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本报讯 受利率相关的衍生工具交易活跃的带动，今年第一季度全球交易所的金融衍生品交易成交额大幅上升，迎来了3年以来最快的发展时期。
在各交易品种中，欧洲交易所的利率产品则成为增长最快的部分。股票、货币及借贷抵押产品成交额增长则31%，达到272万亿美元，这一增长幅度是自2001年1季度以来最快的，当时成交额曾经增长55%。
由于投资者对欧洲央行是否削减基准利率存在很大分歧，导致市场上套期保值交易十分活跃。受此推动，Eurex和Euronext.liffe领衔的欧洲交易所第一季度固定收益产品成交额达到了127万亿美元，首次超过了北美市场，后者同期成交额为123万亿美元。
全球固定收益衍生品市场成交总额在第一季度增长幅度达到34%。这一交易品种也成为交易所最大的成交最大的品种群。大约122万亿美元成交额发生在欧洲，而北美交易所则达到112万亿美元。
货币市场衍生品成交额也有较大的增长，如欧洲美元期货，增长了35%，达到213万亿美元。欧洲美元期货是对3个月美国利率的一个预期契约。该合约在芝加哥商业交易所，新加坡交易所和Euronext.liffe同时进行交易。
欧洲交易所的货币市场衍生品成交额达到102万亿美元，增幅达到60%。伦敦Eu-ronext.liffe交易所的欧元银行间拆借利率期权产品成交量在3月24日当日达到160万手，这主要是受欧洲央行行长关于将调低经济增长率预测的刺激。长期合约品种，主要是德国政府债券，在法兰克福的Eurex交易所成交金额也增加了29%达到20万亿美元。
北美交易所在货币市场衍生品方面也取得了101万亿美元，增幅20%的良好成绩。包括美国国债期货在内的长期合约品种增长了20%，成交额达到11万亿美元，这主要是受抵押债权拥有者利用期货市场防范利率风险的推动。货币合约产品成交量上升35%达到2万亿美元。而传统的股票指数期权成交量也上升了9%，达到24万亿美元。
据统计，目前利用衍生品交易来进行套期保值十分普遍，全球500强中大约92%的企业通过交易来防范借款成本、货币或商品风险。在参与交易的金融机构中，JP摩根是世界上最大的交易客户。 (刘 日)
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