一德期货：小麦市场一周行情综述

　　一、行情概述

　　8月9日-13日一周，郑州小麦(资讯 论坛)市场缩量整理，市场仍处于无方向、无趋势状态。现货市场则依旧波澜不兴，价格多数保持稳定，农民和收购方的僵持状况没有改变。各品种主力月合约的市场交易气氛也较清淡。从均线系统来看，各主力月合约均处于均线系统的中间，表明近期可能还要继续维持震荡的走势。

　　二、本周重要数据

　　*美国农业部公布的8月份小麦供需报告*

　　2004/05年度美国小麦期末库存预估较上月调高8400万蒲式耳，原因是小麦产量预估上调以及出口预估调低。小麦总产量预计为21.23亿蒲式耳，远远高于上月的预测水平，但是比上年度低了2.14亿蒲式耳。小麦单产提高，结果促使农业部把冬小麦和春小麦产量预估分别调高了2000万蒲式耳和4400万蒲式耳。虽然杜伦麦收获面积下降，但产量预估略微上调。

　　小麦出口预估较上月调低2500万蒲式耳，食品用量预估上调500万蒲式耳，原因是近来统计调查局调整了2003公历年小麦磨粉预测。2004/05年度小麦价格预估范围的上下两端均下调了25美分，为每蒲式耳2.95-3.55美元。

　　2004/05年度世界小麦产量和库存预估均较上月大幅调高，其中产量预计达到6.09亿吨，这将是历史次高水平，只略低于1997/98年度创纪录的水平6.1亿吨。海外小麦产量预估较上月调高了近900万吨，比上年度的实际水平高出近6400万吨。中国小麦产量预估上调300万吨，欧盟25国小麦产量预估上调130万吨，加拿大、俄罗斯和乌克兰小麦产量预估分别上调100万吨。其它一些国家的小麦产量预估调高。

　　虽然世界小麦产量提高，但是世界小麦消费预估只比上月调高了240万吨，其中近半的增幅集中在饲料小麦用量方面。最大的增幅是俄罗斯小麦消费预估上调100万吨，其次是韩国和加拿大。

　　世界小麦进口预估较上月调高130万吨，其中俄罗斯和韩国的小麦进口预估增幅最大，其次是印尼和日本。2004/05年度世界小麦期末库存预估上调，大部分增幅集中在主要出口国，尤其是美国、欧盟25国、哈萨克、乌克兰和阿根廷。但是一些进口国的小麦期末库存预估同样上调，中国小麦库存预估调高290万吨，北非和中东地区一些国家的小麦库存预估也小幅调高。

　　*截止8月5日美国公布的周度出口销售报告(小麦)*

　　截止到8月5日的一周，美国小麦净销售量为565,900吨，比上周高出12%，比四周平均值高出23%，主要销售增加地区包括日本 (142,400 吨), 意大利(74,100 吨), 埃及 (60,000 吨), 台湾 (51,200 吨),尼日利亚 (49,100 吨), 以及中国(45,900 吨)，销售减少地区为未知目的地 (77,200 吨)。出口量为631,000 吨，比上周低7%，比四周平均值高出18%。主要目的地包括中国(111,900 吨), Italy (74,100 吨), 台湾 (73,000 吨), 印度尼西亚 (53,600 吨), 日本 (51,800 吨), 以及伊拉克 (48,400 吨)。

　　三、本周重要信息

　　*黑龙江省新麦收购量突破千万吨*

　　记者从郑州粮食批发市场获悉:据全国夏粮收购进度统计数据显示,截至目前,国内九个小麦主产省累计收购小麦1331.7万吨,同比减少178.59万吨,减幅达11.8%。分省份来看,同比减少的地区主要有河北、河南、陕西、山东、山西等五省,同比增加的地区主要有江苏、安徽、湖北、四川等四省。

　　从今年全国夏粮入库总体进展情况来看,小麦收购进度呈平缓态势。具体来讲,主要有以下两个特点:

　　一、北方主产省收购锐减。从数据汇总情况来看,河北省同比减少82%,河南省减少28.17%,陕西省减少53.51%,山东省减少35.65%,山西省减少63.47%。北方省份收购进度缓慢,入库数量锐减,其主要原因一是当前粮食企业改制工作影响了夏粮收购工作；二是银行贷款门槛抬高,大多数基层粮食企业收购资金严重不足；三是目前小麦市场价格出现新一轮上涨迹象,农民惜售心理加重；四是自负盈亏的粮食企业正处于经营策略及人员调整时期,收购时间延长,不再搞集中入库；五是其他多元化收购主体尚未形成强大实力,入市收购量不多。

　　二、南方主产省收购增加。从数据汇总情况来看,江苏省同比增加35.95%,安徽省增加227.7%,湖北省增加100.52%,四川省增加4.24%。南方省份收购进度快,入库数量多,其主要原因一是基层企业已经度过市场放开以后的徘徊和阵痛时期,今年收购工作力度较大；二是银行对市场化粮食经营贷款已经轻车熟路,贷款条件和程序都比较贴近基层实际,粮企取得收购贷款比较容易；三是基层企业经过市场磨炼,已经确立起成熟的经营思路和目标,市场行情判断力较强,能够掌握收购数量和节奏；四是南方主产省份邻近国内主销区,市场消费力强,需求量大,拉动南方省份收购小麦的积极性；五是南方主产省份的稻谷产量在粮食总产中占有较大比重,农民将主要精力放在稻谷上,因此小麦惜售心理不强。

　　综合各省市的夏粮收购实际情况,今年国内小麦入库极有可能出现时间分散、数量减少等特点。基层企业的粮食库存时间也将比过去大大缩短,流转速度将逐步加快,以降低储存风险。

　　此外,记者还从郑州粮食批发市场获悉:黑龙江省370多万亩小麦的收割工作进展顺利,70%的小麦已经入仓。预计今年全省小麦总产量比去年翻一番。

　　目前,黑龙江省麦收工作已接近尾声,黑龙江垦区东部地区,由于近期降雨较多,麦收工作受到一定影响。大兴安岭、黑河地区由于春播较晚,麦收工作正在紧张进行。

　　据省农委统计,今年黑龙江省小麦平均亩产为217公斤,创近年来新高；再加上小麦播种面积增加、气候条件相对较好,今年预计小麦总产可达80.4万吨,比去年增产近40万吨。今年,由于小麦销售价格走高,麦农将获得较高效益。

　　*全球小麦产量创下历史第二高点 库存大幅提高*

　　美国农业部(USDA)周四预测，2004/05年度全球小麦产量和库存预测值较上月大幅调高，各自调高幅度接近1000万吨。

　　最新的预测显示全球小麦产量将达到6.086亿吨，高于上月预测的5.98亿吨，也仅低于1997/98年度的历史产量记录6.10亿吨，也是历史上的次高产量。

　　USDA在周四早晨发布的世界农业供需预估报告中称，美国以外国家的小麦产量预测值较上月调高了近900万吨，目前比去年高出近6400万吨。和上月发布的预测值相比，，欧盟小麦产量调高130万吨，加拿大、俄罗斯以及乌克兰也各自调高100万吨。另外其他数国的小麦产量也较上月调高。

　　中国方面，美国农业部将产量调高到了9000万吨，比上月预测值高出了300万吨，但是没有调整中国进口数据，依然预计2004/05年度中国将会进口800万吨小麦。

　　本月美国农业部预测2004/05年度全球小麦期末库存大幅提高，预计将会达到1.423亿吨，比上月预测值高出1000万吨！其中主要小麦出口国库存增加的形势最为明显，例如美国、欧盟25国、哈萨克斯坦以及阿根廷。但是一些小麦进口国的库存也有调高，中国的库存调高290万吨，北非以及中东地区的数个国家库存也有程度较低的调高。

　　但是尽管产量大幅提高，全球小麦消费量仅仅比上月调高了240万吨，而且其中一半的增幅归功于饲料用量的提高。和上月相比，俄罗斯的用量提高幅度最大，增幅达到100万吨，其次是韩国和加拿大。

　　全球小麦进口量预测值较上月调高了130万吨，其中增幅最大的是俄罗斯和韩国，其次是印度尼西亚和日本。

　　☆ 美国小麦出口份额降低，库存提高

　　美国农业部称，2004/05年度美国在小麦出口市场中所占份额将会从上年度的30%降低到24%。2004/05年度小麦出口预计为9.50亿蒲，比上月预测值低了2500万蒲。

　　美国小麦产量预计为21.23亿蒲，比上月大幅提高，但是依然比上年产量低了2.14亿蒲。单产提高，使得冬小麦和春小麦产量预测值分别比上月提高了2000万蒲和4400万蒲。

　　2004/05年度美国小麦期末库存预计为5.78亿蒲，比上月预测的4.94亿蒲调高8400万蒲，这是由于产量提高，出口调低。其中美国农业部将软红冬小麦期末库存从5400万蒲调低到5100万蒲，但是调高了硬红冬、白冬麦以及硬红春小麦的库存。

　　2004/05年度美国小麦农场平均价格预测为2.95到3.55美元/蒲，两端各较上月预测区间低了25美分。

　　周四收盘时，美国芝加哥期货交易所的9月小麦跌幅为5.25美分，报299.50美分/蒲式耳，这也是近13个月内的最低水平，12月合约跌幅为5.50美分，报314美分/蒲式耳。

　　*USDA:04/05年度中国小麦单产将会创记录*

　　据美国农业部海外农业局(FAS)周四的世界农业产量报告称，2004/05年度(7至6月)中国小麦产量预计为9000万吨，这要比上月的预测值高出300万吨或者3%。本月调高产量的原因在于冬小麦产量高于预期。

　　2004/05年度中国小麦播种面积预计为2150万公顷，和上月预测值持平，但是比2003年低了50万公顷或者2%，也是有记录以来的最低面积。根据中国农业部和其他政府机构所作的播种面积调查，2004年的冬小麦播种面积降低了2到5个百分点。

　　春小麦播种面积预计也比上年降低，原因在于播种收益较低。

　　本月美国农业部将小麦单产调高到创纪录的每公顷4.19吨，比上年水平提高7个百分点。由于春季出现及时降雨，天气温暖，加上收获季节天气有利，使得今年冬小麦单产达到创记录水平。

　　冬小麦占到全国小麦播种面积以及总产量的93%到95%。7月16日，中国国家统计局报告2004/05年度中国夏粮产量为1.0105亿吨，比上年提高483万吨，这一预估值要比中国农业部早先发布的预测值高出近200万吨。从历史上看，冬小麦产量占到夏粮产量的85到86%。

　　春小麦在东北以及西北地区种植，目前正在收获之中，将会在8月份完成收割。在生长季节的前半部，天气比正常干燥，但是自6月底以来出现广泛降雨，改善了单产前景，特别是黑龙江，当地官员预测今年小麦单产达到创纪录水平，2004/05年度中国春小麦产量预计为400万吨到500万吨。

　　*巴基斯坦买入48万吨的美国、澳洲以及俄罗斯小麦 *

　　道琼斯芝加哥消息：据美国贸易消息灵通人士称，巴基斯坦国有的贸易公司(TCP)已经通过招标，买入了大约48万吨国外小麦。

　　其中包括230,000吨美国小麦，150,000吨俄罗斯小麦以及10万吨的澳洲小麦，这些小麦的品种属于白麦。

　　业内传言称，这批小麦的成交价格从每吨198.00到217.00美元不等，FOB价格，但是一些人士对于上述价格感到半信半疑。确切的装船细节不详。来源:中国农业信息网

　　*英ABF公司：世界面粉业面临严峻挑战*

　　悉尼8月10日消息：周二，英国联合食品公司(Associated British Foods)位于澳 大利亚的分公司George Weston食品公司出口贸易部经理Cameron Prowse表示，近年 来世界面粉贸易交易量明显下降，世界面粉贸易面临持续严峻的挑战。

　　近7年来，世界面粉业交易量下降30%，当前年交易量达800万吨，占世界小麦交易的 8%。

　　美国及欧盟面粉出口量自1999年来下降，土耳其面粉出口水平增长。由于发展中国家已将目光转向对小麦的进口，世界范围内面粉贸易水平跌落。澳大利亚是世界上主要的小麦供应国，今年其小麦出口占世界总交易量的20%，但国内 生产的小麦出口量仅占一小部分。澳大利亚面粉年消费量达200万吨。

　　George Weston食品公司同时兼营面粉制造业务。公司面粉出口业务当前面临诸多阻力因素，其中包括如何实现技术廉价化。Prowse表示，在发展中国家投资面粉业务较容易，政府向国外投资公司提供新的生产 设施。但仍存在关税与非关税贸易壁垒。

　　例如，即使澳大利亚与泰国于7月签定了自由贸易协定，面粉进口关税从30%实现到零 关税的降低尚需要6年的时间。中国及印度等发展中国家面包消费量正日益提高。

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