国内银行不怕不良资产高农村金融动荡并非岌岌可危

　　商业银行不良资产比例高会不会引起经济动荡

　　针对上面这个问题，现在有两种观点：一种观点认为当前中国有可能发生金融动荡。是从两个方面做出的判断，一是国有商业银行的不良资产比例比较高。二是中国很多农村信用社已资不抵债，农村金融基础非常薄弱，中国农村金融已经到了相当危险的时候了。

　　另一种观点认为中国目前不会发生金融动荡。为何这样说呢？一是人民币汇率稳中有升，对外贸易正常，外汇储备继续增加，所有的东南亚金融动荡主要表现为货币贬值，外汇流失，而中国没有这种迹象。二是尽管政府增收了利息税，多次降低利率，但是老百姓继续往银行存钱，没有发生从银行取钱，抢购商品的现象。

　　厉以宁认为这两种观点都不准确。

　　第一种观点的第一个理由是银行的不良资产比例较高，确实如此。但我们应看到外国人注意这个问题，中国的老百姓不懂什么是不良资产比例，他也不去了解。在外国商业银行，不良资产比例这么高，商业银行危险了。而中国的老百姓则认为反正银行是国家的，怎会倒闭呢？国家怎会不偿还老百姓的存款呢？所以你要向任何一个中国的老百姓说：“别再往银行存钱了，不良资产这么高。”不会有人听，也不会有人信。中国的商业银行是国家投资的，跟外国的不一样，外国的银行是私人投资办的，一旦银行的不良资产比例高，就不会有人往里存钱了，中国没有这个现象。

　　第二个理由：很多农村信用社资不抵债，但这也可以缓解，因为农村信用社的问题是一个一个出现的，问题一暴露，省市就会调集一些款子去解决当前的问题。这就是说，星星之火不会燎原。影响中国金融大局的是城市金融而不是农村金融。

　　第二种观点为何也不准确呢？因为他们看到的是表面现象、暂时现象。人民币汇率稳定，对外贸易正常，外汇储备增加，老百姓没有提取存款，但这并不等于中国金融不存在潜在危机。潜在危机什么时候会公开化，要在中国加入WTO之后。

　　加入WTO两年以后，外资银行可以在中国进行企业放款，五年之后可以吸收老百姓的人民币存款。现在老百姓之所以还到国有银行里存款，是因为他们没有可供选择的余地。外资银行进来了，他们就有了选择机会。如果外资银行利率高、服务质量好、保密性强，他们就会选择外资银行。中国的国有银行虽然不怕不良资产比例高，但更怕老百姓不存钱。如果存款来一个大搬家，金融危机就会发生，国有银行不良资产问题这时也会总爆发。所以提高国有银行的质量，提高银行的保密性，提高银行工作人员的素质，是当前最需要解决的问题。当前的银行改革，必须走股份制的道路，要真正实现多元投资的主体。

　　厉以宁倾向于国有商业银行整体改制方案。他认为，银行业不同于工矿业，工矿业的大型国有企业可以“挑选一个好儿子上市”，而一家银行的资产负债是整体核算的，不易挑选哪个儿子上市。再说，银行规模大，才有竞争力，“切块改制”、“好儿子上市”都会使银行削弱竞争优势。

　　厉以宁指出，“整体改制”不妨三步到位。先改为有限责任公司，再改为股份有限公司，第三步再上市。因此目前必须加快国有银行股份制改革方案的研究。此外，银行服务质量和人员素质的提高也很重要，这样，中国加入WTO以后，金融才不会发生大的动荡。

　　农信社要实行股份制

　　关于农村信用社的问题，现在政府正在采取一些挽救措施。但时间拖得越久，积累的问题越多，越不易解决。必须对农村信用社体制进行改革。可以设想农村信用社应该改为一种股份制的农村商业银行，可以以县(或县级市)为单位建立。

　　农民是农村信用社的成员，可以把股金转移到农村商业银行去，另外再由其他投资者注入资本。城市信用合作社已经改为城市商业银行了，农村迟早也要按类似的方式改。原有农村信用社的负债问题要来一次清理。不要急于求成，不要“一刀切”，条件成熟一个，就改制一个，分期分批完成。

　　利率自由化不能解决金融业恶性竞争问题

　　研究国内金融问题时往往有一种错误的认识，认为利率的自由化是关系到中国金融改革的最重要的条件。利率放开，可以促进竞争。但这不是当前解决中国金融问题的关键。

　　根据中国国情，只要商业银行体制没有实质性改革，利率自由化能起多大作用？如果某些国有企业还躺在国家身上吃大锅饭，他能借到的就借，利率再高也敢借，因为他在借钱时就没有打算偿还。所以说利率的自由化是银行体制改革与企业体制改革基本实现后要解决的下一个阶段的问题。

　　也就是说，金融业竞争的前题是：大家必须站在同一起跑线上，各家银行、各个企业机会均等，大家都自负盈亏，而且都是多元投资的真正的市场主体。这样，竞争是公开的、公平的，这个问题不解决，靠利率自由化是不能解决金融业的竞争问题，甚至会酿成恶性竞争。这当然不是说利率变动不起作用，利率可以在适当的范围内浮动，这多少有些作用。

　　通货膨胀是不是中国当前主要问题

　　通货膨胀是不是中国当前的主要问题呢？回答是否定的。厉以宁教授认为中国面临的最紧要的经济问题：扩大内需。

　　先从中国经济目前会不会出现金融危机来分析，2000年，中国的物价略有上升，主要原因，一是国际石油价格上涨的影响；二是公共服务业价格提高了，而商品价格依然很低。从宏观经济运行状态来分析，目前，中国不会出现通货膨胀。因为当前中国还有很多东西销不出去。厉教授认为第二种观点是对的，中国当前不会发生通货膨胀。因为市场上还有很多东西销不出去，所以仓库里积压的商品还很多，农村市场还没有打开，也没有迹象表明老百姓要从银行提取存款，抢购商品；中国当前的主要问题不是通货膨胀，而是要积极扩大内需。

　　加之目前国有企业改革正在进行，会有更多的劳动力分流出来，农村人口继续外流，这样摆在面前的就业压力就很大了，假定失业压力没有解除，那么中国的国内需求不可能有真正的启动。最后，厉以宁认为，当前通过努力，要力求实现经济的良性循环。主要不是依靠政府投资，而是靠经济自身的力量能够做到社会总供给与社会总需求的平衡，实现经济的增长。一旦经济进入了良性循环轨道，中国经济将呈现一种崭新的面貌。