国际期货：6月15日国内期货品种走势预测

　　一、(CU、AL)： 下跌弱态依旧

　　由于LME三个月期铜周五继续下跌12美元至2553美元，今日沪铜延续前期弱势，跳空低开，在横盘整理中依旧出现向下探寻支撑的走势，疲弱态势难改。其中，主力合约CU410月以当日最高价开盘24250，随后期价逐步向下，在24000有所支撑，收于24060，较上周五下跌290元/吨。

　　基本面上，供需基本面的强势依然存在，伦铜库存保持递减趋势， 不过7、8月份是西方一年中的需求淡季，随去年精铜矿供应短缺现象的改善，未来铜供应在增加，或许使市场有了淡化利多题材的理由。经济方面，由于美国近期公布的经济指标较为强劲，FED在升息方面可能较预期更为积极，欧元/美元已经跌破1.2000整数大关，美元指数重回90.00上方，美元应会进一步走强。

　　技术上，LME三个月期铜周五市场整体交投平静，收盘脱离早盘时触及的2540美元附近低点，虽说在日线上2480和前次2470有筑双底的可能，但如此低迷的周收盘将这种可能性降到了最低程度，而且期铜技术下的60MA的反压和日K线后半周在长阴后的实体以下交投，注解了期铜中期转弱的行情。

　　操作上：空头持有

　　中国国际广州营业部：陈平华

　　二、天胶(RU)： 分歧继续 远月维持弱势

　　今日沪胶市场继续近强远弱分歧走势，市场近月呈现缩量上涨走势，远期合约交投相对活跃。现货6月报收14985点上涨20点，主力合约RU407收15950相对昨日结算价格上涨90点。远期RU409合约报收12250点下跌155点，成交量相对周五减少一半12894手。

　　盘面特征：RU408合约继续是多空双方争夺的主要战场，持仓量增加2036手，至88766手。今日近月减仓上涨的走势体现出近月合约由于空头的离场而继续维持强势，远期RU409合约减仓下跌也表明多方在远期月份力量的相对薄弱。整体上市场交投不太活跃，随着时间的推进投资者更注意RU407合约的变动，由于局势的不明朗，大部分都采取观望的态度。市场后期也将继续延续震荡的格局、

　　现货国内今日竞买交易结束，海南五号标胶成交813吨，均价14012元/吨；十号标胶40吨，均价12783元/吨；浓缩乳胶310吨，均价8816元/吨；胶清胶15吨，均价11500元/吨。云南五号标胶成交60吨，均价13800元/吨。

　　国际现货市场目前由于预期东南亚地区橡胶供应量将增加价格出现小幅回落之后继续维持强势，泰国RSS 3报收55.75泰铢/公斤上涨0.20泰铢/公斤。事实上由于雨季的来临短期内将会影响橡胶的割胶工作，从而使得橡胶的供应继续延续紧张态势。

　　沪胶技术面：以阳线报收的K线仍旧未能改变市场近强远弱的格局。RU408合约以及近月收盘价格继续维持在短期均线之上受到支撑，K线呈横盘向上多头态势。远期合约虽然显示了弱势但K线逐步横盘延伸，RU409合约期价数次到达12500一线，短期之内将对价格产生支撑作用，后期价格如果下破支撑，则可能下探前期12110的支撑，而价格如果在12500一线受到支撑开始放量上涨的话技术面的构筑的短期底部也就成立了。而从正在缩小的成交量来和增减不宜的持仓量来看，由于交投的不活跃短期内市场还需要时间聚集人气，技术面还将会继续延续分歧走势。

　　操作思路：综合来看，基本面目前合成胶的售价上调将会沪胶炒作产生利多，技术面走势继续分歧。目前的价位对于普通投资者来讲短期内入市已经不是良好，处于强势的RU407合约由于交投稀少，参与时进出市场的机会价格相对RU408合约少，目前RU408横盘偏弱的格局尚没有改变，可以选择等待。RU409远期合约属于下跌中的横盘，原有空头头寸的投资者可以继续少量持有，新单可以在下破12500一线后少量入市。由于市场走势的分歧，操作时候尽量量小而为，以此减少在分歧走势中的震荡对操作带来的风险。

　　建议：RU409合约空头少量持有！建议止损：12720

　　中国国际广州营业部 张智超

　　三、大豆：　区间震荡 远月偏弱

　　周一的连豆，豆粕市场仍然维持着区间震荡的格局，盘间连粕市场交投较为活跃。主力合约今日价格运行情况：A0409开盘3329，最高上探3335，尾盘以3321报收，成交310124手，持仓285694较上周五减少9810手。M0409开盘2725，最高2740，尾盘收于2731，成交209552手，持仓145156手较上周五减少984手。

　　市场分析：一，由于巴西大豆出现质量问题，将有被退货的可能，这样有可能对短期大豆，豆粕市场产生一定的利多支撑。但价格涨跌最终取决供需，被退数量能否使之供应大幅减少，不能满足于需求，那么价格上涨是必然的。但近期进口大豆分销价下降，豆粕价格继续疲软，现期两市价格运行情况似乎与其并不相对称，应谨慎看待。二：面对菜粕的即将上市的打压，国内大部分地区新菜粕有望于5月底出厂，此消彼长，终端用户可用菜粕在一定比例上取代豆粕，对豆粕需求也将形成压制。三：美国国内大豆现货供应仍呈偏紧格局，短期内大豆价格将会维持坚挺。但新豆的有利局面对远期合约构成压制。

　　技术分析：从日K线图看A0409，A0411，M0409。目前此三合约期价均运行于中期跌势格局中。A0409今日收小阴线，期价受21日均线支撑。KD指标拐头向下运行于强买区。A0411虽以小阳报收，但日均线系统呈空头排列对期价形成压制，KD指标向下运行于强卖区。震荡走弱。M0409尾盘期价收于5，10日均线之下，两均线粘合运行，寻求突破方向，KD指标平缓运行。

　　综述：虽现货市场多空因素交替出现，但从目前市场价格运行情况来看，利多因素短期内对近月构成一定支持，远月压力较大。技术上远月合约震荡中偏弱。

　　操作建议：A0411空头继续持有。

　　　 中国国际广州营业部 黄兵

　　四、小麦：下探无力 空头谨慎持有

　　今日小麦主力合约低开后，尾市全线收红，小麦的弱势得到的有效的缓解；市场整体依然弱势未改，硬麦WT411以1667低开，报收于1673，交投非常平淡，成交量及持仓量都在不断减少。整日行情表现为缩量盘整的走势。

　　就盘面来看，小麦遇到了多头的有力支撑，筑底已显成较；由于没有资金入市交易量并没得到有较的放大； 从技术指标看，MACD继续平稳向下运行，KDJ指标继续向下发散，期价目前难以摆脱向下运行的弱势格局。后市要密切关注，若期价能站稳于5日均线之上，空头最好做减仓处理或平仓出场观望！

　　从基本面上看：国内供需关系、季节性生产利空因素相迭加，致使郑州小麦运行于深幅下跌趋势之中，由此而引发多头投机资金主动回吐，空头投机资金适时获利回补，小麦缺乏回升所需要的资金条件及动力，走势处于易跌难涨的弱势格局之中。随着制粉企业资金周转的逐步顺畅，面粉市场的由淡转旺，企业收购主体实力的不断加强，市场竞争力的不断加大，小麦的期价会获得持续上涨的动力。请关注粉企在市场中的表现。

　　操作建议：空头谨慎持有，多头不可盲目入市！

　　中国国际广州营业部 谢瑞波

　　五、LME、COMEX铜：期铜下跌期铝上涨,盘中走势震荡

　　LME周一期铜下跌期铝上涨，在近期价格区间波动,交易商称,市场为6月的"第三个周三"进行圈内定价只是例行公事。美元兑欧元周一尾盘下挫,兑日圆亦自一周高点回落,因之前公布的报告显示,4月美国贸易逆差扩大至纪录水准。过去两年来,贸易逆差一直拖累美元走势,部分分析师表示,周一报告暗示美元弱势可能会持续下去。三个月期铜重获支撑,自2,530水准展开反弹,收盘时重返每吨2,547美元,但仍较周五晚场综合交易收盘价低7美元.仍然呈现逆价差格局。现货/三个月期铜逆价差一度扩大至58美元,随后收窄至37,上周五则为45。三个月期铝上涨8美元报1,643美元,不过正价差继续收窄.现货/三个月价差由上周五的每吨6美元缩小至4美元。库存在减少.周一库存下降4,425吨,库存总量为998,675吨,是LME铝库存自2002年3月以来首次低于100万吨。三个月期镍报12,950美元,上涨250美元,受助于库存进一步减少.LME镍库存下降378吨至9,354吨,为2001年4月来最低。三个月期铅自稍早的投机抛盘打击中恢复过来,终场收于780/782美元,上涨17美元.圈内未成交.但三个月期锌在基金抛售进一步打击下依旧表现疲弱,收跌17美元,至1,014美元。三个月期锡上涨125美元,至8,675,但库存已连续第二天上升.今日LME库存增加170吨,上周五曾大升1,215吨,目前库存总量为4,130吨。

　　六、CBOT大豆： 大豆大幅收高,关注美国库存状况

　　CBOT大豆期货周一大幅收高,旧作期约领涨.经纪商称,在全美油籽加工协会(NOPA)公布5月压榨量高于预期後,市场担心美国大豆供应吃紧。新作期约涨幅受限,因市场预计美国种植区气候大多有利作物生长。NOPA周一公布,其会员5月份压榨了1.099亿蒲式耳大豆,高于CBOT交易商预估的1.06亿至1.065亿蒲式耳.分析师一直呼吁应定量供应美国旧作农作物,因为美国大豆库存料将在8月31日前降至27年低点。

　　CBOT大豆期约每蒲式耳收高1至25-1/2美分不等,7月期约涨25-1/2美分,每蒲式耳报8.72-1/2美元,11月期约涨11-1/2美分,至蒲式耳6.75美元.经纪商表示,商品基金至少买入4,000口,商业机构买卖大致持平。

　　周一美国统计局(US Census Bureau)公布的报告亦提供支持,美国4月大豆出口总量为3,550万蒲式耳.CBOT交易商注意到,该数据突显市场对本已供给紧张的美国大豆的需求强劲。CBOT豆粕期约每短吨收高8.20美元至收低1.00美元不等,7月豆粕期约上涨8.20美元至每短吨279.50;12月期约升1.70美元至207.00.经纪商称,商品基金大约买进2,000口,商业机构买超。NOPA报告称,5月豆粕出口117,075吨,低于去年的289,506吨,而现货美国豆粕基差报价周一涨跌不一。CBOT豆油期货每磅收高0.21-0.42美分不等,7月期约收高0.28美分至28.11.经纪商表示,商品基金购买大约2,800口,商业机构卖超。

　　NOPA报告称,5月豆油库存总计11.94亿磅,低于4月的12.15亿磅和去年同期的15.75亿磅。

　　交易商称,周一CBOT各月新作大豆合约涨幅有限,因美国作物生长区天气前景大致较好.交易商预期美国农业部周一稍後将公布,美国大豆生长条件较前周已小幅好转。

　　美国大豆出口消息淡静,但美国农业部周一稍早公布,当周美国大豆出口检验总计420.4万蒲式耳,与交易商预期相符,其中有1,000蒲式耳是供给中国。

　　不过,CBOT经纪商表示,周一有消息称,中国又禁止另外15家公司进口巴西大豆,令市场极为关注.在杀菌剂污染的考量下,中国已禁止七家公司进口巴西大豆。

　　CBOT 7月大豆期货压榨利润每蒲式耳收低4.38美分,至51.61美分.8月压榨利润收低0.78美分,至80.31美分。

　　七、近期公布的国内外重要经济数据、要闻

　　1、中国人民银行周一公布,5月份企业商品价格总水平较上月下降0.3%,较上年同期上升9.4%,月环比指数是自去年7月份以来的首次下降.4月企业商品价格总水平同比上升9.3%,环比则上升0.7%.

　　2、美国商务部周一公布,5月零售销售成长1.2%,4月为下滑0.6%。5月扣除汽车的零售销售成长0.7%,4月为下滑0.1%。

　　3、美国商务部周一公布,美国4月贸易逆差放大至纪录高点483.3亿美元,3月逆差修正为465.7亿,初值为459.6亿。

　　(以上信息由中国国际期货广州营业部信息研发中心提供)