霍斯特·洛切尔：东南亚欧洲基金可适用于中国

　　CIFF2007第四届中国国际金融论坛(简称CIFF)于2007年9月21-23日在上海浦东香格里拉大酒店隆重召开，本届活动主题：区域金融生态建设与中小企业金融服务。新浪财经独家图文直播本次会议。以下为上海国际银行金融学员主席兼执行董事霍斯特·洛切尔先生演讲。。

　　霍斯特 洛切尔：非常感谢主席先生。早上好，女士们、先生们！

　　在我发言之前请允许我们跟大家简要地介绍一下上海国际金融学院，它是一个教育学院，主攻银行和金融方面的教育。我们关注的重点就是对中小企业的贷款。吉乐先生刚才也提到了一个问题，就是如何对小型贷款如何进行再融资，还有如何为一些中小机构进行再融资。在这里我们有一个小型与微型贷款创新的方案。在东南亚也得到了一定程度的实行。在中国的话我认为需要用这样的解决方案来解决一些瓶颈问题。这就是我今天要谈的主题了，就是为小型、微型贷款业务实行再融资。

　　在这里跟大家介绍一下东南亚欧洲基金的情况。需要有一些合作贷款的机构。他们都是一些

　　大家还可以看到整个结构是怎么样的，首先必须对基金的投资者有三种：金融机构，金融开发机构和私人投资机构。

　　当然了我觉得在这些经营当中私人投资机构是非常重要的。因为他们可以有效地利用这些小额的贷款。大家可以看到我们这里有不同级别的股东。第一级就是私人投资者。包括像德意志银行，还有法兰克福金融与管理学院等等。在基金成立了以后我要把基金成立成两部分来进行管理：右边是技术开发支持委员会，还有就是基金支持机构。但是我们还需要请我们的捐赠者来我们公司管理方面的工作。最终我们需要把小额贷款发放到公司的机构和客户的手里。

　　大家可以看到它有一个很明显的杠杆效应，到从2007年截至，差不多是2.58亿欧元的量都是来自于A级的股票。也就是说到2007年6月的时候55有来自于私人部门的基金。这就是一个很好的再进行融资和杠杆的效应。

　　大家看到在整个基金量的架构当中已经给私人投资者一个很好的机会来对风险进行管理，我们看一下风险的机构，由于我们的基金来源十分多元化，所以说一旦不幸发生损失的话，那C级股票就会吸收损失。也就是说对于私人机构来说他们所吸收的风险是相对来说比较小的，这样才能够去吸引这些私人投资者来进入这个领域。因为他们觉得自己的资金能够受到保护，等于说他们是处在风险基层的最底部。也就是说他们相当地安心和放心。我想之后就风险机构来讲一下，在这张图片上我想讲一下东南亚和欧洲之间的增长情况。

　　大家看一下我们投向合作伙伴之间资金在增长，截至07年6月底我们已经投资了3亿1百50万欧元，58%流向了商业银行。大家看一下这实际上是跟我们的风险机构是联系在一起的，这个架构很好地反映了我们对于风险的管理。当然了我们58%的商业银行实际上他们也有从事小额信贷的业务。

　　对于商业银行来说他们的融资是比较长期的，提到我们最后的目标群体，就是中小企业和家庭机构，他们就是从我们的合作贷款机构当中来拿到贷款的，一般规模在5千欧左右。大家知道如果是在欧洲正式大的银行，一般贷款最低起点要到1万欧元。

　　在损益表来看我们在风险方面做得非常好，而且收益情况是相当不错的。大家可以看到在这里违约率是相当低的，拿2006年举例来说，大家看到税前的经营利润要将近1千2百万欧元。这等于说所有参与到我们资金中的各方，无论是投资者，还是合作贷款机构，或者最终的使用者，这都是一个三赢的局面。通过融资和再融资可以实现参与方的盈利。比如说中小企业他们获得了金融服务，所以他们收益了，如果是贷款机构他们获得了再融资，对于股东来说他们可以方便地进入

　　大家想一下这个合作模式确实是可以适用于中国的，也就是说在实现社会发展和商业化之间是可以取得一个平衡的。利用了私人资本市场来发展整个大市场，最重要的让我们的股东可以方便进入资本市场，在过去你发现资本市场渠道很有限，或者是成本很高，但是通过这些合作了以后就可以实现一些目标。我讲的就是这么多，感谢各位的聆听，如果大家有什么问题我们可以私下进行交流。谢谢各位！