CME里奥·梅拉梅德谈成功投资心理

　　对于一位长久泡在场内的投资者来说，日复一日的生活历练，让他学到了许多东西：投资者的优与劣，技术的高与低，习惯的好与坏；他还可以明辨谁在与市场为友，谁在与市场作对。成功的，失败的，认真的，敷衍的，精明的，愚笨的，朋友，敌人，他都一概了然。但是无论如何，他晓得，投资者心理素质是走向成功的核心。

　　“我能在期货市场中获得成功吗？”这样的问题屡见不鲜，我很难确切地回答。很 显然，这不单单涉及投资者是否可以偶然获得一笔成功的交易，而是投资者能否持续有效的获利。我通常的回答是：“只有你，也惟有你达到自我完善的时候，才是最好的答案。”

　　如果能有什么测试方法，该有多么好，可惜没有。有时，优秀的人才在期货市场中却难以胜任，而最差的人有时却频频得手。很明显，许多投资者因为在期货市场投机而财源滚滚，然而也有不少人损失惨重。差别何在？遗憾的是，真正考验投资成败的是市场本身。如果不观察投资者的行为和他对真实市场的反应，很难判断投资者未来发展的潜力。

　　进行成功的期货交易需要具备哪些条件？我们必须意识到，至少有四条非常重要，它们会直接影响到期货投资者的成败，不管你是在场内还是在场外交易。前面三条我仅简单罗列一下，不作细讲，第四条是核心，需要深入剖析。

　　第一条，就像经营商业公司一样对待期货交易，这里需要传统的商业原则、分析判断和资金管理。期货交易既不是游戏也不是赌博，投资者绝不能凭侥幸和概率去搏杀。期货市场符合经济学的基本原则。

　　第二条，按照预先制定的计划行事，也就是说必须有一套久经考验、行之有效的原则和既定指标。如果你的交易技巧是基于市场的技术分析，确定你的原则，并严格遵守它。如果你的交易技巧是基于市场的基本面，研究那些影响供需的因素，因时而动。

　　第三条，仅利用风险资金进行投资，如果出现风险，也不会根本改变你的生活状况。

　　不过，尽管前面这几条非常重要，但是在期货市场上，第四条才是决定盈亏成败的关键之处，它与个人的心理素质有关。你的性格特征，诸如在心理压力下的反应、迅速决策能力、逻辑思维、意志坚强与否、个性中的情绪化成份、对金钱的态度，都将决定你在交易中的成败概率。期货市场对一个人心理素质的要求较其他任何行业都高得多。

　　建仓之后，你的判断是否会受到情绪的影响？在分析市场信息及价格走势过程中，你能保持客观公正的立场吗？在决策过程中，你能摆脱情绪，理智思考吗？你会盲目地被其他投资者所左右吗？或者是走向另一个极端，你是否固执己见，拒绝听从别人的高见？如果你发现自己错了，能否直面失败，承认错误？记住，最终你必须公开面对事实，因为你永远瞒不过经纪人，你的家人和朋友最终会知道，场内经纪人一般都明白其他投资者的底细。

　　遭受亏损的时候，你对自己的分析深信不疑，你是否有坚强的意志继续守仓。相反，当你知道自己已经犯错的时候，你是否有足够的勇气马上平掉亏损头寸，减少损失？那句老话“抽身而退，寻机再战”，用于期货市场，再合适不过了。你的交易是否遵循实实在在的统计数据分析、直觉和经验，而不是自我、恐惧，或者是固执己见？抑或反应迟钝、恐惧畏缩，甚至寄望市场能够出现逆转？

　　当你正确的时候，是否能够允许利润递进发展，而不在乎眼前可观的利润？相反，你能否知道何时该果断获利平仓，即使等待可以换来更多的盈利？你是否知道何时该这样做，何时该那样做？你是否愿意吸取经验教训，或者仍是重蹈覆辙？错误的时候能否接受错误，心情却照样灿烂？是否有足够的信心学习不同的市场，在复杂多变的市场情况下，能够灵活应对？经历一次巨亏之后，第二天能把昨天抛在脑后，一如继往，斗志昂扬？或者，你仍是对前一次交易耿耿于怀，对下一笔交易又顾虑重重？

　　这些问题涉及到个性品质，答案自然也就揭示了成功期货交易者和失败者之间的差别。这本不奇怪，在其他多数具有挑战的行业，个人心理素质不也同样重要吗？不过和期货投资相比还是有区别。不像生活中其他一些领域，在期货交易市场，自我简直无依无靠。此外，在交易过程中，情绪膨胀，因为你面对的是金钱——自己的金钱！在这里，你的个性、情绪、性格得到了空前的考验。

　　以往在其他领域，内心深处有意识或者潜意识中隐藏着一个平静的港湾，在期货市场却不复存在。你不可能休会，重新掂量；你不可能暂时换换话题；你不可能咨询专家或者朋友再作决定；你更不可能停下手来休息一下。市场在行进，一如继往，不管你做的对与错。机不可失，时不再来。需要当机立断的时刻，情绪和心态绝不能干扰你果断决策。

　　我想起芝加哥商业交易所广告媒体这样描述投资者，“图卢兹-劳特雷克从事商品期货交易时间是否太短了？不，而是太情绪化了。劳特雷克是一位优柔寡断的人，情绪起伏不定，观点东游西击。这样的个性不适合从事期货交易。”这话一语中的。

　　我们还是回到开始的问题，想要成为一名成功的期货投资者，需要具备多方面的素质：遵循必要的原则，吸取经验教训，敏而好学，掌握基本面情况及统计数据，娴熟运用技术分析方法，培养内心交易感觉，胜不骄，败不馁，等等。但更为重要的是，投资者要培养丰富的个性和心理，保持情绪平稳，不断提升勇气和耐心这些与生俱来的素质。