炒股获利之道,除了要懂得如何战斗(炒作)之外,还要懂得如何休息(空仓)。善于空仓的投资者,既能在机会未出现之前以逸待劳,保存实力,又能在机会出现之后迅速出击,战而胜之。假如你的“主力部队”长年征战,导致疲于奔命,最后必然会吃败仗。特别市场处在长期熊市、系统性风险逐渐释放的环境下,保存实力比赚取利润更为重要。此时,掌握一些空仓的技巧、策略比掌握选股的技巧更为迫切。
战略性空仓。投资股市,首先要明白目前市场所出的环境以及股价的整体趋势。总体来看,股票正如汽车、彩电等众多商品一样,供应量越来越多,价钱肯定是越来越便宜,我们持股时间越长,可能遭受损失的可能性越大。在钞票与股票之间,不妨把人民币看成是人民银行发行的“股票”,“人民币股”可能是走势最坚挺的个股了,即使在亚洲金融危机时仍顽强抗跌,近期更有美日等“主力机构”大力做多,升值前景广阔。因此,要使资产增值,必须多数时间持有钞票,少数时间持有股票,也就是做好战略性空仓的准备。什么时间适宜买股呢?在股市持续下跌、大跌之后。从历史经验看,没有大跌、深跌很难找到获利的机会。
季节性空仓。国内股市,季节性非常明显,一般都是冬天(每年的12月、1月、2月)见低点,6月份之前见高点,且基本都是每年一波行情,错过在冬天“播种”、夏天“收割”的机会,其他时间很难赚到钱。特别是下半年,走势一般比较险恶,13年股市,有10年下半年是下跌的。因此,下半年最佳的策略是暂时空仓以回避风险。有人说,炒股要象农民种田一样,要看季节进行“播种”与“收割”,否则只会劳而无功。般不宜。
板块性空仓。在某一个阶段,总会有些个股机会大,有些板块风险大。对风险大的板块应尽量采取回避的态度,不轻易介入。一般来说,每年上半年热门的板块基本都是下半年走势最熊的板块,如2000年的科技股、网络股,上半年大升,下半年大跌;2001年上半年次新股是英雄,下半年成为狗熊;2002年的深圳本地股上半年领涨下半年领跌;今年上半年的汽车股、金融股风光十足,成为市场的“核心资产”,不料相关公司趁机大肆圈钱,吓得投资者落荒而逃。因此,对前期被暴炒的板块需尽量回避。
波段性空仓。近年来,国内股市波段性行情特征明显,一般上半年都会出现一轮中级上升行情,行情会维持两三个月时间,升幅达30%左右,随后的下跌波段也会维持数个月,甚至长达半年以上。因此,一旦一轮中级行情出现之后,再持有股票的风险就非常大。判断一轮中级行情结束的标志有几点:股指已出现较大升幅,如近30%以上;主流热点退潮;部分个股出现大阳线、跳空缺口等加速上扬的信号,这都是告诉我们该是空仓的时候了。
黄家坚
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