一德期货9月22日工业品日评分析

　　上海燃油：小幅上涨

　　国际市场：新加坡燃料油(资讯 论坛)价格周二走势稳定,短期人气改善,尽管全球指标原油价格持坚.现货180 CST燃料油价格今日估为每吨184.75美元,较上日高出约0.25美元.380 CST燃料油价格价格下跌0.25美元,至每吨177.50美元.

　　上海市场：FU0501合约以昨日开盘价2106高开，开盘不久至上午10:40价格几乎没有什么变化，之后价格拉至全天最高价2142，收盘前有所回落，最后以2124报收，小幅上涨，全天增仓3754手。

　　基本面分析：市场普遍认为实货价格将保持坚挺,船运价差将保持正数.上周末以来,持续有迹象显示中国需求浮现,即使周一原油价格劲扬,中国的买需也没有消退.有关10月将有更多船货抵达的消息,未能抑制实货市场的交投. 美国内政部的矿业管理服务部门在周二下午公布的一份报告中表示，在恢复墨西哥湾石油生产方面，前夜没有取得什么进展。 根据美国矿业管理服务部门获悉，原油日产量仍有约666,000桶未恢复，低于周一的70万桶。

　　预期受飓风伊万的影响美国商业原油和油品库存将大幅度下降，市场人士预期库存下降幅度至少在500-700万桶之间。分析师预期原油库存料将下降680万桶，炼厂开工率小跌至92.7%。并且预期包括取暖油和柴油在内的馏分油库存料将下跌135万桶，而汽油库存估计下降250万桶。日本财务省22日称，日本8月原油进口量年比增长9.1%至2213.5万千升(约1392.2万桶)。俄罗斯石油巨头尤科斯公司称暂停向立陶宛Mazeikiu Nafta公司供应原油。

　　但中国 外交部发言人孔泉21日下午在例行发布会上表示，俄罗斯尤科斯公司目前并未停止向中国供给原油，根据此前中俄双方达成的共识，相信俄政府会敦促俄石油公司通过铁路扩大对中国的原油输出。欧佩克主席兼印尼石油部长普尔诺莫称，近期油价重拾升势仅是暂时性的，归咎于美国墨西哥湾遭受伊万飓风侵袭。

　　华南市场燃料油价格9月21日(周二)受国际强势支撑燃料油报价继续走高，涨幅约为10--20元，新加坡品质的混调高硫180CST过驳报价为2110--2160元/吨，船提报价2120--2160元/吨。 国际市场在收高之后昨日走跌，但黄埔市场燃料油依然告涨。买方的询货价在2070元/吨左右，因与报价有相当差距而鲜有交易达成。目前黄埔市场现货资源未有缓解，报价的货主大部分是为月底或下个月初抵达的船货的报价，华润和威狮昨日还有可售存货今日已无货报价。当前直馏油需求有一定程度的减弱，炼厂询货积极性不高，而直馏油货主报价仍然坚挺。

　　9月21日(周二)，华东市场燃料油报价持稳，交易延续平淡态势。国际市场昨日收高而今日回落，华东市场忽略外盘走势继续保持稳定。目前整个市场资源依然显多，贸易商表示能感受到销售压力。上海某进口商称国际市场走向不明，价格在无上涨支持动力的情况下每况愈下趋向疲软，进口高硫180CST的价格已经由月初的2180元/吨跌至2150元/吨水平。调和油和国产油贸易商报价不变，大部分商家觉得销售不理想，市场熊态大于牛态。

　　综合看来，燃料油市场比较疲软，今天的小幅走高估计是受铜(资讯 论坛)铝(资讯 论坛)的影响，预计近期燃料油呈整理.

　　　谢爱红

　　沪铜沪铝：几乎全线章停

　　国际市场: 期铝和期铜周二收于约五个月高点,得益于基金买盘带动.三个月期铝涨49美元,至每吨1,802美元,为自4月21日以来最高;三个月期铜自2,849美元,升至2,900报收.

　　COMEX铜: 期铜周二收于近五个月高点, 12月期铜每磅涨2.20美分,收于1.3415美元,为自4月25日以来最高.盘中交投区间介于1.3120-1.3495美元.预估成交量达18,000口,高于周一的9,771口,未平仓合约增至82,542口.现货月9月期铜升2.25美分,报1.3415美元.

　　上海市场：上海期货交易所(SHFE)期铜主力合约Cu0412以28500接近涨停板的价格开盘，开盘不久价格就封住涨停，最后收在涨停板28600。除0409和0410外铜合约全线涨停。AL0412合约以16820大幅跳空高开，开盘后价格大幅拉升，11:00之后涨停，之后有被打开三次但又很快封住，最后收在涨停板价格上17030，全天增仓9528手。

　　基本面分析：在过去的一周内，亚洲主要国家现货铜升水较LME现货价格走升。上海CIF价升水上涨至每吨120美元左右，此前一周为100-110美元。上海市场供应紧张，且如此高的升水并不一定能吸引充足的供应。据悉上海现货市场供应紧张是由于停止进口废铜。结果，很多制造商用精炼铜来代替废铜，造成供应紧张。同时，东京一交易商称日本，台湾和东南亚地区现货铜的升水也已经上涨。日本CIF价现货铜升水涨至每吨100-115美元，两周前为100美元。台湾目前CIF价升水约在100美元，高于3周前的80-100美元，但自近期无人问津的每吨120美元的高点回落。东南亚CIF价升水在110-120美元/吨，8月末为90美元。LME现货铜价位2,890美元/吨，此前一周为2,823美元。

　　现货的升水反映了供应依然紧张，而牵引此轮沪铜价格暴涨的最主要内因便是现货铜价的持续走强。随着全球用铜的旺季即将到来,铜消费量将缓慢上升,世界新增产铜的速度及产量近期还未能跟上市场需求增长的速度和需求量。ME库存不足,LME现铜价格为2971美元/吨(昨晚升62美元/吨)，现/期升水为72.50美元/吨。期国内铜库存量严重短缺,需求量有增无减,致使现铜供应紧张,价格在29950-30100元/吨。国联邦储备局公布加息25个基本点至1.75%,符合市场预期,美元汇兑欧元继续走软,美元汇兑欧元为1.2323,跌1.6%。这些都给了期铜强劲有力的支撑。

　　5日来的大幅猛涨，从技术面上看铜价有回调的要求，从基本面上看多空分歧将进一步加大，近期振荡的可能性较大。

　　短期内铝价仍有走高的可能。

　　谢爱红

　　沪胶：放量上涨

　　上海市场：今日沪胶市场RU0411合约以12400高开，在沪铜沪铝合约涨停的影响下，大幅上涨，最终收盘为12680，成交放量至20232手，持仓下降至40102手。

　　基本面分析：国内产区市场天然橡胶价格今日小幅回升，海南五号标胶挂单1131吨,起价12050-12350元/吨，平均挂价12174元/吨；云南五号标胶挂单1514吨，起价12100-12150元/吨，平均挂价12108元/吨。国际市场上，泰国RSS3价格回至1250美元/吨，印尼和马来西亚价格为1255美元/吨。TOCOM的RSS3基准合约今日收盘为142.10日元/公斤，上涨0.10日元。

　　技术分析：沪胶RU0411合约短期走势不明朗。今日虽然上涨，但跟风效应明显，持仓继续减少。12500短期阻力被突破后，向上可看到13000一线，12300仍是中短期的支撑。

　　操作建议：市场参与度下降，持仓持续减少，多看少做。

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