吉乐：小额信贷公司对农村地区来说更为适合

　　CIFF2007第四届中国国际金融论坛(简称CIFF)于2007年9月21-23日在上海浦东香格里拉大酒店隆重召开，本届活动主题：区域金融生态建设与中小企业金融服务。新浪财经独家图文直播本次会议。以下为德国技术合作公司农村金融主管吉乐演讲。。

　　吉乐：尊敬的女士们、先生们！我今天很荣幸能够在此发表演讲，我要感谢主办方给我这个机会让我来到上海。首先我想介绍一下自己，我的名字叫吉乐，我是在德国技术合作中心负责金融这一块的，我主要是在北京，这个是由政府所有的一个机构。我们与中国各层次的政府和机构都进行了合作，包括跟中国人民银行也进行了合作。还有人大财政部、商务部都为银行提供了各种解决方案。

　　今天我要讲的内容希望给大家介绍一下我们在过去所做的一些工作，我们可以说完成了一种变革，所谓这种变革就是要去开放原先规模比较小的，而且是发达程度比较低的农村金融合作市场。我们现在有两点思路：我们与中国

人民银行和

银监会共同携手，采取了两种思路：

　　一种叫小额贷款公司。

　　还有一种叫村镇银行。

　　首先我想介绍一下这两个方法的背景，它们到底是怎么样产生的，然后再就这两个方法来进行比较。然后再就这两个方法目前所产生的效果来进行简单的评比。最后给未来的发展提出一定的建议。看一看我们我们是如何在未来来改进农村的金融状况。

　　我们首先来看一下这两个试点项目的背景情况。我想前面一位发言人你们也提到了农信目前所面临的挑战。我们大家都知道中国有4大

商业银行，在过去的十年当中，在农村地区推出了很多他们的分支行。但是中小企业对于贫困家庭来说这样的服务还是不够的，结果就出现了很多地下的不正规的银行为农村地区提供金融服务。这些地下银行实际上你没有办法禁止它，不能出一道禁令就把他们给封了，因为他们确实是游离于市场边缘的，现在中国的银监会已经意识到你单靠赌是没有办法的，必须要为农村提供信贷服务，提供金融服务。针对这些地下银行我们要给它一个合法的道路，让他们进行正规化的转变。希望能够借此去控制这部分地下银行的商业活动，所以为他们提供所谓的合法手段就是建立我们所谓的私营小额信贷公司。

　　另外一种方式我们称之为村镇银行，这是两个项目的背景。我们看到在05年的5月份开始就推出了小额信贷业务的试点。这5个省区我在这里都列出来了，一年半以后银监会提出要在6个省区建立信贷银行。大家可能觉得这个数量还很小，大家要知道我们还只是一个试点项目而已。

　　这两个方式都是为了小金融机构打开中国农村金融市场的。因为我们知道之前这个市场是封闭的，过去门槛是很高的。现在要知道设立一家银行门槛太高了，所以小金额机构没有办法金融这个市场的，我想这是差不多要到10亿人民币这样。你想想看，如果是在中国的中西部地区10亿人民币实在是太高了！

　　前面我提到了四大银行，在前面几年还关闭了一些分支机构，所以使得要规模的机构更加困难。对于小额信贷公司来说他们是只贷不存，大家简单地看一下这张表就可以看出项目之间的差别了，我提到小额信贷公司只贷不存，我们前面5个试点内蒙古、陕西、四川等等，那村镇银行他们是有完整银行执照的。因为他们有这个银行执照，所以他们就可以吸收公众的存款。

　　提到这两个试点项目的覆盖氛围，这两个项目都是在县级的城市。这个覆盖范围限定当然也为我们造成了一定的困扰。但是我仍然要强调的是这毕竟是一个试点项目，可能从一开始小规模的推广比较好，比较可以控制，以效果来决定下一步应该怎么样进行。

　　这背后的资本是从哪里来的呢，我们看到小额信贷公司本身革命性的意义就在于它是向私人资本开放的，也就是说没有任何政府的背景，没有政府的股东，目前这几个小额信贷公司都是由私人投资者所创立起来的。目前最多是有5个股东。

　　提到村镇银行就把他们缩写成VB，则要求至少有一家现有的银行金融机构的参与，而且他们最低要拥有20%的股权。目前为止我们看到这些银行金融机构都是一些城市的商业银行。此外还有一个要求就是他们最多只能占股20%的自然人股东。这就形成了所有制结构的多元化。

　　现在我们来看一下两种方式的注册资本之间的区别。大家看到小额信贷公司他们注册资本的规模量是很小的。目前一般的这几个小额信贷公司都是在1千6百万到5千万之间。大家想一下，现在我们这个试点项目只是在县级的城市，自然也对我们的注册资本造成了一定的影响，随着以后一些门槛降低有可能这些数字会变化，大家看到村镇银行的数字更低，在级是3百万，在乡镇级这个要求只有1百万而已。

　　我们来看一下利率的上线，同样是一个有意思的比较。大家知道央行的基准利率乘以4会达到30%，大家会认为太高了！但是大家想一下现在私人银庄或者是地下银庄要的利率比央行要的还要高得多，这样一比的话也不算很高了。而且我们说到的4倍是最高的上线，也就是说并不是所有的信贷公司都要求4倍的利率，比如我们看到村镇银行只有2.3倍就比4倍要低了。

　　相对于小额信贷公司来说前期大量的基金投入就奠定了一个稳定的基础，而且小额信贷公司的所有权非常明晰，对投资者来说也比较有吸引力，而且他们可以最高要到4倍基准利率的利率上线。因为这种小额信贷公司只贷不存，所以对监管者来说他们的监管压力也不大，一旦公司破产，因为股权资本充裕的情况也不会对整个金融资本的稳定造成很大的影响。

　　村镇银行的好处是他们允许吸收存款，而且他们有完整的银行行政许可，进滚是在初级的试点阶段，村镇银行仍然有好的环境。

　　我们看一下不足，小额的信贷公司有基金不足的问题，同样因为监管环境不够明确，这有可能对小额信贷公司的未来发展会造成一定的影响。

　　我们看一下村镇银行的局限，因为他要求农村20%的股权限制，对这些金融机构来说他们就会比较犹豫想要不要进入农村来进行这些服务。所以就我个人来说到底对未来的发展会有什么样的影响还很难说，而且这些现有的金融机构愿意不愿意来进行20%的金融控制。10%的股权上限是不足以吸引私人投资者的，因为对他们来说利率太低了。这是我对两者劣势的分析。

　　下面我们想总结一下，我想说小额信贷公司实际上对农村地区来说更为适合。因为他是在原先非正式的银行，或者是地下银行基础上所建立起来的。好，我这里列出了对政策制订者的建议。前面我们说这两个项目是由两个政府机构在背后进行推广的，一个是中国人民银行，一个是银监会，对于我们这些人来说我觉得这两者机构之间的合作并不是很无缝，很和谐的。也就是说彼此之间的沟通和交流不够，如果说要我给出建议的话我那我希望这两者之间可以进行更好地沟通，这样就可以把各自的劣势消除掉，把优势联合起来。

　　只要银行的监管部门允许那可以相对地降低一些对农村金融机构流动性的要求，在这种情况下才能够使得这种小额信贷的公司以及农村银行有更大的发展。你要把这些信息更多地关闭，因为他们的可信的发展性是值得怀疑的。最后要保持开放国际机构和组织合作间的对话。好，非常感谢！