宏观 Macro

　　全总启动工资集体协商三年规划

　　1月17日，全国总工会党组书记、副主席、书记处第一书记王玉普在全总第十五届五次执委会上透露，为协调劳资矛盾、增强工会覆盖率和凝聚力、维护职工利益，全总启动了一个特别的三年规划：力争到2011年底已建工会企业工资集体协商制度覆盖率达到60%，2013年底达到80%以上。跨国企业、大型央企和民营企业是工资集体协商工作的重点。在全总提出三年规划之前，已经有北京、青海、天津等多个地方率先制定了工资集体协商三年规划。

　　央行与银监会一致要求今年信贷调控收紧

　　继央行为四大行一季度信贷新增额划定在7200亿元之后，银监会也将重启存贷日度监控机制。“以后要通过日均存贷款上报的方式来监控银行流动性。”一位银监会高层表示。日均存贷款数据上报是指各地银行每日向当地银监局上报存贷款数据，银监局则会根据相应的贷款限额对其进行提示。该规定也曾在2010年上半年，信贷超速增长时启用。1月20日，银监会又发布了《中国银监会关于进一步规范银信理财合作业务的通知》，要求商业银行在2011年按照每季度不低于25%的降幅制定具体转表计划，并严格执行。专家预计需转入表内的银信合作贷款规模约4000亿元，而一季度转入表内的压力相对较大。

　　多项产业政策将密集出台

　　力促结构调整

　　1月24日，工信部公布《多晶硅行业准入条件》，打响了“十二五”产业结构调整的第一枪。消息人士表示，国家发改委制定的2011年版《产业结构调整指导目录》等产业调整政策有望在两会前后出台。多位证券公司研究员认为，“十二五”期间，产业调整后的市场空白将由战略性新兴产业填补。此外对于钢铁、水泥、风电设备、多晶硅、电解铝、造船、大豆压榨、维生素C等行业产能过剩问题，有关部门将继续出台相关政策，针对上述行业所存在的结构问题做出调整。

　　中央各部门各单位出版社

　　完成转企改制

　　截止到2010年12月30日，中央各部门各单位出版社已完成转企改制。中央各部门各单位出版社体制改革工作领导小组办公室主任、新闻出版总署署长柳斌杰介绍，在此次转制的148家中央各部门各单位经营性出版社中，除1家出版社停办退出，13家原本没有核定过编制外，余下134家出版社均核销了事业单位、事业编制。基本完成了清产核资、核销事业编制、注销事业单位、加入北京市基本养老保险、进行企业工商注册登记等转制所必须履行的手续，全面完成了中央确定的转制任务，整个出版社转制进入扫尾工作。

　　金融 Financial

　　央行延批支付牌照

　　目前，距央行首批公示17家申报企业已有一个月时间，且行政许可需在20日内批复的期限也已过去，是否有望获批牌照仍无音讯。业内人士称，其主要原因在于央行要“从严认证管理”。央行通过发放支付牌照的方式赋予第三方支付企业合法地位，而且表示申请到牌照的支付企业将被允许加入超级网银，令第三方支付行业在交易规模上得到快速发展。根据市场数据显示，2010年第4季度中国互联网在线支付市场交易规模达到3602.5亿元，环比增长24%。2010年全年的交易额10858亿元，环比增长96%。易观国际还预计到2013年互联网在线支付交易规模将达到36460亿元。

　　上海预热国际板 时间表待定

　　1月21日，上海市市长韩正在上海“两会”闭幕的记者招待会上表示，“现在是推出国际板很好的时机。”上海市金融办主任方星海也表示国际板“今年应该推出”。按照上交所的规划，近期战略目标囊括的时间为2011～2013年，而中期目标和长期目标则分别指2014～2016年和2017～2020年两个时间段。据介绍，上交所将大力推进国际板市场建设，配合监管机构，促进红筹加快回归A股市场，探索境外企业在境内发行上市的制度安排；遵循循序渐进、稳步推进的原则，加大全球推介力度，吸引境外优质公司上市。推进高质量国际板市场建设，提升中国资本市场的竞争力。从而最终在2014～2016年实现建设成为“具有相当规模、产品多元化、亚洲一流的国际板市场”的中期战略目标。

　　收购美东亚银行，工行绕道入美

　　中国工商银行与香港东亚银行于1月23日晚间联合宣布，双方已就美国东亚银行股权买卖交易达成协议，于1月21日在美国芝加哥签署了股份买卖协议。根据协议，工行将向东亚银行支付约1.4亿美元的对价，收购美国东亚银行80%股权，东亚银行持有剩余20%股权。同时东亚银行拥有卖出期权，可在本交易完成后，按双方协议约定的条款和日期，将其剩余股份转予工行。双方将随后履行监管报批手续。交易完成后，工行将负责美国东亚银行的营运和管理。

　　证监会发布QFII参与股指期货交易指引

　　证监会1月25日发布QFII参与股指期货交易指引，向社会征求意见。指引明确QFII参与期指只能从事套保交易，每个QFII可分别委托三家境内期货公司进行期指交易。本次征求意见将持续到2月12日。中金所在批准QFII的套期保值额度申请时，将要求其提交套期保值交易方案等相关材料，并且对QFII获批套期保值额度的使用情况、股指期货交易行为等进行检查和监控。此外     《指引》要求，在任何交易日日内，QFII的股指期货成交金额(不包括平仓)不得超过其投资额度。在任何交易日日终，QFII持有的股指期货合约价值也不得超过其投资额度。

　　并购 Merge

　　东软收购望海康信 加速医疗IT布局

　　1月11日，东软集团宣布以1.141亿元收购望海康信73.14%的股权，成为其控股股东。这笔交易是东软集团在2011年开年的第一笔并购，也是迄今为止东软集团在医疗领域数额最大的一笔并购案。东软集团收购望海康信后，将获得望海康信完整成熟的医院ERP产品线，完善并加强东软医疗IT全面解决方案。同时东软集团还将获得望海康信拥有的大中型医院、社区机构等300多家优质客户，增加客户范围。

　　上海医药购中信医药65%股权

　　1月12日，上海医药集团股份有限公司在北京宣布完成以23.28亿元收购中信医药65.24%的股权，同时宣布上海医药北京总部成立。上海医药董事长吕明方1月11日还透露，3月底将完成对该公司百分之百的收购。这是2010年3月上海医药重组以来规模最大的一项并购，也是中国大陆最大的医药并购案。如果按照昨日的成交价计算，上海医药完成中信医药所有股权收购，需资金35.68亿元。

　　世界最大钢铁生产商再次出手并购

　　1月17日，巴芬兰铁矿公司董事会通过了由安赛乐米塔尔公司和努纳武特铁矿石并购公司联合收购该公司的投标案。该收购案价值约为5.9亿美元。该收购案将促使世界上最大的钢铁生产商——安赛乐米塔尔公司拥有巴芬兰铁矿公司70%的股权。而目前持有巴芬兰铁矿公司10%股权的努纳武特铁矿石并购公司的持股份额将增至30%。

　　长江电力入主中电新能源

　　1月21日，长江电力及其全资子公司——中国长电国际(香港)有限公司与中国电力新能源发展有限公司签订了《股权购买协议》。长江电力拟通过长电国际以0.75港元/股的价格，投资21亿港元购买中电新能源在香港配售的股份，投资后将持有其26.2%的股份。长电国际成为中电新能源第一大股东，中电新能源原有大股东的持股数量由35.14%摊薄至25.93%。

　　海外 Overseas

　　中国首次向日本发国债

　　近日，日本Monex证券公司在其官方网站发布消息称，将开始在日本国内面向个人销售以人民币计价的中国国债。首次募集时间从2011年2月1日开始至2011年2月23日。此次销售的是2013年12月偿还的票面利率为1%的三年期中国国债，以50万元人民币为销售单位，一年两次分红。此次面向个人投资者发售中国国债在日本尚属首次。除国债外，Monex公司还将于2月开始销售以人民币债券运营的信托投资基金。

　　亚洲新兴经济体通胀压力骤增 游资哄抬物价

　　亚洲新兴经济体2010年增长强劲，成为带动全球经济复苏的重要推动力。不过与此同时，受经济强劲增长和较高回报率吸引，2010年大量外国投资涌入亚洲市场。根据高盛公司的调查，2010年上半年进入新兴经济体的国际游资78.6%都流向亚洲。巨额的游资涌入给亚洲带来了严重输入性通货膨胀。在泰国，日常消费品、交通、教育、家政、物业等的费用都居高不下。新加坡、越南、印度等亚洲国家也都不同程度地出现了通货膨胀。

　　三大央行再度加息 新兴市场打响通胀阻击战

　　1月24日，匈牙利及以色列央行宣布上调基准利率，印度央行也在1月25日采取同样措施。此外多个新兴市场经济体也出台了一系列措施抑制食品价格飞涨。印度央行1月25日宣布，将回购和反向回购利率分别提高25个基点，回购利率调高至6.5%，反向回购利率提升至5.5%。这是印度央行自去年3月以来第七次加息。印度央行指出，通货膨胀是目前令人担忧的主要问题。尽管加息是抑制通胀的常用措施，但海外媒体分析认为，加息在短期内对食品价格的影响比较有限，因为价格一般都是由供给决定的，而迅速提高产量往往很难实现。

　　IMF上调今年全球GDP增长至4.4%

　　国际货币基金组织(IMF)1月25日发布关于全球最新经济展望，上调全球经济增长预估。报告中称，今年全球经济可能增长4.4%，略高于其2010年10月时预估的增长4.2%。IMF称2012年全球经济预计增长4.5%。2011年和2012年新兴经济体和发展中经济体增长6.5%。其中，预计中国经济2011年和2012年分别增长9.6%和9.5%。IMF称，需采取紧急措施解决欧元区主权债务和财政问题。新兴市场需采取防止经济过热、促进全球经济恢复平衡的政策。发达经济体需继续实施货币宽松政策。

　　美林银行1000万美元了结美国证交会调查

　　1月26日，美林(Merrill Lynch)已同意支付1000万美元了结一宗诉讼。在该诉讼案中，美国证交会(SEC)指控该银行不当利用了大客户订单的信息，并向客户收取了不当的交易执行费用。和解协议突显一些机构投资者对于银行自营交易部门滥用他们交易信息的担忧。自营交易部门是指银行为自己的账户做交易的部门。证交会和解协议显示，执行客户订单的美林做市商受到激励，推动他们与该行股票策略部门的自营交易员分享订单信息。