| 一德期货：9月2日工业品日评分析 | |||||||||
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| http://finance.sina.com.cn 2004年09月02日 17:08 一德期货 | |||||||||
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外盘走势：LME铜：三个月期铜在综合晚场交易中收至每吨2,774美元,较昨日下滑了8美元。LME铝：交易商称,期铝有稳定的消费买盘支撑,三个月期铝收于每吨1,700美元,上涨3美元。COMEX铜：期铜周三收低,因铜库存大幅上升,引发轻微卖压。12月期铜收盘下滑0.40美分至每磅1.2770美元,盘中在1.2850-1.2655间波动.现货月9月期约下挫0.60美分至1.275
周三伦敦金属交易所(LME)铜库存增加6,375吨至111,325吨,而就在约两周前LME库存单日内大增近40%,对市场形成冲击.COMEX铜库存则继续下降,周二减少679短吨至62,314. 上海市场：上海期货交易所(SHFE)期铜主力合约Cu0412以26050稍微高开，全天价格波动幅度不大，最后收于26030，微幅下调，全天有少量减仓。现货月合约收于28470，微幅下调。AL0411合约以15990稍稍高开，全天价格窄幅整理，最后收于16020，微幅上涨。 基本面分析：南部秘鲁铜业公司的工会谈判代表表示,该公司1,500名工人为薪酬进行的罢工，周三进入第二天.双方之间陷入僵局,且无谈判计划.公司方面一步也不愿退让.罢工影响到公司的Toquepala和Cuajone矿,但没有牵扯其在Ilo的炼厂.Trujillo表示,产量被削减大约30-40%。 8月美国ISM指数下跌到59，7月为62，这是该指数2003年10月以来第一次低于60，这表明经济增长在放缓。欧洲PMI疲软，德国和英国的PMI都大幅下跌。显然，能源导致的全球经济停滞正在持续，而且今后几个月可能继续这种情况。美元兑主要货币略有回升，美国7月新增非农业就业人口仅为3.2万人,若周五公布的8月就业数据显示新增就业仍不多,市场很可能更加质疑美国联邦储备理事会(FED)对经济状况的乐观评论。虽然目前美国经济绝对水平处于高位，但是作为全球经济发展的风向标的美国经济正在放缓发展的脚步。 周三LME铜库存增加了6,375吨，从分布上新加坡增加了6,850吨，迪拜增加了1,600吨，而新奥尔良降低了1,925吨。同8月18日一样，被认为是最缺铜的亚洲地区反倒增加了库存。当然，这样一种情况可以被归结为亚洲地区存在相当数量隐性库存的原因。国际市场等待中国买家应该是其中的一个因素。从今年前4个月的情况来看，中国平均每月进口精铜13.1万吨，而5、6、7月三个月平均每月进口仅为7.2万吨，每个月少进口了约5.9万吨。出口方面，前4个月平均每月出口精铜5,600吨，而5、6、7月三个月平均每月出口24,800吨，相当于每月多出口了1.9万吨。这样算来每个月净进口少了7.8万吨！作为对比，前4个月每月平均净进口为12.6万吨。中国是传统的缺铜国家，亚洲贸易商正是看到了这一点，在亚洲囤积居奇等待中国买家。 综合来看，需求方面对铜价的支撑力度已经不大，库存问题让市场心存戒慎，秘鲁铜业的罢工在一定程度上提振了价格。中期来看价格还可能会在高位整理，长期价格将逐步回落。 技术分析：铜：均线对价格有一定支撑，DMI指标显示多方力量略占优势，MACD绿柱缩小。 铝，10日均线对价格有一定压力，5日、30日以及60日均线对价格形成支撑，KDJ给出看跌信号，MACD红柱有所缩小。 操作建议：铜：短期来看价格可能下跌，中期来看是振荡行情，长期价格将回落。 铝：短期来看是整理行情，长期来看价格可能会有所下跌。 作者：谢爱红 一德期货研发部 上海燃油：小幅上涨 新加坡市场：新加坡燃料油(资讯 论坛)价格周三走坚,燃料油/迪拜原油裂解价差仍然强劲,约为每桶贴水6.80美元.实货180cst燃料油价格微幅升至每吨188美元,较周二收盘涨12.5美分,达成一项交易.380cst现货燃料油价格微幅上涨,收于每吨181.38美元,涨38美分. 上海市场：主力和约FU0501以2152跳空高开，全天价格波动整理，变化幅度不大，最后收于2144，小幅上涨，有少量减仓。 基本面分析：纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周三收高近2美元,回升至每桶44美元水准.YMEX 10月原油期货结算价上涨1.88美元或4.5%,至每桶44美元。伦敦市场,10月布兰特原油期货追随美国市场油价上扬,结算价报每桶41.47美元,上涨1.86美元或4.7%. 美国能源资料协会(EIA)数据显示,8月27日当周原油库存减少420万桶,美国石油协会(API)数据更显示上周原油库存减少810万桶。据悉伊拉克北部输油管线起火,这再次引发了市场对伊拉克原油供应稳定性的忧虑,这也促使油价开始上扬。此外，科帕斯克里斯蒂消防部门的一名官员称，周三上午，位于得克萨斯州科帕斯克里斯蒂一处日加工能力为26万的炼油厂发生火灾，但火势很快得到了控制。 然而，上周汽油库存增加了90万桶至2.066亿桶,但市场原先预期受季节因素影响汽油库存可能下滑.上周汽油日需求量降至930万桶,此前一周为940万桶.并且分析人士认为，最近美国湾/东方的套利窗口缓慢开启，大部分贸易商积极预定油轮。其中，PDVSA租用巨型油轮La Madrina向新加坡运送27万吨燃料油船货；BP租用巨型油轮Arosa运送27万吨燃料油船货。据贸易商称，10月份将抵达新加坡的套利船货数量已经达到了190-200万吨，比9月份的160-170万吨超出了30多万吨。 现货行情，9月1日(周三)，华南黄埔市场燃料油价格走势稳定，交易淡静，新加坡基准高硫180CST过驳报价2130--2140元/吨，跌5元，船提报价为2130元/吨，跌10元。过驳方面，南海能盛为4日抵达桂山的新加坡油过驳报价2130元/吨；远新为7日沙角过驳的新加坡油报价2140元/吨；中艺华海为9月10日沙角过驳的新加坡油报价2140元/吨。船提方面，华泰兴为粤海油库的新加坡油报价2130元/吨，跌10元；东峰国际为粤海油库的新加坡油库提报价2130元/吨，跌10元。直馏油方面，格力为9月初抵港的韩国直馏油过驳报价2300元/吨，为麻涌油库的欧洲直馏油报价2300元/吨，涨20元。 华东燃料油市场价格仍然保持稳定，进口高硫180CST价格在2150--2180元/吨范围，实际交易在2140元/吨左右。上海市场，上海中石化为进口高硫180CST的库提报价2180元/吨，高硫380CST库提报价为2000元/吨，俄罗斯M100报价2250元/吨。南京市场，进口高硫180CST库提报价2160-2170元/吨。 国产燃料油方面同样维持稳态，镇海炼化国产250出厂价为1800元/吨，日产700吨。泰州炼厂低硫250出厂价为1800--1820元/吨，日产1000吨。上海市场国产250库提报价1780元/吨；高桥石化的油浆出厂价为1750元/吨，日产700吨。张家港市场，国产250的库提报价1750元/吨，成交可在1730元/吨。南通市场，国产250库提报价1650-1700元/吨。 国际原油市场止跌回升，华东市场并未为其所动，各商家燃料油的报价均与昨日持平。进口燃料油供销平衡，销售速度仍然不快，已有进口商开始订购进口船货，预计9月初便有一船韩国燃料油填补上海市场。上海燃料公司预定的韩国船货月底抵达舟山，该公司9月预计只有这一船进口燃料油，因为从岙山油库拿了不少委内瑞拉燃料油，约有7万吨，资源并不紧缺。 操作建议：目前而言价格仍属高位，短期来看可能是振荡行情，长期价格将逐步回落。 作者：谢爱红 一德期货研发部 沪胶：小幅上涨 上海市场：今日沪胶市场RU0411合约早盘平开，冲高后回落，尾市小腹上涨，最终收盘在12440，上涨30点，成交8342手，持仓减至48012手。 基本面分析：今日竞买交易结束，海南五号标胶成交623吨，均价12147元/吨；云南五号标胶成交432吨，均价12025元/吨； 技术分析： 沪胶RU0411合约今日成交和持仓都缩量； 5日均线调头向下，下穿10日均线；从各项技术指标来看，也均给出下跌的讯号。 操作建议： 市场交易清淡，够不成量的趋势，在没有走出方向前，不要轻易入市。。 一德期货 |
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