2005年中国创投新募基金40亿美元 互联网业最热

　　2005年中国创投新募基金40亿美元 互联网行业为最大投资热点

　　Zero2ipo清科创业投资研究中心发布 北京 ·2005年12月15日

　　大中华区著名的创业投资研究与顾问公司Zero2ipo清科公司总裁倪正东在2005年中国创业投资年度论坛上宣布，2005年全年共有233家大陆及大陆相关企业获得总计10.57亿美元的创业投资，投资额较2004年下降16.7%。但本年活跃在中国的中外创投机构共募集40亿美元新基金，创下中国创投史最高纪录。倪正东表示，未来几年中国将有充足的创投资金投资高成长企业和高科技企业。

　　该数据和结论主要来自Zero2ipo清科创业投资研究中心的中国创业投资2005年各季度调查和《Zero2ipo清科—2005年中国创业投资年度研究报告》。该研究中心自2001年对中国创业投资进行年度全国范围(含外资)调查与排名，并于2003年第一季度开始对在中国大陆地区有着突出行业地位和活跃投资记录的50家创投机构进行季度调查。

　　一、泛IT引领投资市场主流 通信产业紧跟其后

　　2005年，广义IT产业占全行业总投资额60.3%的份额，投资案例比为66%，分别远远高于次之的服务行业和传统行业。其中，互联网行业总投资额开始超过通信行业，达到2.03亿美元，共有50家企业获得投资，分别为通信行业、IC行业投资案例的1.28倍和1.52倍。互联网行业升温迹象从年初起便十分明显，2005年年中投资案例数已超过去年全年的该行业投资案例数。

    图1：2005年全年中国创业投资各行业投资金额TOP5（单位：百万美元） (来源 ：Zero2ipo清科创业投资研究中心)

　　2005年非泛IT类高科技行业平均投资案例额远远超过其它行业，达到每个个案1424万美元。而位于其次的服务行业、IT服务行业仅分别为704万美元、700万美元。最热门的互联网行业的个案投资均额也仅为432万美元。

    图2：2005年全年中国创业投资各行业平均投资案例额TOP5(单位：百万美元) (来源 ：Zero2ipo清科创业投资研究中心)

　　

　　二、北京保持地域第一 主要指标遥遥领先

　　从投资金额看，2005年全年获投资最多的地区依次为北京、上海和江苏。从投资案例数看，2005年全年获投资最多的地区依次为北京、上海和深圳。北京获得投资额为3.79亿美元，比上海和江苏所获投资总额之和还多，并且，北京获得投资的个案数也比上海和深圳所获总和还多，达到72个。

    图3：2005年全年中国创业投资地域分布TOP5（按投资案例数量）(来源 ：Zero2ipo清科创业投资研究中心)

　　

　　从投资案例数量看，上半年初创期和成长期投资最为活跃，分别占投资案例总数的36.5%和32.2%。但从投资额上看，成长期投资仍吸引了大部分投资。

    图4：2005年全年中国创业投资阶段分布(按投资总额)(来源 ：Zero2ipo清科创业投资研究中心)

　

　　三、外资创投年初投资步伐放缓 明年投资加速

　　根据清科创业投资研究中心今年6月对创投机构的一项调查，今年1月和4月国家外汇管理局相继发布的“11号文”和“29号文”两项《通知》的发布，对外资创投机构的投资信心，产生了普遍性的消极作用，而对于本身并不太活跃的本土创投机构的投资信心，影响程度比较之下并不大。2005年12月，清科创业投资研究中心进行的最新调查表明，新颁布的“75号文”对市场回暖起到了积极推进的作用。清科总裁倪正东表示，2006年外资创投将更加活跃，全年投资将有望创下历史新高。

　　四、创投募资总额急速攀升 海外上市再创新高

　　尽管2005年投资总额有所下降，但募资表现令人振奋，2005年总募资额高达40.33亿美元。从募资情况看，虽然目前中国创投市场受政策影响，短期内面临一些不确定的波动，但中国市场仍然是全球投资机构所关注的重点区域。

　　创投支持的IPO数量和M&A数量在2005年分别为17家和12家，其中以百度、无锡尚德、分众传媒等企业上市、阿里巴巴并购等交易金额最大，投资者这几家企业的创投机构获得了丰厚的回报。