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大连大豆5月27日震荡走低。主力9月合约成交范围为3238至3293元，最后收于3257元，为震荡下跌走势。市场根据成交量加权的平均价格为3263元。市场依然维持底部震荡的走势。
从持仓成本来分析，大连大豆9月合约多空的平均成本3280元一带。市场正以3280元为中轴作区间震荡。预计市场将会继续受到成本的吸引处于区间的震荡走势。
基本面上，美国农业部5月份供需报告估计2003/2004年度全球大豆产量月比下降336万吨为1.9005亿吨；库存量下降128万吨为3172万吨。这意味着今年5--9月份全球大豆供应非常趋紧，对豆价构成一定的支撑效应。
从技术上来讲，大连大豆从4月5日的4100元跌至4月23日--5月12日的平台整理区中位3650元有450元跌幅。而从3650元向下算450元大概在3200元。并且3200元也为去年的平台整理区。因此，3200元应该成为较重要的支撑位。
整体上来看，大连大豆短期的下跌底部已经探明，期价短期将保持低位震荡走势，不过震荡走高应为其中期的方向。
上海期铜5月27日技术解盘
上海期铜5月27日大幅走高。主力10月合约最后收于25270元，市场根据成交量加权的平均价格为24935元，预计期价将会保持震荡走高的走势。
上海期铜5月27日盘中10月合约持仓继续增加，整体的反弹还没有结束。从目前国际与国内铜的对比来看，上海期铜近期还会有继续上涨的可能。
在投资基金3月份退场后，支撑其作多的美元贬值和中国不断扩大的铜需求的因素已经消失。市场下一阶段的特征表现为，商业方面作为市场的主导力量。而其进出的主要依据更多的是铜自身的供求情况。目前来看，基本面还是支持铜价的上涨。根据以往的经验来看，商业方面更多的考虑是在全球供需的角度上。同时，上海期铜对LME铜影响也将表现为一种利多作用，也就是上海涨伦敦跟涨，而上海跌伦敦将不跟跌。
整体上来讲，由于投资基金的离场，全球铜市的牛市循环已经接近尾声，但是市场还有一个顶部确认的过程，而完成这一任务的角色将由商业方面完成。铜市场将会重新回到以前的格局，上海期铜由于与伦敦铜的比值过于低，有向上回归的要求，因此在将来的一段时间内会继续表现出抗跌与超涨的特征。
整体来看，上海期铜从日K线上可以看出，期价中期反弹已经确立，后市将会继续震荡走高，其中上海期铜的关键阻力位在26500元附近，而LME铜则在2750美元。
(龙电期货大海工作室)
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