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2005年1月15日，由中国人民大学金融与证券研究所主办的第九届(2005年)中国资本论坛在中国人民大学逸夫会议中心举行。本次论坛主题为：市场主导性金融体系--中国的战略选择。新浪财经作为网络独家支持媒体正在全程直播本次盛会。论坛第二模块：现代金融体系中的商业银行：混业之路如何走。以下为中国银监会北京银监局局长赖小民先生在论坛第二模块上所做的演讲：
黄彦：谢谢唐旭先生，刚才他谈到了，银行的经营方式也是一种循环的方式，现在风水轮流转又转到了流行混业，刚才我们也谈到，商业银行混业之路究竟怎么走，具体的问题一会儿可以在专家互动的时候大家一起来探讨一下，下面有请我们今天这个论坛模块二的第二位主题演讲专家，中国银监会北京银监局局长赖小民先生。有请！
赖小民：尊敬的各位嘉宾，大家下午好，今天非常高兴参加本次论坛，中国资本市场确确实实走过了十四年的路，到今天又处在一个非常重要的关头，人民大学在这样一个重要的关头举办这样一个论坛具有非常重要的意义，我希望我们今天这个会开完以后，明天股市创到1300点。
资本市场怎么发展？大家都希望越来越好，这个问题留给与会的专家，我完成今天组委会给我的任务，现代金融体系当中商业银行混业之路怎么走，这是一个非常有现实意义的主题，也是我国商业银行市场化改革进程中在理论和实践当中的重要问题，随着金融对外开放的不断发展，经济全球化为金融业扩大服务提供了广阔的空间，金融一体化国际化的趋势愈演愈烈，在这种背景下我们来研究和讨论商业银行的分业和混业问题，进一步思考金融开放形势下，商业银行的风险监管更具现实意义，我想借此机会谈点不成熟的个人看法，关于我国商业银行是应该实行混业经营还是分业经营的模式，从商业银行法实施以来就一直没有停止过，近年来，随着西方发达国家纷纷放弃分业经营的模式这一问题更加引人注目。现在的问题是，我们国家不是要不要实施混业的问题，而是怎么实施的问题，促使我国金融体系健康发展，支持国民经济发展，其实，就微观金融机构而言，混业和分业谁更具有经营优势取决于银行的资源、技能、管理水平、员工素质，以及银行风险管理的准确度，从商业银行本身而言，走混业还是分业的选择，更多的是银行自身的事情，是一种企业的行为而不应该是政府的行为，换句话说，政府的选择应该建立在企业资深具备选择能力和风险监管又能跟上的基础之上。现实情况表明，我国商业银行对目前对分业混业经营模式的选择是多种因素的制约一方面从国内商业银行自身具备的条件以及目前金融风险和监管水平来看，选择混业经营并不是合适的时候，另一方面，如果不对混业经营早做准备的话，反而会对金融整体发展带来负面的作用，混业经营是大势所趋，是最终的选择。
一，分业经营，分业监管适合目前我国商业银行监管的水平，分业经营在防范我国金融风险方面仍然具有及其现实的作用，我国目前的金融风险有两个方面的体制不同，主要来自产权不明晰和不正当的两个方面，这个风险使得我国金融风险成倍放大；二是经济金融不发达阶段的风险，我国目前还处于金融发展的初级阶段时，各个金融机构资深机体不健康产生风险，总的趋势银行业越来越好，但是还有很多实际问题，比如商业银行还有很多问题，一个产权不明晰，治理结构不完善，资本充足率偏低，抗风险能力基本上比较弱，再一个资产质量不高，特别是不良贷款比例，到现在为止还有13.8的不良贷款，尽管政府采取了很多措施，但是仍然现在还在高位当中，居高不下，同时还有一个最大的问题，高管人员的风险，加上一些监管的手段、能力和水平有待进一步提高，这些问题都给我们在加强商业银行的风险管理过程当中，特别要考虑到这个现实的。从我国金融机构开展业务的情况以及各自具备的条件来看，我国商业银行目前更适合于分业经营，与发达国家相比，我国的金融机构还处于起步的发展阶段，西方的许多传统业务我们还没有开展或者说刚刚起步，我们算了一下从监管当局的角度，银行的创新能力特别不足，我们现在各种大大小小的银行总体来说品种才三十几个，现在面对众多的外资银行，在华开展的业务将近有一百种，所以凸现我们必须要加大创新能力，我国的金融还没有发展到不向对方的经营领域渗透就不能盈利的地步，由于资本市场稀缺很多，企业的首要融资来源是银行信贷，就目前的经营现状而言，分业经营不会妨碍银行业和金融业的发展。
而从西方国家金融机构的竞争来看，分业经营虽然不能提高我国金融的国际竞争力和创新能力，但目前至少可以缓解国际的金融集团对我国的冲击，还有一点是重要的，在目前分业经营的监管框架下，我们的监管水平远未到位，多年经营的金融风险并没有彻底化解，如果无条件的让各类金融机构走向混业经营的路子，会引起金融秩序的不稳定，因此我的结论是，目前在我国实行商业银行实行分业经营和监管是比较合理的现实选择。第二，混业经营必然是我国商业银行最终的选择，目前，虽然混业经营的各种条件并不成熟，但随着我国加入WTO的，以及我国必须参与国际竞争的现实考虑，已经决定了混业经营必须是商业银行发展的最终选择，一方面是处于提高我国金融机构的国际竞争力，为我国证券业的发展提供合法的融资渠道，另一方面是避免服务的贸易摩擦，因此，要加强对我国商业银行混业经营和混业监管问题的研究，特别是对混业经营条件下风险监管问题早做应对，我认为我国什么时候能够彻底的废除混业经营和混业监管的限制，让所有的金融机构有混业经营的选择，一是产权制度的改革和资本市场发展的进程，二是我国金融市场对国外金融产品引入和适用的进度，第三是我们的国家承受力，四是我国风险监管的能力和水平。以此来考虑我国商业银行的混业之路只能是暂进和逐步的，大体有两个阶段很重要：走混业经营必须在时机成熟之前，商业银行在法规建设、机构的组织实施和业务的整合要做充分的准备，第二在时机成熟以后，对相干的，比如商业银行法做一些彻底的修改或者废置，在这两个条件成熟以后我们的混业经营才能比较好的到位，逐步接触对证券公司合理需要资金的限制，扩大保险公司资金运用的范围，与此同时，风险监管的能力和水平必须跟上，尤其要考虑的在整个金融风险监管控制之下，如何有效的防范银行证券保险的风险，提高风险监管的有效性。从机构建设方面来讲，由于目前我国已经存在着一些金融控股公司借鉴国际上混业经营的发展和实践，以金融控股的形势在现阶段实行一个()，二是可以通过设立防火墙的形式，防止子公司的非银行附属机构进入银行，三是控股公司可以运用资本控股权调整集团在各个各个金融行业中的利益分配，金融控股公司的主见可以设立银行、保险，以及在企业为条件下的，这里对金融控股公司的监管必须到位，要参照国际金融集团联合论坛通过的对金融控股集团的原则建立一体化的监管体制，特别要研究，实施得整个控股公司的风险监管，包括资本充足的要求，流动性要求，监督大的规模交易，等等，切实防范金融控股公司的风险。为什么说我们目前很多商业银行还不太具备实施混业经营的条件呢？两大风险非常严重，第一，信贷风险的高度集中，第二，观念交易非常严重，最近出现的很多观念交易已经使得经济的链条包的很紧，包括上市公司，包括企业，把所谓搞资本运作在银行当中套取大量资金，因为很不规则的内部观念交易，这样给银行形成巨大的风险。
扩大业务很作是我国金融机构混业经营比较打好的基础，()在继续做好基金托管，银行应该发挥低成本资金的优势，从资金方面拓展()的空间，通过设计和引入一些具体存款和保险双重性质或者相互转换性质的产品，保证银行对保险的业务，此外大力发展和创新相关的业务，可以考虑由保险公司的资金整合业务合作，扩大长期资金来源等等，混业经营的准备阶段非常重要，因为这不仅仅是一个对产权改革和资本市场发展等待的过程，而且是一个在业务和机构方面反复尝试的过程，各个阶段，各金融机构之间，公司的情况和控股公司的组建反映的各种问题和风险，还在很大程度上决定我国在真正实施混业的进机构，混业的范围和程度，以及具体开展的组织形式，所以我觉得，我们商业银行，混业经营怎么作的过程中做好充分的准备这是很重要的，业务整合的准备、风险管理的准备等。
中国金融业从分业到混业经营的路必定是一条矛盾、充满风险又注定要走的一条路，我国目前的风险管理体制、不正当权力的运用，内部管理和传统业务开展的情况，我国金融业还没有走到混业经营的阶段，相反，混业经营对于大部分金融机构来说还是一个充分风险的雷区，但是国际的开放时间的加快使我们必须走向混业经营的道路，这也是发展中国家金融业必须走的一条有代价的路子，美国从混业到混业走了六十多年的时间，而我们要在可能不到十年的时间进行这种转换，取决于三个方面，一是体制改革资本发展的成效，二是银行证券业、保险业本身的健康度和进步度；三是取决我国混业经营的水平。
最后预祝本次论坛圆满成功，谢谢大家！(掌声）
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