莎拉·亚历山大：中国将是未来的发展中心所在

　　CIFF2007第四届中国国际金融论坛(简称CIFF)于2007年9月21-23日在上海浦东香格里拉大酒店隆重召开，本届活动主题：区域金融生态建设与中小企业金融服务。新浪财经独家图文直播本次会议。以下为美国新兴市场私募股权协会总裁莎拉·亚历山大女士演讲。

　　莎拉·亚历山大：非常感谢主席先生，非常感谢会议的组织者，感谢你们邀请我今天到场发言！

　　今天给大家讲讲私募基金以及风险基金，如何用来作为积极发展的催化剂。私募基金现在已经成为非常重要的融资渠道。今天发言主要涵盖三个方面，首先跟大家介绍一下亚洲私募基金以及其他金融市场上私募基金的发展速度有多快，接下来分享一下为什么我们要积极鼓励私募基金的发展，第三跟大家提供一些案例。这里面有很多的数据，我让大家简单的看一看。

　　这段画面显示的是亚洲过去几年中私募基金的增长速度，从04年到06年，亚洲的私募基金的数字增长了3倍，从28亿到去年的190亿。而与此同时，在同样时间段内，亚洲的这些基金数量增长了5倍，06年达到了230亿美元。07年上半年数据显示，这样的增长趋势是继续保持了下来。亚洲地区的风投以及私募基金积极推动了各个新兴市场的业务活动、商业活动以及

　　私募基金是一个积极发展的强劲动力，是一个非常长期的有耐心的资本投资。风投以及私募基金可以被用来推动经济的发展，而不是用来支付银行的利率，它可以为资本市场带去更多的充足资源，而且私募基金背后往往会有大量的非常专业的运作团队。左边大家可以看到对于一些公司使用风投、私募基金带来的利益。首先，私募基金可以改善公司的治理结构，而且可以更好的推动产品的销售、对企业利润增长也是非常有帮助的。同时私募基金可以将一些重要的管理经验带到企业。这一切对经济、企业而言，都是有益而无害的，可以帮助企业发展更快、创造更多的机会，可以积极的创新。

　　我跟大家介绍一下私募基金如何改善整个企业的运作状况。首先，看看风投和私募基金对于销售额的增长。根据美国全国风投协会06年做的调查看，有私募基金的企业年增长率可以达到11%。06年我们对英国公司也做了一些研究，发现受私募基金和风险基金投资的企业，年平均增长率达到23%，其他的公司只有11%。私募基金也可以对公司的运作产生财务、非财务的影响，比如2006年，有一个数字，对企业的管理、战略选择、战略决策方面都有影响。英国风投协会调查的公司中，其中有68%以上公司都认为风投基金能很好的给公司带来意想不到的回报，其他的好处包括提升公司的效率。根据世界银行发布的一批有关国际公司治理报告的最新情况，采用私募基金的方法进行管理的公司，公司治理的效率得到了大大提高，根据麦肯锡公司的调查结果，该报告在06年底推出，私募基金能够为公司的管理风格的创新带来一些新的活力，同时公司在寻求上市之前的一些困难的扫除、障碍的解决方面可以得到非常有益的建议。许多公司在02年经过麦肯锡公司的调查，得出结论说，在欧美尤其是在亚洲，风险投资和私募基金的发展，已经呈现出如火如荼的发展趋势。根据德意志银行做的调查，私募基金在融资和估价方面扮演的水平已经远远超过了市场水平，也就是20%。同时私募基金能够对我们的业务产生非常重要的影响，比如说，根据07年所发布的一份报告结果来看，在美国，私募基金的实际累计经济拓展效益和带来的工作机会、以及工资的提升总量比例高于美国平均水平的4.6%、4.8%，和其他表现平平的公司相比，这些美国的私募基金公司表现非常抢眼、非常强劲。从这张图上可以看见，从96年到06年十年中，使用私募基金的公司的表现有非常大的提高。我们也发现，在一些私募基金公司中的雇员获得的月工资、年工资平均水平比其他非私募基金公司高出32%。私募基金的投资，能够促进创新，并且也能够使公司在企业环境不断恶化的情况下继续存活，大家可以看见，许多的私募基金公司都相信他们的公司未来的发展是非常的好，如果没有私募基金公司就会停滞发展，走向毁灭。美国、欧洲、英国，有50%以上的民众认为私募基金是未来的发展方向。最近出现了大量的资本涌入情况，但私募基金的渗透仍然是一个非常大的趋势。大家从这张图表中可以看见，私募投资占全国GDP的比例在不断的增长，最终我想说，美国的私募投资历史非常悠久，但我相信未来中国将是一个力量之源，未来的发展中心所在。非常感谢！