陆培法

　　“你急需要用钱吗？无抵押、无担保，用途不清、信用不良均可，2万元～100万元，1小时内放款……”相信很多市民的手机里都接到过这样的短信，很多私家车上，也会被插上这样的小卡片。

　　记者在百度网上输入“融资担保公司”的字样，随即弹出大量“贷款无抵押、权威担保公司”之类的广告，随机点击进入后发现，除了为资金需求方和银行牵线搭桥外，甚至直接可以办理借贷业务。

　　在安徽芜湖市区，几乎每幢写字楼里都有“投资担保公司”、“投资咨询公司”的办公室。在芜湖市顶级写字楼之一的侨鸿国际商城里，几乎每层都有一家投资担保公司，最多的一层有3家。这些名为“投资担保”、“投资咨询”的公司，实际上都在做同样的事情：高息揽储，高利放贷。

　　在民间资金发达的陕西神木、内蒙古鄂尔多斯、浙江温州等地，培育担保公司生长的土壤却是煤炭、房地产等暴利行业以及活跃的民间借贷。

　　据南方各省的一些中小企业主最新透露，今年上半年以来，江苏、浙江一带的民间借贷利率最高竟达月息30%，而这正吸引着个人投资者将资金从银行、“跌跌”不休的股市、风声鹤唳的楼市及动荡不稳的大宗商品市场中搬出来，投入“放贷”的生意。

　　原因一：钱荒

　　最近人民银行提高存款准备金率，这是今年以来第六次提高存款准备金率。央行钱袋子捂得越来越紧，市场开始感受到资金紧张的压力。

　　在珠三角等地，当前原材料、劳动力、物流、财务等多项成本上涨，综合作用于制造类企业，导致企业利润摊薄，不少企业不接单亏损，接单也亏损。在这种情况下，低端制造业企业和作坊式的小企业，难以承受经营压力，首先面临倒闭风险。日前，深圳市银监局发布的首期中小企业运营即金融服务指数，一季度深圳市中小企业运营情况整体呈现出销售下滑、成本趋升、毛利下降、融资需求和缺口加大等特点，融资难普遍存在，约13%的企业融资难度很大，57%的企业存在一定程度的融资难题。

　　在民营经济发达的温州，最近传出数起知名民营企业倒闭的消息，引来各方关注。

　　长期在一线调研的温州中小企业发展促进会会长周德文告诉记者，总体来说目前并没有出现中小企业“倒闭潮”，但与2008年订单一夜间消失导致“猝死”相比，现在中小企业的订单倒有，但原材料、劳动力、汇率、资金等多座“大山”一起压来，利润低到一下子死不了，活着又看不到希望。现在我们看到的是生存危机，如果这种情况得不到改观，下半年真有可能迎来一波倒闭潮。

　　业内人士分析，银行收紧银根后，由民间资本构成的贷款公司或典当行会成为融资者在短时间融到大额度资金的首选渠道，所以即便利息上涨，许多急需大额资金的人还是纷纷选择小额贷款公司或典当行。

　　原因二：歧视

　　日前在天津举行的第五届中国企业国际融资洽谈会上，来这里的企业实际上很少有真正的小企业，大多数都有着非常大的资金量需求，多在几千万以上。很多企业开口就要融资几千万，但似乎就这样的企业才有和投资机构对话的资格，这就把那些只想贷款十万百万的小企业拒之门外，这种现象在许多金融机构中都存在，特别是银行特点愿意信贷批发而不愿意零售，因为零售放贷的平均成本要比批发高很多。

　　目前在我国，99%的企业是中小企业，他们对GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%，提供了80%的城镇就业岗位和82%的新产品的开发，但是他们依然很难获得银行的青睐。

　　在我们现有的金融体系中，商业银行特别是大中型商业银行占据着主导地位，以银行为媒介的间接融资是企业融资的一种主要方式。出于贷款安全性和盈利性的考虑，大中型商业银行盈利的天性就决定了它很难对中小企业融资给予足够的重视。而很多金融服务体系仍脱胎于计划经济时代，主体架构仍然是瞄准着大型企业。

　　此外，目前面向中小企业的信用担保业发展滞后，为中小企业提供担保的专门机构很少，银行常常以中小企业贷款监控成本高、风险大，而不愿意放款，中小企业贷款的不良记录影响了银行的积极性，当前很多中小企业经营规模偏小，很难达到直接上市发行股票和债券的要求，管理基础薄弱，普遍缺乏良好的公司治理机制，资信度不高，财务制度不健全，透明度比较低，基础未做好，就盲目扩张，这些缺点更增加了企业融资的难度。

　　原因三：滞后

　　我国从2008年小额贷款公司试点以来，它的定位非常明确，也就是定位为中小企业支持“三农”等方面的小额贷款。

　　在当前银行信贷收紧的背景之下，一些地方的民间借贷生意火热升温，但是小额贷款公司却也面临着钱荒，在排起长队的客户面前却无钱可贷。温州市工商局近日对小额贷款公司的一次摸底结果显示，23家小额贷款公司现有注册资本金52.2亿元，银行融资25.1亿元，两者总和为77.3亿元，而全市贷款额已经达到84.4亿元。

　　在银行贷款门槛比较高的情况下，一些民间借贷公司的生意也非常火爆。在南通调查时发现，南通目前有很多家民间的借贷公司，生意非常火爆，利息非常高，相当于银行利息的10倍。也就是说中小企业一方面面临着融资难，同时为中小企业服务的主流的金融体系本身也面临着没钱的状况。

　　小额贷款公司目前存在的问题是制度性的问题。首先，现在由于企业缺钱，银行贷款难，所以很多企业也去找他们了，但他们没有那么多钱；其次，我们在制度设计的时候，它只贷不存，那么它没有吸收存款的功能，只可以得到一些融资，但是它的融资规模不能大于注册资本的50%。在这种情况下，它没有那么多的钱可以贷，所以就出现了很多的问题。

　　民营银行难产，折射出我国民间金融机构发展滞后。专家认为，如果要解决这些问题，应该在融资渠道上进一步地放宽。比如该法人得到的资金和融资的比例，是它注册资本的2倍，而不是50%，这样它就会有很多的资金；其次，要成为一些大金融机构的零售机构，就是大金融机构批发给它一些贷款，然后他进行放贷，这样可以解决一些问题；再有，就是利率问题，虽然小额贷款公司利率比较高，它是正规银行贷款的4倍，目前是23%左右，但是民间金融比它还高。

　　专家链接

　　应逐步放开民营资本的审批

　　如果从政策面上来说，我们已经放开了，那就是非公经济的新36条中提到的，民营资本可以兴办金融机构。现在问题在于我们的审批过于紧，到目前为止，我们审批的很少。比如民营资本进入村镇银行，这在理论上和政策上都没问题，但在实际上却非常困难，因为有很多高的门槛。应该说相当一部分的民营资本缺乏资质，但是他们参与过一些小额的贷款公司，已经积累了一些经验，所以我觉得应该逐步地放开，这样才能够发挥村镇银行的作用，使民营资本真正进入，然后再加强规章制度的监管，这样就使得风险能够降到最低，发挥更大的社会效益。

　　民营资本可以进入小额贷款公司

　　作为一个小额贷款公司，民营资本完全可以进入，因为它不是对公众吸入存款和放款，所以这一块风险相对较小。如果是村镇银行，那么应该根据金融监管审核它的资质、股东以及管理等各方面，这些条件具备了，就可以让它进入。思想还是要解放一点，政策还要再放开一点，把为中小企业服务和加强风险防范结合起来，最重要的时候应加强内控，它的资质和内部管理非常重要，只要这些条件具备就能解决这些问题。

　　期待建立更多的民间合作金融组织

　　对贷款难、融资难的问题，应该建立健全一个完善的金融体系，大中银行为中小企业服务也应该改变观念。另外，农村信用合作社是我们一直存在的组织，为什么不能发挥它对中小企业的一些作用呢？然后带动公司、村镇银行、城商行，我还有一个想法，就是建立更多的真正民间合作金融组织。

　　——北京大学金融与证券研究中心主任曹凤岐

　　背景链接

　　2010年5月出台的《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》(简称民间融资36条)第18条规定：适当放宽小额贷款公司单一投资者持股比例限制，对小额贷款公司的涉农业务实行与村镇银行同等的财政补贴政策；支持民间资本发起设立信用担保公司，完善信用担保公司的风险补偿机制和风险分担机制；鼓励民间资本发起设立金融中介服务机构。