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私募基金大揭密(一)


http://finance.sina.com.cn 2003年03月07日 10:54 北京现代商报

  在券商与投资基金之后,证券市场中一支新的力量的正在壮大崛起,这就是引人瞩目的私募基金。私募基金的操盘手大多出身于券商及国有投资机构等“名门望族”,在私募基金中他们变成了全能选手,集融资、调研、操盘等功能于一身。了解私募基金的运作方式,将是以后在股市中盈利的必修课。私募基金运作在股市上的资金据说已有7000亿元之多,是些什么人在操纵这些大大小小私募基金呢?其中的运作“规则”是怎样的呢?张育生是一位职业操盘手,据他说,他正在与另外一位朋友运作几千万的资金炒股。笔者最近通过关系找到 并采访了他,得以窥见私募基金的一些内幕。

  笔者:委托你们运作资金的人有哪些呢?

  张:有企业,有个人,个人居多。有些老板赚了钱却不知往哪儿投资,就让我们给炒股。

  笔者:最低资金量要多少呢?

  张:一般要100万元以上。在深圳,炒股资金达到100万元的人很多。但现在很多人发现自己炒股赚不了钱,于是找我们帮炒股。太小的资金比较麻烦,这些人钱不多,却很计较,没法合作,而且还容易走漏消息。所以,低于100万元的客户我们都不谈。

  笔者:凭什么人家要委托你们炒股呢?你们凭什么一定赚钱呢?

  张:首先,我们的资金量大,比较容易炒作成功;第二,我们有一些特殊关系,能得到内部消息。这些消息等散户知道时,股价已经提前反映,涨到天上了。再有,我们比一般人更熟悉股市的情况。

  笔者:你们运作的资金有多少呢?

  张:这个你就不要问了。如果你一定要知道,我只能说大约有几千万。

  笔者:你们怎么分成呢?

  张:根据资金面大小,资金面大的,提成比较少。一般是二八分成。我们要二,客户得八。如果设定了最低盈利率,比如30%,那超过盈利率的部分分成我们更高,可以做到对半分成。比如有人委托我操作500万元资金,设定目标是30%,就是150万元。赢利150万元以内,算我白干。如果赢利250万元,剩下这100万元我就可以拿50万元。就这么简单。

  笔者:有没有保底?亏损了由谁承担?

  张:我们一般不保底。亏损了我们不负责,由客户自己负责。这是合同规定好的。

  笔者:这不对称啊。

  张:没有办法。客户为什么相信你,有一个考察期,他认为你有本事为他赢利,他才会把资金交给你运作。他们当然也有风险的考虑。

  笔者:你们是怎么运作资金的呢?

  张:对资金量大的客户,我们一般要求他多开几个账户,不然我们一旦大量买入或者卖出同一只股票,成交量前100名的账户都可以通过证券交易所查到。这样,别人对我们的举动就产生警惕,下面的炒作就很难了。


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