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中国金融体系要警惕房价下跌等多种风险

http://www.sina.com.cn  2011年11月16日 08:00  南方日报微博

  南方日报讯 (记者/黄倩蔚)昨日,国际货币基金组织(IMF)发布了对中国金融部门的首次正式评估报告《中国金融体系稳定性评估》。报告结果显示,中国的金融体系总体强健,但脆弱性在逐渐增加。IMF警告,中国面临着不断累积的风险,包括信贷快速扩张导致的贷款质量恶化、影子银行和表外敞口导致金融脱媒日益增加、房地产价格下滑、以及全球经济不确定性,这些扭曲“成本会越来越高”。

  “中国的银行业和金融部门是健康的,但也存在一些当局应该解决的脆弱性。”此次评估项目IMF团队的负责人、IMF货币与资本市场部门副主任乔纳森·菲赫特表示:“尽管目前的结构有助于高储蓄率和高流动性水平,但也导致了资本配置不当和泡沫形成的风险,尤其在房地产市场。这种扭曲的成本只会随着时间推移而不断上升,因此,这种扭曲越早纠正越好。”

  由IMF和中国政府共同对全国最大的17家商业银行进行的压力测试结果显示,多数商业银行能够承受单独的风险冲击。这些冲击包括:资产质量急剧恶化、房地产市场价格调整、收益率曲线变动以及汇率变化。但IMF警告称,如果其中几项风险同时发生,银行体系就可能会遭到严重影响。

  IMF相关负责人还表示,如果仅看单一风险因素,短期内不会造成很大影响。但中国金融体系目前正在发生巨大的结构性变化。金融机构和金融市场之间的相互连接性和依赖性正不断上升。另外,监管政策也在不断变化。这三个因素的动态变化要求中国决策者、央行和监管当局警惕不同风险之间的相互作用关系。

  与此同时,IMF提出,中国的金融改革要注重开发多元化的金融中介模式,从而促进各银行间的健康竞争。另外,从此前利用银行体系来实施广泛的政府政策目标,要转变为允许基于市场化目标来做出借贷决策。此外,还要扩大市场化货币政策工具的使用,利用利率作为主要工具来治理信贷扩张,而非行政性措施。

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