高健智：信托或者其他创新工具是非常大的蓝海

　　由商界传媒主办、《商界评论》杂志承办的“商界论坛•2007最佳商业模式中国峰会”于2007年9月16日在北京清华科技园·启迪科技大厦·国际会议中心举行。主论坛主题为：商业模式决胜企业未来，四个分论坛为：风投追捧的商业模式、金融产品模式除旧布新、传统产业的新模式驱动力、新兴产业的未来道路。新浪财经图文直播本次会议。以下为新时代信托集团总裁兼融创基金部总经理高健智在主题分论坛“金融产品模式除旧布新”上演讲。

　　高健智：各位嘉宾，大家午安！我们刚刚在会议室聊天，什么是成功的商业模式。我们曾经聊到一个议题，中国最近一年出版的畅销书谈的是蓝海战略，谈的都是某某公司成功上市，在西方目前出版界最热门，最主流的，排行榜最畅销的书都是某某金融帝国为什么灭亡，某某公司做假账为什么倒闭。

　　所以，谈到金融的除旧布新，我想中国的金融市场未来绝对是美好，但是当下是痛苦的，过程是曲曲折折，坎坎坷坷的。我叫高健智，来自台湾，在中国从事金融行业八年，常驻北京四年。

　　刚刚我们王董的一席话80%非常非常同意。我个人三分之一的时间是做慈善基金会，但是投资本来就是求利，有时候就是房东跟房客的关系。所以，西方投资者谈的是人学，因为它的职责就是把钱交给他的人获取最大的利益。我两千万人民币可以投资你，可以占50%的股份甚至绝对控股，我为什么两千万人民币只占25%？所以，这一点在投资者的角度，我觉得经济学本来就是供和需。

　　当然，假设我们金融服务业谈的就是如何满足客户的需求，如何解决客户的困难，你为了创造自己不可替代的地位跟业务价值，我们公司不仅可以为你提供资金，甚至对产业的辅导，投资等等。投资过程管理，给你物超所值。我们也希望往这个方向走。改变人的观念是移风易俗最困难的事情。

　　做投资者最辛苦的是什么？就是把别人口袋的钱掏出来，由我们进行管理，所以，我们认为口袋跟口袋的距离是最远的。当主办单位邀请我们跟各位做金融产品的除旧布新的时候，说高先生你们是金融行业的专家，给我们讲几句话，我说投资只有赢家和输家，专家专门看赢家。

　　所以，我今天谈的主要是为什么做PE，做VC那么多年，现在要来用信托方式来中国募集资金？国内这几年强调的都是我成功的经验，我20岁在台湾创业，我曾经创办台湾最大的谱系教育机构，跟

新东方差不多大，我20岁赚第一个亿，25岁做功能园区赔了三个亿。这代表我的工作只是一个金融服务，满足客户的需求，解决客户的困难。在中国我们做私募股权最困难的是什么？

　　有钱的人不见得信任你们所谓的专业人士，从创业到现在我成功了，所以，我什么都懂，所以，钱我自己来管理。在中国，在做私募股权，用人民币

理财，当下是控股的，是流不尽的眼泪，为什么？因为你找这些有钱人募集资金的时候，他都非常认同你的专业，你的团队，也认为这个方向是对的，但是要让他把钱给你管理的时候，很抱歉，他不会把钱拿出来。

　　我们为什么用信托的方式做？来得早步入来得巧，在今年一法两规的规定，中国银监会对信托业者有新的规定。对信托业回归到私募。信托业必须走高端理财的路，要求信托业者不得以本金为主要的收入，转向以服务为主要收入的时候，我们认为目前用信托的方式做集合理财可以对PE，对我们做VC都能有康庄大道。因此，我们用信托的方式规划了几个在国内比较创新的产品。

　　我举例，国家对台商在大陆发展，国家开发行给了三百亿的融资贷款，华夏银行给了两百亿，农行给了三百亿，真正融资给台商的资金非常少，为什么？台商本来是社团组织，没有金融功能。不可能为了一个项目风险过高，它来做这种担保。所以，我们规划了一个理财的台商固保基金的产品，希望跟台商学会合作，用台商内部的资金服务当地的台商。

　　包括我们最近跟中残联，跟佛教协会，跟宋庆龄基金会的一些项目，他们放在银行的钱通过信托对外做其他的理财服务。当然我们也创新了属于公益才山基金，你购买了我们的信托，我们的手续费，我们的管理费有多少。诸如词类的信托产品，包括最近我们发行系列集合理财的计划。

　　所以，除旧布新目前是我们正在走的路，我们在发起各种信托甚至用信托的执照跟同业的合作，跟保险公司合作，跟这些金融机构合作的过程里，我们还需要很多资源的结合，所以，我想在座的各位，你们在当地有适合我们合作的项目的话，我也想利用这个机会欢迎你们跟我们合作。

　　所以，我想总结刚刚谈到的，目前在中国很多的产业属于创新开放，在金融的角度相对还是比较落后的，因为这样，今天早上谈到的蓝海战略，在金融创新里面，用信托或者其他的创新的金融工具非常大的蓝海市场。

　　十月下旬我们跟某一个信托公司合作的中国第一支用信托的方式来发行电影产业的信托理财计划，跟国际国内的几个大导演，包括锁定的几个非常好的小成本，或是中低成本的电影的项目，我们透过信托的方式，职业理财的方式投资这些电影的产业。

　　我们用创新的理念如果产生我们自己的能见度，或者我们的市场占有率，我想有这样的想法，这个金融市场是非常大的，今天的发言到此结束，谢谢。