|
莫志远 32岁 大学本科
现任：一德期货公司交易部经理
历任：海南物业公司资金部副经理
如何建立有效的资金管理和风险控制体系
股票、期货等资本投机市场上，最显著的特征就是价格波动频繁，在这样一个多变的市场环境中，任何投资理念、任何操作系统都不可能次次灵验，从这个意义上讲，每个人对市场行情的判断都是有对有错的；另一方面，如果投资者总是将所有资金进行交易，则先赚50%再亏50%，或者是先亏后赚，虽然算术平均收益是0，可是他的资金将变为0.75，由此可见资金管理在投机市场中的重要性，对于投资者来说要想在投机市场中取得长期稳定的收益就必须建立有效的资金管理和风险控制体系，以下几个步骤为建立该体系提供一个总方针：
1、确定交易哲学。当你在进行交易时如果你的依据是听别人说或者是突然产生的那肯定是不科学的，一个有意义的策略应该建立在基本分析，或图表分析，或技术交易系统，或综合这些方法的基础上。
2、选择要交易的市场。在选择市场时要考虑两个原则：
(1)同交易方法相配合。并非所有的市场都适用你的交易方法，可根据历史数据来选择最适合你交易方法的市场；
(2)波动性。交易者应避免极度波动的市场。
3、制定具体的风险控制计划。严格的控制损失可能是成功交易最关键的先决条件，风险控制计划应该包括以下因素：
(1)每次交易的最大风险。通过控制分配到任一指定交易中资金总量的百分比，投机者可以增加长期成功的可能性，一般来讲任一交易中的最大风险应在总资金的5%以内；每次交易的最大风险还可以用来决定在任一给定交易内交易的合约数量；
(2)止损策略。任何一笔交易前都应该设定好止损位，止损位的设定应依据两条原则，第一在技术上有相应理由，第二止损金额与目标收益的比值应达到1：2以上；
(3)根据资金净值的变化来调整杠杆作用。当资金净值缩小时应减小杠杆率，当资金净值扩大时可加大杠杆率；
(4)损失期的调整。暂时削减仓位规模或者暂停交易找出原因后再恢复交易。
4、保留一本交易记录。
交易记录手册
| 交易进入日 |
多/空 |
单位手数 |
市场品种 |
进入价格 |
止损指令 |
暗藏的风险积累 |
占资产净值的百分比 |
目标价格 |
退出日 |
退出价格 |
净获利或净损失 |
进入交易的理由 |
评述 |
| 最初 |
目前 |
最初 |
目前 |
最初 |
目前 |
最初 |
目前 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5、分析自己的交易。定期分析自己的交易以便识别所采用方法的优缺点、计划执行情况等，可根据分析结果改进交易系统。进行分析的两样工具为分类交易分析和资金净值图表。
| 
