣喜的是,中国企业,特别是民营企业在与这些“走进来”的跨国公司的竞争中,正在变得枝繁叶茂,筋强骨壮 :2002年,中国民营经济总产值达到23305亿元,占GDP的23%。就像去年开幕式上,时任国家经贸委中小企业司副司长的狄娜女士动情地说道,民营企业整体来看是一个弱势群体,但作为每一个个体,都是非常坚强的——没有更多社会资源的支持,成长得却很快。 正因如此,“2003中国成长企业百强排名”结果所显示出来的百强企业的成长速度、资产规模较去年增长迅猛,当在情理之中。 中国已经加入世贸组织,民营经济获得了与外国投资者同样的国民待遇。经济的融合把国际化竞争摆在每个企业面前,百强企业中已有45家企业取得自营进出口权,2002年的出口总额达到10.92亿元,更多企业通过合资、收购、兼并等方式开拓国际市场,即使“小肥羊”这样的中国传统餐饮企业,也在考虑如何把火锅店开到海外。看来“走出去”的话题已经不是“要不要”,而是不同企业根据自身实际,选择“向左走”,还是“向右走”。 不管怎样,成长意味着未来,成长意味着希望。我们愿意年年听见它们拔节的声音。 1.2中国企业成长性的基本特征 企业的成长速度往往取决于它的营业额、净利润、净资产利润率等指标,纵观所有的因素,最直观的莫过于营业额的增长。 基于不同行业的营业额没法相比,我们利用了成长比率作评估指标。 成长比率 = 报告期营业收入总额 / 基期营业收入总额 (1)销售额的数额与成长速度是表明企业整体实力的重要标志,销售从来被视为企业成熟的象征。在这类企业里,销售成为企业的基本推动力,销售活动也成为最高决策内容的组成部分。企业的目标就是通过满足消费者的需要以提高获利能力。销售额的持续减少是企业衰落的集中表现。 (2)销售额的成长速度越快,企业抵御风险的能力越大。在销售额较多且成长较快的时期里,经营风险与财务风险比较容易控制,对企业的不利影响也可以缩小到最低限度。因此,对风险回避与否在很大程度上取决于企业对未来销售状况的预测。 (3)销售额的成长速度与企业采取的财务策略有着极其密切的关系。通常,在销售额成长速度较快时期(这也往往是经济繁荣或所谓经济腾飞时期),由于风险对企业的不利影响受到销售成长的抵消,企业往往乐意采用一些风险较大但收益水平却很高的财务活动方案。但在销售疲软时期,企业所做的财务决策往往是很保守的。 (4)销售额的大小及成长速度决定着企业的流动性。销售额大且成长较快,表现在资金上便是周转速度较快,现金投入与现金收回的间隔时间就短,企业的流动性自然会增强。销售额对流动性的影响是通过改变企业的资金结构达到的。销售状况好,总是表现为易变现资产比重的提高,这将有助于增强流动性。 (5)销售额的大小对企业的成本水平有着决定性的影响。销售额越多,单位产品承担的固定成本就会下降,成本水平随之降低;销售额越小,单位产品承担的固定成本就会上升,成本水平也随之提高。 (6) 销售额是绝对数指标,只能在销售规模大体相同的企业之间进行相互比较,否则,将失去对比分析的意义,成为一种不切实际的“攀比”。销售额的差异表明的是两个企业间整体实力的差距,而绝不是销售活动本身的差距。而成长速度是相对数指标,可以在任何企业之间进行相互比较,因而,营业收入总额成长率(又称成长速度)必然是衡量一个企业成长速度的核心指标。 1.3 第二届百强与第一届的对比 第一届中国成长企业百强排行榜的评估时间为 1999-2001 年的表现,而本届的时间为 2000-2002 年,经过另一年的成长期,在上一届的百强只余下 25 家在本届上榜, 分别为: 本届排行第一届名次营收总额排名公司名称行业类别2002营收总额(万元)2002员工总数(人)省份 1092广东格兰仕集团有限公司家电行业862,379.00 16000广东 132737宁波洛兹集团有限公司纺织业132,780.00 2900浙江 171657重庆小天鹅饮食文化(集团)有限公司住宿和餐饮业74,490.00 13460四川 263950浙江万丰奥特集团有限公司汽车零部件及配件制造业101,570.00 3300浙江 27231吉林修正药业集团股份有限公司医药156,671.00 10020吉林 291340亿阳集团有限公司信息传输 计算机服务和软件业122,500.00 1200黑龙江 322480江苏紫荆花纺织科技股份有限公司纺织34,024.00 1000江苏 466221海亮集团有限公司有色金属219,796.00 2489浙江 49713苏宁电器连锁集团股份有限公司电器流通352,556.00 11000江苏 622823飞跃集团有限公司轻工机械212,680.00 1760浙江 636326汇仁集团有限公司医药制造业180,300.00 4658江西 645272宝石缝纫机有限公司轻工45,030.00 1200浙江 651710江苏雨润食品产业集团有限公司食品413,079.00 12000江苏 714118陕西东岭集团黑色金属冶炼及压延加工业261,598.00 3500陕西 73820富通集团有限公司电气机械及器材制造业219,822.00 2600浙江 753435无锡兴达泡塑新材料有限公司化工144,855.00 650江苏 795917广东温氏食品集团有限公司畜牧业279,296.00 8000广东 848236宁波海天股份有限公司专用设备制造业136,070.00 1334浙江 854866广西佳用商贸股份有限公司零售51,100.00 1577广西 8635新疆广汇实业投资(集团)有限责任公司房地产696,085.00 23084新疆 914255庄吉集团有限公司服装制造81,501.00 2150浙江 97264德力西集团有限公司电气机械及器材制造业705,665.00 13500浙江 985112华立集团有限公司仪器仪表及文化、办公用机械制造业355,085.00 6761浙江 997914重庆宗申摩托车科技集团有限公司交通运输设备制造业345,202.00 3800重庆 100353正泰集团通用设备制造业805,886.00 11800浙江 第一届百强之中,只有宁波洛兹集团、浙江万丰奥特、海亮集团在本届排行榜位置往上移,三家同样为来自浙江的企业,其他原来在上一届的十强如吉林修正药业、苏宁电器连锁集团、富通集团、新疆广汇实业投资等,在规模膨胀的同时,其成长速度明显放缓。值得一提的是,广东格兰仕去年排名第九,今年还能保持成长率 435% 排名第十位。从地区分析上,25 家企业中15 家来自江苏、浙江地区,证明近几年企业成长的中心还是维持在江浙一带。 另外,本届十强中的前九强全都是新面孔,说明成长企业每年都会产生新的明星,由于起点不同,规模不同,加上市场热点一直在变化,成长企业能够保持高速增长,每年排名 10 强相当不容易。 新增百强企业共75 家,分布以浙江、河北、山西为主,其中浙江新打进百强企业共28 家,远远超过其他地区。不过,本届百强的地区分布明显比上一届更加分散,新增地区包括宁夏。 广东企业本届明显减少,从去年的 6 家降到本届的 2 家,说明珠江三角洲企业在过去 20 年高速增长以后,发展速度已经比长江三角洲缓慢,而且,由于广东企业已经达到一定规模,往上继续扩展的空间已经逐步减小。考虑到参评资料的局限性,本结论是否符实,尚待进一步调研。 新增百强企业分布 2. 2003中国成长企业100强排行榜的基本分析 2.1 行业分析 2.1.1 100强行业分布 100强成长企业的行业分布非常分散,涵盖电子电器、衣服及皮革、化工、机械、综合、金属、食品/饮品制造等26个行业,这代表了企业所处行业并不是决定企业发展潜力的非常重要的因素, 但是,明显看出电子电器,衣服皮革等消费品随着人民生活水平的提升,让不少从事这些行业的企业轻易打入百强。 注:100强成长企业共分布在26个行业,图中单独列举了15个最主要行业,其余归作“其他”,包括了:建材(2%)、医疗及制药(2%)、出入口贸易分销(2%)、零售 (1%)、运输/物流/仓坞(1%)、教育服务(1%)、家具(1%)、基建(1%)、矿物(1%)、金融服务(1%)、建筑(1%)。 2.1.2 各行业成长速度的分析 新行业类别所占比例行业营收总额成长速度2002行业营收总额(万元)2000行业营收总额(万元) 餐饮2860.30%326,190.00 37,916.00 运输/物流/仓坞1727.95%13,125.00 1,803.00 基建1342.68%23,326.00 6,807.00 金融服务1322.02%1,027,248.00 319,000.00 建筑1317.02%110,046.00 34,713.00 纺织6289.68%635,152.00 219,258.00 建材2249.65%36,379.00 14,572.00 其他制造业6248.62%472,084.00 189,882.00 能源/天然资源4243.21%443,850.89 182,496.94 机械7237.99%679,930.81 285,695.55 出入口贸易分销2237.94%115,778.00 48,658.00 网络/通信设备3236.49%357,546.60 151,190.00 医疗及制药2233.52%336,971.00 144,299.00 化工7224.24%573,241.24 255,638.10 食品/饮品制造7221.32%770,597.00 348,184.00 金属7220.38%1,104,364.00 501,110.00 电子电器12217.12%5,046,846.00 2,324,462.78 农产品及畜牧3216.53%492,811.00 227,593.00 衣服及皮革8206.92%1,127,828.24 545,057.91 综合7201.56%237,212.00 117,688.00 教育服务1185.71%13,000.00 7,000.00 房地产3170.43%785,546.00 460,917.00 交通运输设备4168.70%832,105.00 493,241.00 零售1164.20%51,100.00 31,120.83 矿物1162.45%105,600.00 65,006.00 家具1148.50%410,000.00 276,087.02 总计10016,127,877.78 7,289,396.13 中位值228.88%426,925.45 186,189.47 平均271.35%620,302.99 280,361.39 从整体来看,行业的平均成长率达到 271.35%, 达到相当高的水平,计有六个行业:餐饮、运输/物流/仓坞、基建、金融服务、建筑、纺织高于平均,其中以餐饮类的涨幅 860.30% 让人咋舌。这个现象主要归功于内蒙古小肥羊餐饮连锁有限公司 (成长速度 1,520%)与重庆小天鹅饮食文化(集团)有限公司 (成长速度 349%)。内蒙古小肥羊餐饮连锁全国连加盟店分店超过 500 家,过去两年迅速发展,营业额从 1.6 亿跳升到 25.1 亿,可以看出全国人民对饮食的追求,生活水平的提升,直接影响到最基本的饮食行业。 2.1.3 行业财务指标的分析 2.1.3.1 各行业企业的财务分析 公司名称排行2002 营收总额 (万元)营收总额成长速度净利润成长速度%销售 净利率总资产净利率净资产报酬率总资产周转率净资产周转率人均 营收额 (万元)2002 员工 总数(人) 电子电器——12家 1广东格兰仕集团有限公司108623794.350.893.72%8.94%46.40%2.4012.4653.9016000 2正泰集团1008058861.301.155.04%15.94%23.85%3.164.7368.3011800 3德力西集团有限公司977056651.351.334.70%12.13%20.36%2.584.3352.2713500 4人民电器集团76210085.103.764.34%17.17%29.48%3.966.7956.1411062 5长城电器集团有限公司246281713.6812.146.92%16.89%24.11%2.443.4978.095927 6天正集团有限公司354570682.522.675.96%20.00%36.68%3.366.1663.487200 7华立集团有限公司983550851.341.567.76%9.17%21.04%1.182.7152.526761 8苏宁电器连锁集团股份有限公司493525562.287.501.66%13.77%38.92%8.2923.4332.0511000 9富通集团有限公司732198221.821.874.68%3.39%6.89%0.721.4784.552600 10浙江001电子集团有限公司921072501.581.438.11%21.75%48.33%2.685.9653.632000 11宁波惠康集团有限公司53488102.252.134.00%4.03%12.50%1.013.1227.891750 12华仪电器集团有限公司40485002.433.386.66%9.15%26.24%1.373.9476.98630 总计504684690230 中位值406076.52.262.004.87%12.95%25.17%2.514.5355.026980.5 平均420570.53.333.325.30%12.69%27.90%2.766.5558.327519.17 1红豆集团有限公司52504257.542.251.333.41%6.56%13.29%1.933.9048.1810466 2罗蒙集团股份有限公司81152105.001.702.099.45%13.56%51.16%1.435.4138.034000 3温州市森马企业有限公司11111747.704.342.272.53%8.91%16.23%3.526.41392.10285 4奥康集团有限公司88105861.001.621.607.94%28.68%36.61%3.614.6135.822955 5报喜鸟集团有限公司67104287.001.951.749.70%16.98%32.03%1.753.3037.252800 6庄吉集团有限公司9181501.001.611.416.82%11.39%24.15%1.673.5437.912150 7华士服装(中国)有限公司6838566.001.951.998.08%38.00%86.90%4.7010.7538.76995 8嘉兴伴宇集团有限公司7829503.001.742.042.85%10.53%3.6916.391800 总计1127828.2425451 中位值105074.001.841.877.38%12.47%32.03%2.724.6137.972475 平均140978.532.151.816.35%16.83%37.20%2.795.4280.553181.38 1东港工贸集团有限公司25154085.003.062.675.06%11.19%21.97%2.214.34116.291325 2无锡兴达泡塑新材料有限公司75144855.001.803.162.10%5.42%19.68%2.589.36222.85650 3浙江开氏实业有限公司4590767.002.354.203.78%3.66%10.37%0.972.7570.971279 4四川怡和企业(集团)有限责任公司3367352.242.560.785.22%3.73%10.76%0.712.0633.682000 5浙江中贝九洲集团有限公司8953056.001.621.403.21%3.05%8.06%0.952.5141.451280 6云南南磷集团股份有限公司3851890.002.481.908.96%11.06%17.85%1.231.9961.05850 7浙江沙星医药化工有限公司7611236.001.771.684.02%9.29%27.37%2.316.8044.94250 总计573241.247634 中位值67352.242.351.904.02%5.42%17.85%1.232.7561.051279 平均81891.612.232.264.62%6.77%16.58%1.574.2684.461090.57 1飞跃集团有限公司62212680.002.051.364.48%7.33%12.71%1.642.84120.841760 2神力集团有限公司12161225.004.162.145.07%8.42%12.06%1.662.38154.131046 3宁波海天股份有限公司84136070.001.651.8215.23%14.35%32.63%0.942.14102.001334 4合肥中建工程机械有限责任公司20100392.003.415.531.76%20.89%51.89%11.8629.47404.81248 5中捷缝纫机股份有限公司4742862.002.341.338.88%11.93%37.19%1.344.1940.901048 6宁波蓝达实业有限公司7015046.001.870.00%0.00%0.00%1.423.0713.681100 7常州市盛士达汽车空调有限公司4311655.812.382.7321.99%18.64%40.79%0.851.8533.30350 总计679930.816886 中位值100392.002.341.985.07%11.93%32.63%1.422.84102.001048 平均97132.972.552.488.20%11.65%26.75%2.826.56124.24983.71 公司名称排行2002 营收总额 (万元)营收总额成长速度净利润成长速度%销售 净利率总资产净利率净资产报酬率总资产周转率净资产周转率人均 营收额 (万元)2002 员工 总数(人) 金属 ——7家 1山西省河津龙门集团总公司1616754.003.614.659.97%10.72%17.06%1.081.7110.681568 2重庆美心集团有限公司9547361.001.470.755.30%4.61%6.86%0.871.2923.392025 3四川德胜集团31110800.002.582.507.23%5.58%10.06%0.771.3925.474351 4浙江万利工具集团有限公司21118402.003.374.150.69%1.40%5.27%2.047.68106.381113 5海亮集团有限公司46219796.002.341.993.72%7.39%17.98%1.984.8388.312489 6陕西东岭集团71261598.001.871.402.89%5.24%14.64%1.815.0774.743500 7山西海鑫钢铁集团有限公司55329653.002.171.9710.83%8.33%14.27%0.771.3235.529282 总计1104364.0024328 中位值118402.002.341.995.30%5.58%14.27%1.081.7135.522489 平均157766.292.492.495.80%6.18%12.31%1.333.3352.073475.43 1江苏雨润食品产业集团有限公司65413079.002.021.824.78%6.99%15.30%1.463.2034.4212000 2北京汇源饮料食品集团有限公司66181763.002.001.8714.76%9.36%0.6322.728000 3厦门银鹭集团有限公司4267472.002.411.591.27%1.29%5.15%1.024.0721.093200 4河北中旺食品集团有限公司536842.006.172.426.37%17.98%33.16%2.825.217.375000 5河北旭瑞实业集团有限公司835089.004.914.779.23%24.96%39.31%2.714.2651.60680 6山西恒康乳业科技股份有限公司922625.004.524.832.56%1.63%2.53%0.640.9911.501968 7宁夏香山酒业(集团)有限公司6013727.002.072.572.38%0.24%6.13%0.102.579.811400 总计770597.0032248 中位值36842.002.412.424.78%6.99%10.71%1.023.6321.093200 平均110085.293.442.845.91%8.92%16.93%1.343.3822.644606.86 1济南永君物资有限责任公司7749000.001.7514.332.92%10.24%103.17%3.5035.28505.1597.00 2四川省东能(集团)有限公司5445639.002.172.127.72%1.70%3.21%0.220.4214.893066.00 3重庆跨越(集团)股份有限公司8341429.001.663.685.05%4.51%9.87%0.891.9536.661130.00 4日照兴业集团有限公司8031000.001.723.125.13%6.57%36.68%1.287.1544.29700.00 5河北海生实业集团有限公司1529813.003.812.777.97%24.04%36.05%3.024.5217.751680.00 6福建吉马集团有限公司5125084.002.252.910.27%0.48%1.13%1.784.248.363000.00 7汇文集团5015247.002.262.635.47%2.25%4.95%0.410.9084.71180.00 总计237212.009853.00 中位值31000.002.172.915.13%4.51%9.87%1.284.2436.661130.00 平均33887.432.234.514.93%7.11%27.87%1.597.78101.691407.57 1河北滦河实业集团有限公司18174933.003.446.067.13%7.65%15.43%1.072.1623.307509 2西子电梯集团有限公司39165312.002.469.557.50%5.39%13.69%0.721.8355.772964 3宝石缝纫机有限公司6445030.002.022.228.17%13.92%41.69%1.705.1037.531200 4杭州天堂伞业集团有限公司9639600.001.412.572.92%5.85%12.57%2.004.3015.842500 5山西省潞城市潞宝焦化有限责任公司3632586.002.502.928.80%7.99%14.32%0.911.6316.292000 6宁夏力成电气集团有限公司8214623.001.701.7310.37%14.47%21.82%1.402.1061.96236 总计472084.0016409 中位值42315.002.242.747.83%7.82%14.88%1.232.1330.412250 平均78680.672.264.177.48%9.21%19.92%1.302.8535.112734.83 1浙江纵横轻纺集团有限公司41183750.002.423.305.92%5.62%11.33%0.951.9140.834500 2美特斯邦威集团有限公司3158034.009.0320.429.43%31.67%46.33%3.364.9149.143216 3宁波洛兹集团有限公司13132780.004.163.527.48%19.26%36.52%2.584.8945.792900 4承德帝贤针纺股份有限公司93109658.001.532.2011.94%7.12%23.54%0.601.979.1412000 5江苏紫荆花纺织科技股份有限公司3234024.002.565.732.80%4.52%18.64%1.626.6634.021000 6江阴市天华纱业有限公司6916906.001.901.222.19%3.94%7.14%1.793.2511.661450 总计635152.0025066 中位值121219.002.493.416.70%6.37%21.09%1.714.0737.433058 平均105858.673.606.066.63%12.02%23.92%1.823.9331.764177.67 公司名称排行2002 营收总额 (万元)营收总额成长速度净利润成长速度%销售 净利率总资产净利率净资产报酬率总资产周转率净资产周转率人均 营收额 (万元)2002 员工 总数(人) 交通运输设备-4家 1重庆宗申摩托车科技集团有限公司99345202.001.320.531.94%3.41%103.96%1.7653.5590.843800 2吉利集团61305800.002.07-3.121.56%1.21%2.80%0.781.8037.028260 3浙江万丰奥特集团有限公司26101570.003.010.000.00%0.00%1.0030.783300 4丹东曙光车轿股份有限公司9079533.001.612.339.61%3.99%8.27%0.420.8613.935710 总计832105.0021070 中位值203685.001.840.271.75%2.31%8.27%0.891.8033.904755 平均208026.252.00-0.063.28%2.15%38.34%0.9918.7443.145267.5 能源、天然资源-4家 1新奥集团股份有限公司22151039.003.362.6513.14%4.88%9.96%0.370.7630.215000 2山西美锦能源集团有限公司44126815.002.351.357.36%6.82%91.72%0.9312.4627.794563 3山西振兴集团有限公司5792627.002.141.129.41%3.49%7.96%0.370.8526.463500 4山西三佳煤化有限公司7473369.891.821.740.21%0.30%3.49%1.3916.3522.403276 总计443850.8916339 中位值109721.002.251.558.38%4.18%8.96%0.656.6527.134031.5 平均110962.722.421.717.53%3.87%28.28%0.767.6026.724084.75 网络通信设备-3家 1浙江富春江通信集团有限公司(富春江集团)58218594.002.131.433.18%4.08%10.27%1.283.2392.622360 2亿阳集团有限公司29122500.002.662.1310.61%5.20%9.68%0.490.91102.081200 3西安海天天线科技股份有限公司616452.606.153.5122.51%14.92%40.00%0.661.7831.04530 总计357546.604090 中位值122500.002.662.1310.61%5.20%10.27%0.661.7892.621200 平均119182.203.652.3612.10%8.07%19.98%0.811.9775.251363.33 房地产-3家 1新疆广汇实业投资(集团)有限责任公司86696085.001.641.806.06%4.87%12.10%0.802.0030.1523084 2徐州久隆集团有限公司2851961.002.762.333.00%2.25%5.62%0.751.87108.25480 3大庆市振富企业集团5937500.002.080.9711.34%6.64%9.09%0.590.8015.332446 总计785546.0026010 中位值51961.002.081.806.06%4.87%9.09%0.751.8730.152446 平均261848.672.161.706.80%4.59%8.94%0.711.5651.258670 农产品及畜牧-3家 1广东温氏食品集团有限公司79279296.001.732.183.29%5.76%14.35%1.754.3634.918000 2黑龙江省大庆市吉泰实业集团有限公司14126000.003.942.657.78%23.33%32.67%3.004.20105.001200 3四川禾嘉实业集团有限公司3487515.002.531.297.82%3.20%5.02%0.410.6410.308500 总计492811.0017700 中位值126000.002.532.187.78%5.76%14.35%1.754.2034.918000 平均164270.332.732.046.30%10.76%17.35%1.723.0750.075900 出入口贸易分销-2家 1哈尔滨黑天鹅集团股份有限公司4861558.002.290.640.56%1.56%1.57%2.782.8076.95800 2浙江华瑞化纤有限公司3754220.002.501.320.63%1.56%6.16%2.509.851807.3330 总计115778.00830 中位值57889.002.390.980.59%1.56%3.87%2.646.32942.14415 平均57889.002.390.980.59%1.56%3.87%2.646.32942.14415 建材-2家 1河北奎山水泥集团有限公司3026377.002.653.1516.77%7.81%12.17%0.470.7318.841400 2河北迎新玻璃集团有限公司5610002.002.161.3210.54%5.28%12.66%0.501.2011.11900 总计36379.00 中位值18189.502.412.2313.65%6.55%12.41%0.480.9614.981150 平均18189.502.412.2313.65%6.55%12.41%0.480.9614.981150 餐饮-2家 1内蒙古小肥羊餐饮连锁有限公司1251700.0015.2015.2015.00%29.05%34.18%1.942.286.2940000 2重庆小天鹅饮食文化(集团)有限公司1774490.003.493.1712.34%21.99%33.84%1.782.745.5313460 总计326190.0053460 中位值9163095.009.349.1913.67%25.52%34.01%1.862.515.9126730 平均9163095.009.349.1913.67%25.52%34.01%1.862.515.9126730 公司名称排行2002 营收总额 (万元)营收总额成长速度净利润成长速度%销售 净利率总资产净利率净资产报酬率总资产周转率净资产周转率人均 营收额 (万元)2002 员工 总数(人) 1汇仁集团有限公司63180300.002.040.653.26%8.29%13.67%2.544.1938.714658 2吉林修正药业集团股份有限公司27156671.002.802.7420.09%19.90%34.38%0.991.7115.6410020 总计336971.00 14678 中位值168485.502.421.7011.67%14.10%24.02%1.772.9527.177339 平均168485.502.421.7011.67%14.10%24.02%1.772.9527.177339 金融服务-1家 1东方集团实业股份有限公司231027248.003.220.020.11%0.04%0.32%0.412.9880.0412834 总计1027248.00 12834 中位值1027248.003.220.020.11%0.04%0.32%0.412.9880.0412834 平均1027248.003.220.020.11%0.04%0.32%0.412.9880.0412834 建筑-1家 1杭州建工集团有限责任公司24110046.003.17364.312.24%2.48%10.71%1.114.7775.891450 总计110046.00 1450 中位值110046.003.17364.312.24%2.48%10.71%1.114.7775.891450 平均110046.003.17364.312.24%2.48%10.71%1.114.7775.891450 家具-1家 1红星家具集团有限公司94410000.001.493.621.70%11.00%27.66%6.4916.31313.941306 总计410000.001306 中位值410000.001.493.621.70%11.00%27.66%6.4916.31313.941306 平均410000.001.493.621.70%11.00%27.66%6.4916.31313.941306 基建-1家 1内蒙古鄂尔多斯市东方路桥集团股份有限公司1923326.003.430.916.47%3.84%16.05%0.592.48100.54232 总计23326.00 232 中位值23326.003.430.916.47%3.84%16.05%0.592.48100.54232 平均23326.003.430.916.47%3.84%16.05%0.592.48100.54232 教育服务-1家 1北京科技职业学院7213000.001.861.6738.46%9.62%62.50%0.251.6320.00650 总计13000.00 650 中位值13000.001.861.6738.46%9.62%62.50%0.251.6320.00650 平均13000.001.861.6738.46%9.62%62.50%0.251.6320.00650 零售-1家 1广西佳用商贸股份有限公司8551100.001.641.660.78%1.49%8.21%1.9210.5632.401577 总计51100.001577 中位值8551100.001.641.660.78%1.49%8.21%1.9210.5632.401577 平均8551100.001.641.660.78%1.49%8.21%1.9210.5632.401577 矿物-1家 1营口青花耐火材料集团87105600.001.620.825.62%8.73%17.46%1.553.1135.203000 总计105600.003000 中位值105600.001.620.825.62%8.73%17.46%1.553.1135.203000 平均105600.001.620.825.62%8.73%17.46%1.553.1135.203000 运输/物流/仓坞-1家 1北京宅急送快运有限公司4131257.2846.8915.62%19.87%37.61%1.272.412.984400 总计131254400 中位值131257.2846.8915.62%19.87%37.61%1.272.412.984400 平均131257.2846.8915.62%19.87%37.61%1.272.412.984400 2.1.3.2各行业的盈利能力分析 新行业类别平均销售净利率平均总资产净利率平均净资产报酬率 教育服务38.46%9.62%62.50% 运输/物流/仓坞15.62%19.87%37.61% 餐饮13.67%25.52%34.01% 建材13.65%6.55%12.41% 网络/通信设备12.10%8.07%19.98% 医疗及制药11.67%14.10%24.02% 机械9.49%13.47%30.70% 能源/天然资源7.53%3.87%28.28% 其他制造业7.48%9.21%19.92% 房地产6.80%4.59%8.94% 纺织6.63%12.02%23.92% 基建6.47%3.84%16.05% 衣服及皮革6.35%16.83%37.17% 农产品及畜牧6.30%10.76%17.35% 食品/饮品制造5.91%8.92%16.91% 金属5.80%6.18%12.31% 矿物5.62%8.73%17.46% 电子电器5.30%12.69%27.90% 综合4.93%7.11%27.87% 化工4.62%6.77%16.58% 交通运输设备4.37%3.25%31.26% 建筑2.24%2.48%10.71% 家具1.70%11.00%27.66% 零售0.78%1.49%8.21% 出入口贸易分销0.59%1.56%3.87% 金融服务0.11%0.04%0.32% 平均7.85%8.79%22.07% 中位值6.32%8.40%19.95% 对盈利能力分析要通过三个指标进行。首先分析销售净利率,26类行业中,销售净利率在10% 以上的行业有:教育服务(为最高,38.46%)、运输/物流/仓坞(15.62%)、餐饮(13.67%)、建材(13.65%)、网络/通信设备(12.10%)、医疗及制药(11.67%)等行业,而销售净利率在4%以下的行业有5个,其中金融服务为最低(0.11%)。 其次分析总资产净利率,它是资产周转率和销售净利率的乘积,是两者共同作用的结果。26类行业中有12类行业的总资产净利率高于行业平均水平(8.79%)。其中,资产净利率最高的行业为餐饮业(25.52%),而资产净利率最低的行业是金融服务(0.04%)。 再次分析净资产报酬率这个核心指标,26类行业中有12类行业的净资产报酬率高于行业平均水平(22.07%),最高者(教育服务)达到62.50%,最低者(金融服务)只有0.32%,这表明大部分行业的净资产获利能力较强,但存在差异。而净资产报酬率是资产负债率、总资产周转率和销售净利率共同作用的结果,从上述分析可知,净资产报酬率较强的原因是在盈利情况下,极大地利用财务杠杆而扩大其盈利性的结果。 从营运能力来看,26类行业中有10类行业的资产周转率高于行业平均水平(1.64次),这表明这些行业的民营企业的资产周转速度快,资产利用效率好,营运能力强,这样就会有效地降低其经营风险。电子电器、机械、衣服及皮革、家具等行业的资产周转率较高,均高于2次;而交通运输设备、基建、能源/天然资源等类行业较低,均低于1次。其中,资产周转率最高的是家具,达到6.49次,最低的是教育服务类,为0.25次。 人均营收额方面,以机械、基建、综合、家具,及出入口贸易分销最高,除了基建以外,其他各方面,随着自动化的比例逐步增加,相信会有进一步的增长。 新行业类别平均总资产周转率平均净资产周转率平均人均营收额 教育服务0.25 1.63 20.00 运输/物流/仓坞1.27 2.41 2.98 餐饮 1.86 2.51 5.91 建材 0.48 0.96 14.98 网络/通信设备0.81 1.97 75.25 医疗及制药1.77 2.95 27.17 机械2.82 6.56 124.24 能源/天然资源0.76 7.60 26.72 其他制造业1.30 2.85 35.11 房地产0.71 1.56 51.25 纺织1.82 3.93 31.76 基建0.59 2.48 100.54 衣服及皮革2.79 6.36 80.55 农产品及畜牧1.72 3.07 50.07 食品/饮品制造1.34 3.06 22.64 金属1.33 3.33 52.07 矿物1.55 3.11 35.20 电子电器2.76 6.55 58.32 综合1.59 7.78 101.69 化工1.57 4.26 84.46 交通运输设备0.99 14.63 43.14 建筑1.11 4.77 75.89 家具6.49 16.31 313.94 零售1.92 10.56 32.40 出入口贸易分销2.64 6.32 942.14 金融服务0.41 2.98 80.04 平均1.64 5.02 95.71 中位值1.453.2250.66 2.2地区分析 2.2.1 100强地区分布 从右图可以非常清楚地看到,100强成长企业主要分布在浙江、江苏、河北、山西、黑龙江、四川等21个省份。其中,浙江可谓是首屈一指,占到了39%,取得了令人瞩目的成就。经过20余年的改革开放,浙江已经发展成为轻工业、加工业比较发达的工业省份,经济总量也有非常大的提高。积极促进民营经济的发展是浙江经济快速发展的重要原因之一。目前,民营经济已经成为浙江经济的重要组成部分,在有的地区甚至超过了80%以上,浙江民营经济实力已经达到了很高的水平。 入选的浙江企业以做电子电器的10家领先,仅次于的为衣服及皮革,完全配合浙江以大众消费品为主的生产主题。 现阶段沿海沿江的民营企业发展还是比较占优,百强里面有 77 家企业来自于浙江、江苏、黑龙江等地方,证明沿海沿江经济还是影响民营企业发展的重要因素。部分内陆企业如百强之首的内蒙古小肥羊饮食连锁,实际上也已经把他们的分店散布在全国各地,尤其是在沿海经济发展快速的城市。随着开发大西北的战略,内陆的企业发展相信可以同步上扬,在未来的百强中多占一些位置。 2.2.2 各地区成长速度的分析 省份所占比例地区营收总额成长速度2002地区营收总额(万元)2000地区营收总额(万元) 内蒙21176.98%275026.0023367.00 安徽1340.68%100392.0029468.00 广东2317.74%1141675.00359308.00 黑龙江5311.10%1374806.00441913.00 河北8282.66%573753.00202984.00 吉林1279.62%156671.0056030.00 四川5263.91%385796.24146184.00 云南1248.16%51890.0020910.00 福建2236.24%92556.0039178.00 山西7222.31%694429.89312371.94 浙江39212.29%7185442.703384678.79 北京3208.89%207888.0099519.00 江西1204.26%180300.0088269.00 江苏9196.79%1939294.35985447.57 陕西2194.61%278050.60142876.00 宁夏2185.80%28350.0015258.00 山东2173.91%80000.0046000.00 辽宁3165.56%200380.00121029.00 广西1164.20%51100.0031120.83 新疆1164.13%696085.00424108.00 重庆3135.89%433992.00319376.00 总数10016127877.787289396.13 平均270.75%767994.18347114.10 中位值212.29%275026.00121029.00 注:营收总额成长速度=2002年营收总额÷2000年营收总额。 从整体上看,平均成长速度为270.75%,已经达到了较高的水平。而且100强企业所在的21个省份中有6个省都超过了平均水平,这充分表明这些地区的民营企业具有较强的成长性。其中,成长速度最快的省份是内蒙古(1,176.98%),成长速度最慢的省份是重庆(135.89%),这表明成长速度存在较大的地区差异性。但是若考虑到100强企业在各地区所占的比重以及企业增长的基数不同的因素,这种差距并不能完全反映各地区成长的差异。 值得注意的是,今年处于首位的小肥羊, 与去年的蒙牛都来自内蒙,证明该地区不单天然资源丰富,而且管理水平,以及商业理念都在迅速地提升。 3、成长企业前10强的成长速度分析(基本特征分析) 3.1前10强整体状况分析 排行榜公司名称2002-2000 成长速度2002营收 总额(万元)2000营收 总额(万元)营收 总额排名行业类别 省份 1内蒙古小肥羊餐饮连锁有限公司1519.93%251,700.00 16,560.00 19餐饮内蒙 2长城电器集团有限公司1367.78%462,817.00 33,837.00 8电子电器浙江 3美特斯邦威集团有限公司903.05%158,034.00 17,500.00 30纺织浙江 4北京宅急送快运有限公司727.95%13,125.00 1,803.00 96运输/物流/仓坞北京 5河北中旺食品集团有限公司617.43%36,842.00 5,967.00 78食品/饮品制造河北 6西安海天天线科技股份有限公司614.82%16,452.60 2,676.00 91网络/通信设备陕西 7人民电器集团509.55%621,008.00 121,873.00 6电子电器浙江 8河北旭瑞实业集团有限公司491.30%35,089.00 7,142.00 79食品/饮品制造河北 9山西恒康乳业科技股份有限公司452.23%22,625.00 5,003.00 88食品/饮品制造山西 10广东格兰仕集团有限公司434.88%862,379.00 198,302.00 2电子电器广东 总数2480071.60410663.00 平均763.89%248007.1641066.30 中位值616.12%97438.0011851.00 注:营收总额成长速度=2002年营收总额÷2000年营收总额 整体而言,10强民营企业无疑是我国优秀民营非上市企业的典型代表,2000-2002年之成长速度为763.89%,等于每年复式增长 276.22%, 与去年100强年成长速度283.09% 相若。 仔细分析前10强,除了第一位的内蒙古小肥羊餐饮连锁经营餐饮,与第四位的北京宅急送经营运输/物流以外,其他八家十强企业都是生产性企业,证明“世界工厂”的称誉并不是徒有虚名,而且,像人民电器、广东格兰仕在2000 年基数不低的情况下,还能取得 509.55% 及 434.88% 的增长,确实非常难得,证明民企在规模生产上取得一定的成果。 3.2前10强成长速度分析 3.2.1 前10强成长速度差异分析 从上图可以看出,前10强成长速度存在较大差异,例如第1名内蒙古小肥羊餐饮连锁有限公司成长速度为1519.93%,与第10名广东格兰仕集团有限公司成长速度434.88% 相比,相差3.5倍;与前10强平均成长速度763.89% 相比,高出了1倍。总体看来,前4强与前10强平均水平相差较大,后面6强相差较小。考虑到各企业成长基数(即2000年销售收入总额)因素,这种成长速度的差异并不能完全反映各企业的发展状况。 从企业个数分布来看,成长速度在前10强成长速度平均水平以下的为7家,在平均水平以上的为3家。生产性企业在今、去年度占有很高的比例,预料随着企业出口急速增加的情况下,明年的表现将会更好。 3.2.2 其他成长指标分析 排行榜公司名称营收总额成长速度净利润成长速度员工总数成长速度 1内蒙古小肥羊餐饮连锁有限公司1519.93%1519.93%100.00% 2长城电器集团有限公司1367.78%1213.96%294.73% 3美特斯邦威集团有限公司903.05%2041.51%751.40% 4北京宅急送快运有限公司727.95%4688.88%100.00% 5河北中旺食品集团有限公司617.43%241.96%100.00% 6西安海天天线科技股份有限公司614.82%350.51%100.00% 7人民电器集团509.55%376.40%691.38% 8河北旭瑞实业集团有限公司491.30%476.88%100.00% 9山西恒康乳业科技股份有限公司452.23%483.33%100.00% 10广东格兰仕集团有限公司434.88%89.04%100.00% 平均763.89%1148.24%243.75% 中位值616.12%480.11%100.00% 净利润增长速度,反映了企业在成长的同时,利润率是否能够得到保持。10 强企业净利润成长速度比营业额成长速度快的包括内蒙古小肥羊餐饮连锁、美特斯邦威、北京宅急送快运及山西恒康乳业科技,说明在营业额大幅增长时,企业利用规模降低成本,这个有赖于管理层利用先进的管理技巧与节省开销的各种手段。值得参考的是内蒙古小肥羊餐饮连锁利用加盟方式,保持了企业的净利润率成长速度。 另外,河北中旺食品,西安海天天线,人民电器与广东格兰仕,净利润比营业额成长幅度低 40% 以上,这个可能规模扩大,生产设备投资带来近期的大量支出,希望在短期内可以消化新投资带来的冲击,重新提升净利润率。 员工总数在所有10 强企业都取得 100% 以上的增长,实际上,民营企业的快速成长为下岗问题带来了最圆满的解决办法。 3.3.前十强企业的财务分析 3.3.1盈利能力分析 排行榜公司名称销售净利率净资产回报率总资产回报率 1内蒙古小肥羊餐饮连锁有限公司15.00%34.18%29.05% 2长城电器集团有限公司6.92%24.11%16.89% 3美特斯邦威集团有限公司9.43%46.33%31.67% 4北京宅急送快运有限公司15.62%37.61%19.87% 5河北中旺食品集团有限公司6.37%33.16%17.98% 6西安海天天线科技股份有限公司22.51%40.00%14.92% 7人民电器集团4.34%29.48%17.17% 8河北旭瑞实业集团有限公司9.23%39.31%24.96% 9山西恒康乳业科技股份有限公司2.56%2.53%1.63% 10广东格兰仕集团有限公司3.72%46.40%8.94% 平均9.57%33.31%18.31% 中位值8.07%35.89%17.57% 从投资者的角度, 企业的成功取决于总资产回报率,更加贴切的是净资产回报率,从业务回报的角度,则考虑销售净利率。 销售净利率 = 净利润 / 营业额 净资产回报率 = 净利润 / 净资产 (股东所有权益)总资产回报率 = 净利润 / 总资产 以服务业为主的内蒙古小肥羊与北京宅急送快运,净利润度达到 15%,远比生产性企业的长城电器、河北中旺食品、人民电器、山西恒康乳业与广东格兰仕低于 7% 的净利润为好,比较突出的西安海天天线科技,净利润率达到 22.51%, 为 10 强之首,通过高科技的产品系列,达到最好的表现。 净资产回报率方面,除了山西恒康乳业科技以外,10 强最低的为长城电器, 24.11% 到广东格兰仕的 46.40%, 相对很多已经上市的企业更为可观。 3.3.2 营运能力分析 排行榜公司名称总资产周转率净资产周转率人均营收额(万元) 1内蒙古小肥羊餐饮连锁有限公司1.942.286.29 2长城电器集团有限公司2.443.4978.09 3美特斯邦威集团有限公司3.364.9149.14 4北京宅急送快运有限公司1.272.412.98 5河北中旺食品集团有限公司2.825.217.37 6西安海天天线科技股份有限公司0.661.7831.04 7人民电器集团3.966.7956.14 8河北旭瑞实业集团有限公司2.714.2651.60 9山西恒康乳业科技股份有限公司0.640.9911.50 10广东格兰仕集团有限公司2.4012.4653.90 平均2.224.4634.80 中位值2.423.8740.09 总资产周转率、净资产周转率反映了企业的资金使用情况,利用纯资本的经营手法,虽然较为稳健,但是也妨碍了企业的高速发展,金融机构、银行对民营企业的支持,让企业可以利用财务工具,翻倍取得流转资金。 总资产周转率 = 营业额 / 总资产 净资产周转率 = 营业额 / 净资产 人均营收额 = 营业额 / 企业总人数 10 强企业总资产周转率较高的为人民电器 (3.96)、 美特斯邦威 (3.36)、河北中旺食品 (2.82), 净资产周转率较高的为广东格兰仕 (12.46)、 人民电器 (6.79), 河北中旺食品 (5.21)、美特斯邦威 (4.91), 其中以广东格兰仕的 12.46, 高出总资产周转率的 2.40 接近 5.2 倍,证明该企业利用借贷以及其他财务工具,高速滚动发展。这个现象,刚好在广东的格兰仕出现,相当可能是利用了香港的各种财务资源。 人均营收额方面,人力密集的企业换来较低的人均营收额,相反,高自动化的企业,人均营收额会相对偏高。 长城电器、人民电器、河北旭瑞实业、广东格兰仕等制造商,产量、营业额基本上依赖现代自动化,因此,人均营收额在 50 万以上,是表现最好的一批,相对内蒙古小肥羊、北京宅急送等服务性行业,高密度的人力资源,导致人均营收额低于 10 万,也相当合理,不过,随着工资成本的提升,将会让这些企业承担较大的风险。 结 束 语 在编写百强排行榜分析报告,感觉成长企业都已经在积极迎接他们在本世纪的大机遇:营业额的飙升,利润的高速增长,在本土市场的急速扩展,在海外市场的突破占领。我们相信,国家对民营企业的认定,将会为我们的成长企业加快速度,在未来的十年、二十年,民营企业将可以大放异彩。 纵观去年选出来的百强企业,蒙牛已经引入摩根士丹利的投资,正在筹备在香港上市,市值将近五十亿,修正药业与其他部分的企业,也积极寻求在香港或海外股票市场上市。 我们热切期盼今年选出的百强企业在往后的日子,如何继续拓展,如何在国际大舞台上占住一个重要的位置,这将会比本次的选举结果更让大家兴奋。 在编写报告期间,我们参考了不少海外企业的数据,惊讶地发现,中国企业近几年的发展,确实把海外企业比下去,不难明白为何海外的资金大规模进入中国市场;为何海外的企业,大量与我们的民营企业共同合作,希望享受我们低成本、高增值“世界工厂”的美好成果。 让我们所有的成长企业共同努力,共同成长! 在此,还要感谢国家发改委中小企业司和全国工商联经济部对本次调研活动的大力支持。 让我们特别感动的是,专家评审委员会委员董辅在因病住院期间,仍然关注本次活动的进展,在病榻上还对报告的结果进行审定。 同时,我们要向所有为本次活动付出过劳动的人们,包括各地工商联、企业协会,各地的媒体同仁、企业界朋友,以及大量默默奉献的工作人员表示衷心感谢,是你们的支持、关怀和劳动,保证了我们此次调研的成功举办。 报告主笔系本次评选专家评审组成员之一谭永元先生和香港汇科控股有限公司的众多管理层,及专家分析组集体完成,在此对他们辛勤而细致的工作表示特别感谢! ——《当代经理人》
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