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企业国际信用等级评估标准评估模型的理论基础http://www.sina.com.cn 2007年01月31日 10:14 新浪财经
在商业信用评估中,国际上通用的是基于“五C”理论的五个方面的考察。所谓“五C”,是指被考察对象的品质或付款意愿(Character)、资本规模(Capital)、偿付能力(Capacity)、抵押担保状况(Collateral)及环境或条件(Condition)。企业的商业信用表现最终是由这五个方面综合作用的结果。 品质或付款意愿: 指企业的品行、品质,将直接影响其合同履约或付款的意愿。按邓白氏公司的研究,相比一些发达国家,品质方面对中国企业的影响将更为显著。一般从企业的付款历史记录、管理层的素质及管理规范程度来进行考量。 资本规模: 在其他条件相同的情况下,规模较大的企业抗风险能力较强,而与商业信用最直接相关的规模即为资本规模。净资产、营运资金、销售收入等是常用的考量指标。 偿付能力: 经邓白氏的研究,就全球范围内,导致较差信用表现的最主要因素还是偿付能力的缺乏。大企业因没有偿付能力而最终倒闭的案例比比皆是。偿付能力风险分短期风险与长期风险,对企业财务状况及经营状况的分析是研究偿付能力的基础。 抵押担保: 指企业提供的备用偿债保证,通常需要对抵押资产进行估价,对担保人进行信用分析来确定抵押担保的价值。这一方面的考量对企业的商业信用是一个较好的保证措施,同时也需要考虑企业对第三方提供的担保状况。 环境或条件: 事物是内因与外因共同作用的结果,在环境或条件这一部分,我们考虑一些系统风险,如国家、地区、行业等特有的风险对企业信用的影响。
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