中国人民银行批准下调境内外币存款利率，从短期来看影响不大，但从长期来讲会刺激汇市的发展

　　目前全国个人外汇存款是600多亿美元，其中1／6集中在北京。就在今年1月底，美国联邦储备委员会再次降低联邦基金利率和贴现率，这消息就如一剂兴奋剂，北京几家商业银行个人外汇买卖交易量比往日增加三到四成，成交活跃。有关专家认为，美联储降息对我国而言，最主要是有利扩大出口，还可减轻人民币利率上调压力和股市调整压力。

　　就在专家警告美国经济将出现硬着陆，美元对欧元及亚洲主要货币持续走低。一周内美元兑欧元波动了300个点，在建行开户的汇民，最多的赚了上万美元。现在，建行每天的电话委托交易已经接近5000笔，每日交易额达到了2000万美元。看来老百姓正在接受炒汇这种新的理财观念。

　　有关人士对记者介绍说，近日中国人民银行批准下调境内外币存款利率，从短期来看影响不大，但从长期来讲会刺激汇市的发展。根据规定，居民的存款利率是以存入日的利率而定，下调会使定期存款到期的居民更多地考虑炒汇保值的途径。

　　-“汇虫”们成天泡在银行里，早晨9点“上班”，晚上6点半银行下班后才恋恋不舍地离去

　　张老师炒汇有半年多了。3万美元存一年定期现在才3.8125%的利息，自己半年来光是从十月份炒欧元就赚了将近10%。当时一欧元兑0.83美元左右，出手的时候是0.91。周四晚上，张老师又拿起电话，拨了86612000(交行外汇宝)，出现提示音后又拨了8进入个人外汇买卖，输入20位个人外汇买卖的号码，又拨了6位密码。他对记者说，这20多个数字自己是倒背如流，有时候做梦都在拨电话。第一次赚钱是在6月份，当时买了两个星期的日元，赚了80多美元，涨一点的时候想卖，又想在等一等，结果错过了见顶时机，还算自己果断，比第一次想卖的价高了2个点的时候出手的。

　　接下来，张老师先是拨1听了听外汇牌价，然后拨3挂盘，6000美元买瑞士法郎，一美元兑1.67瑞士法郎。张老师分析，近期瑞法涨到过1.62，自己打算在1.64的时候再出手，估计要两周的时间。美国降息了，美元会涨起来的，做好了能赚100多美元。张老师现在每天都要看报纸，尤其是财经类的新闻都很关注。但是张老师说自己不爱看电视，一个是费眼睛，再就是周围的人都是听收音机，有几个汇市点评的节目说得挺准。

　　与那些老汇民相比，张老师炒汇还是显得有些业余，这几天，那些老汇民成天泡在银行里，经常是早晨9点“上班”，晚上6点半银行下班后才恋恋不舍地离去。由于全球各金融中心的地理位置不同，亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系，连成了一个全天24小时永不关闭的环球连锁交易的外汇市场。这种连续的作业，为投资者提供了没有时间和空间障碍的理想投资场所。以我国为例，外汇交易白天以亚太市场为主，午后欧洲法兰克福、巴黎、苏黎世的外汇交易市场开盘，随后有伦敦市场，至晚间，世界上最活跃的外汇市场———纽约的早市开盘。因此，有句玩笑说“只要你愿意，24小时都可以炒”。

　　-假如去年9月份你有一笔美元没存进银行，而是放到现在才去存，那你的利息收入就已经损失了30%

　　近几个月来我国境内小额外币存款利率的下调幅度非常大，有人计算，以美元一年期存款的利率为例，从去年9月21日至今的下调幅度已达30.68%，超过了同期美国联邦基金利率15.38%的下调幅度。这意味着假如去年9月份你有一笔美元没存进银行，而是放到现在才去存，那你的利息收入就已经损失了30%。如果你在这半年不到的时间里用美元买欧元，处置得当，赚回10%应该不成问题。

　　个人外汇买卖业务俗称“炒汇”，它指银行接受客户委托，按照银行公布的个人外汇买卖业务的牌价进行的客户外汇账户或现钞之间的外币兑换。现在的个人外汇买卖业务中，客户可选择实时交易或委托交易两种形式。实时交易指客户按银行公布的个人外汇买卖牌价成交；委托交易指客户可选择一委托汇率进行挂单，如当天某一时刻银行的外汇牌价符合委托汇率，则交易成交，否则该笔委托在营业终了时自动取消。

　　外汇买卖拥有套息与套利的作用，套息是指利用外币币种之间储蓄利率的不同赚取较高的利息收入，例如客户将手中持有的日元转换成美元存放一年将获取4%以上的净息差收益；套利是指利用外汇汇价的波动赚取买卖差价收益，例如，客户在美元兑日元汇率102.00时买入美元抛出日元，当汇率波动至104.04时再抛出美元买回日元，通过一买一卖即可赚取2%的汇差盈利。

　　炒汇的好处在于，可以帮助持有外币的市民回避金融风险。例如亚洲金融危机时，一些手中持有亚洲国家货币(包括日元)的客户随着亚洲货币的贬值，手中货币兑美元可能贬值达百分之几十，如果利用外汇买卖渠道提前将手中货币换成美元，就可以保持其相对稳定的价值。

　　-相对于股市，汇市风险小、收益稳定，成功的汇民都是“全球通”

　　当然，汇市同股市一样也有被“套牢”的风险，如果投资者的买卖方向与市场的波动方向相反，就将面临被“套牢”的风险。但是由于外币的发行者为一国政府，其实力及可信度比发行股票的企业要好得多，而且外汇汇率的波动比股票价格的波动要相对稳定，外汇投资者即使被短线“套牢”，也只是失去近期盈利的机会而不会面临股票清盘的风险。因此，外汇买卖的风险相对股票买卖的风险一般来讲要小得多。另外，外汇买卖具有交易简便快捷的特点，投资者可以一天之内多次交易并立刻得知盈亏结果，而不必受时间约束。

　　汇民都知道，汇市大盘上有了3种颜色，和股市大盘一样红的代表涨，绿的代表跌，黄的就是不涨不跌。然而，与非“红”必“绿”的股市大盘不同，汇市大盘上经常停留着大面积的黄色数码。北京建行的交易员缪征对记者解释，相对于股市，汇市风险小、收益稳定。这主要表现在汇市的透明度高，国家的货币政策、财政政策等影响汇市的政策法规都是公开的，而且汇市没有庄家，如果非要说有也是各国政府。这对于股市而言，相对公平一些。但是外汇市场的内涵也并不简单，成功的汇民都是“全球通”，世界各国的大事小情无所不知。这挺符合北京人的特点，北京人有一种关心天下事的热情。

　　-各家银行纷纷推出个人外汇买卖业务的目的不仅是通过外汇买卖价差获利，更看中的是这项业务的吸收存款和调整存款结构功能

　　据有关负责人介绍，现在各家银行纷纷推出个人外汇买卖业务的目的不仅是通过外汇买卖价差获利，在目前交易人数和交易量都有限的情况下，这方面的利润微乎其微。银行更看中的是这项业务的吸收存款和调整存款结构功能。随着外汇利率管理体制的改革，银行在外汇存、贷款利率的制定上有了更多的自主权，贷款和大额存款(300万美元)利率已经完全放开。在这种情况下，银行开始重视外汇业务。开展个人买卖外汇业务可以吸引更多的存款，以建行为例，最初在北京开办这项业务时，一个月内，平均每个营业网点的外汇存款净增了100万美元。除此之外，客户炒汇时一般把定期存款转化为活期存款，这种存款结构的调整也节省了银行的利息开支。这两方面的收益是比较可观的。

　　目前全国个人外汇存款是600多亿美元，其中1／6集中在北京，现在投入汇市的只是很小的一部分。银行的工作就是要通过各种措施完善、改进这项业务，把更多的外汇从定期存折上吸引到汇市来。有关人士向记者解释，在这项业务上，银行和汇民的利益是一致的，大家都是到国际市场上赚钱，可以说是“一致对外”。

　　居民对炒汇还有一种误解，认为是银行把居民的外汇拿去炒，自己赚大头汇民赚小头。这位负责人解释说，银行开办个人外汇买卖确实也是为了自己增加利润，对银行而言，银行吸收居民外汇存款主要用来贷款或上存。近年来国内企业外汇贷款下降，影响了银行的一部分利润。而同时居民定期外汇存款增多，银行只能把这部分外汇上存上一级银行以赚取利差，但对商业银行来讲，定期存款利差小于活期利差，所以银行愿意居民存活期。而外汇买卖要求必须是活期才能炒。因此京城各家商业银行都先后开办炒汇业务，吸收活期存款，一方面自己增加利润，同时也给居民增加保值手段。对于汇民普遍关心的点差问题，这位负责人用了一个很通俗的比喻，这就好比是批发与零售，外汇买卖业务是银行的产品，汇率是价格，商业银行向外公布的汇率一般与国际汇率差3到4个点，相当于商业企业的批零差价。对于这个差价值不值，北京建行的负责人向记者介绍，去年12月22日是建行推出24小时个人外汇买卖的第一天，终于有一位汇民挂上一笔数千美元的单子，为了这个几十美元的利润，一位副行长、5位交易员还有其他技术人员10多人等了大半夜。

　　-北京各家商业银行都在争个人外汇交易的市场。电话、手机、网络全用上了

　　目前，仅北京地区个人外币存款已超过350亿美元，其中仅北京地区个人手中外汇就超过100亿美元，这些外币资产过去主要以储蓄方式存入银行收取利息，而相对商业银行来讲又存的多贷的少。据中国人民银行统计，2000年我国外汇存款快速增长，截至2000年12月末，我国境内中资金融机构外汇各项存款余额为1282.6亿美元，比上年末增长24.3%，比上年多增加101.7亿美元。而境内中资金融机构外汇各项贷款余额为611.5亿美元，比年初下降55.6亿美元。这一增一减，对商业银行来讲就背上了存款利息的包袱。

　　据悉，北京各家商业银行都在争个人外汇交易的市场。电话、手机、网络全用上了。以北京市场为例：目前北京有中、农、工、建、交通5家银行开办了个人外汇买卖业务。中行一直是中国外汇交易市场的老大，其交易量占整个市场的60%。因此，中行固有的外汇服务形象是其资本。网点多也是中行的优势。中行的所有分行、支行和分理处都有外汇买卖报价显示器，并可以办理个人外汇买卖。与中行一样，工行也有网点优势。交通银行在上海是最早开办个人外汇业务的，服务是其“秘密武器”。“外汇宝”、网上个人外汇买卖都是交通银行的后起之秀，为了与前辈竞争，建设银行也打出了服务牌。不仅推出了网上外汇交易，并且在北京首推24小时服务的“汇如意”。随着个人外汇买卖的增加，银行间的竞争也日趋白热化。(文／本报记者王海晋王岩)