| OF对冲基金日记——20040705 |
| 起始日期：2004-2-24 |
初始资金： |
1,000,000 |
|
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| 国内部分 |
序号 |
品种 |
开仓 |
今收 |
浮动盈亏 |
| 日期 |
买/卖 |
价格 |
数量 |
| 17、21 |
a0411 |
4月12日 |
买 |
3394.5 |
0 |
2928 |
0 |
| a0409 |
及4-26 |
卖 |
3771.5 |
0 |
3474 |
0 |
| 23 |
m0409 |
5月11日 |
买 |
3208 |
10 |
2890 |
-31,800 |
| a0409 |
卖 |
3682 |
10 |
3474 |
20,800 |
| 26 |
ws411 |
5月19日 |
买 |
1807 |
50 |
1858 |
25,500 |
| wt411 |
卖 |
1705 |
50 |
1713 |
-4,000 |
| 27 |
ws409 |
5月26日 |
买 |
1770 |
50 |
1786 |
8,000 |
| wt409 |
卖 |
1671 |
50 |
1648 |
11,500 |
| 28 |
m0411 |
6月7日 |
买 |
2570 |
40 |
2630 |
24,000 |
| a0409 |
卖 |
3381 |
40 |
3474 |
-37,200 |
| 29 |
al0410 |
6月7日 |
买 |
15980 |
8 |
15670 |
-12,400 |
| cu0410 |
卖 |
25700 |
5 |
25790 |
-2,250 |
| 30 |
a0411 |
6月23日 |
买 |
2962 |
30 |
2928 |
-10,200 |
| m0411 |
卖 |
2672 |
30 |
2630 |
12,600 |
| 31 |
a0411 |
7月5日 |
买 |
2946 |
30 |
2928 |
-5,400 |
| m0411 |
卖 |
2642 |
30 |
2630 |
3,600 |
| 32 |
a0501 |
7月5日 |
买 |
2874 |
70 |
2863 |
-7,700 |
| m0501 |
卖 |
2571 |
70 |
2560 |
7,700 |
| 收益率： |
27.79% |
风险度： |
82.07% |
权益： |
1,277,880 |
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| 国际部分 |
序号 |
品种 |
开仓 |
今收 |
浮动盈亏 |
| 日期 |
买/卖 |
价格 |
数量(手) |
| 4、5 |
LMEal0410 |
3月8日 |
买 |
1637.37 |
3 |
1707 |
43,188 |
| SHEal0410 |
及3-11 |
卖 |
18063.3 |
11 |
15670 |
131,632 |
| 6 |
CBOTa0409 |
4月26日 |
买 |
794.4 |
4 |
688.6 |
-174,993 |
| DCEa0409 |
卖 |
3666 |
35 |
3474 |
67,200 |
| 7 |
SHEcu0410 |
5月11日 |
买 |
24310 |
24 |
25790 |
177,600 |
| LMEcu0410 |
卖 |
2500 |
6 |
2642 |
-176,151 |
| 9 |
SHEcu0411 |
5月19日 |
买 |
23270 |
12 |
25560 |
137,400 |
| LMEcu0411 |
卖 |
2441.2 |
3 |
2614 |
-107,179 |
| 收益率： |
68.36% |
风险度： |
46.60% |
权益： |
1,683,572 |
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熊看价差
本栏目仅对各期货合约价格之间的关系及当前价差做一些分析，服务于套利交易。
1、大豆近月/远月之间：由于9月合约持仓居高不下，如果在未来2周，大豆进口操作层面的障碍没有真正消除，并且仓量依然保持高位，“多逼空”行情将更明显，A0409与A0411合约之间价差存在进一步增大的可能性，但空间有限，因为在过去的一个月里，该值由270元附近已经扩大至520元创记录高位，该价差进一步大幅扩大将受到限制；如果9月减仓明显，可以考虑期待价差逐步缩小，回归至300元以内。
2、大豆/豆粕之间：(1)、A0409/M0409价差在592附近，从绝对数字上来看，592尽管不是A0409-M0409的历史最高值，但已处于高位；另一方面，现阶段压榨商的艰难处境不支持二者价差进一步拉大，因此可以少量建立卖A0409买M0409头寸；(2)、A0411/M0411、A0501/M0501当前价差在300元附近，而过去该两对合约价差水平分别主要在300——450、300——500间运行，最低值在250左右，因此可以建立买A0411卖M0411、买A0501卖M0501的套利头寸，期待价差扩大， 应注意，如果价差缩小到250附近并且时间充足，则应考虑适量增仓。
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