韩婷婷 张志斌

　　一则有关监管机构拟将大型银行资本充足率设定为最高15%的传闻，成为昨日大盘重挫、银行股全线走软的原因之一。

　　针对该传闻，中国银监会于昨日作出澄清称，目前银监会对大型银行的资本充足率未有新的监管要求。

　　农行破发

　　上述传闻称，中国监管机构正在酝酿基于《巴塞尔协议Ⅲ》框架下符合自己国情的新银行业监管规则，新规则拟将系统重要性银行资本充足率设定为多至15%。

　　受此影响，昨日银行股板块全天基本呈单边下跌之势，一直稳守发行价的农业银行(601288.SH)也受此拖累而出现了破发。

　　与此相伴的是，上证指数昨日盘中跌破2600点整数位，尾盘报收2602.47点，全天下跌50.04点，跌幅为1.89%。

　　东方证券银行业分析师金麟认为，目前中资银行的资本充足率要求为大银行11.5%(其中包括0.5%的反周期资本要求)/中小银行10%，银监会还要求其中核心资本占总资本比例不能低于75%，国内监管去杠杆趋势不改，银行股中期内承压。根据2010年中期的资本情况，考虑0.5个百分点的缓冲，16家上市银行中的10家银行需要再融资。

　　澄清传闻

　　一消息人士昨日对《第一财经日报》称，至少到目前为止，监管部门对资本充足率未提出新要求。《巴塞尔协议Ⅲ》的执行也要参考中国银行业的特点，并根据各商业银行各自风险资产情况做差别化监管。

　　此前，据接近监管层人士透露，监管层正就调整银行重要监管指标一事进行讨论。

　　其中，资本充足率方面，监管层对银行资本的质量和总量都提出了新的要求。监管层在最低资本要求方面，细分出核心一级资本、一级资本、总资本三个子项目，它们的最低资本要求分别为6%、8%和10%；此外监管层还引入了超额资本的概念，这部分比例在0~4%之间，必要时可以调整为0~5%。对于系统重要性银行，监管层还增加了1%的系统重要性银行附加资本要求。

　　国信证券邱志承指出，上述消息的内容和思想与之前披露的《巴塞尔协议Ⅲ》要求一致，主要是提高核心资本比率和质量的要求，更重要的是监管部门增加了超额资本的管理，可以适时调整对行业和具体银行的充足率要求。

　　银行股承压

　　新规如果执行，将再度加大国内银行业的资本金压力。国信证券最新研究报告指出，由于超额资本在0~4%区间内，分别以超额资本0(低值)、2%(中值)和4%(高值)进行测算，测算结果显示，在超额资本要求为0的情况下，16家上市银行2013年资本缺口才出现较大上升，达350亿元，在2016年缺口为2467亿元。

　　若以2%超额资本要求计算，上市银行2012年就会有接近2900亿元的资本金缺口，而在2016年这一缺口将达到1万亿元以上。

　　若以超额资本最高值4%算，16家上市银行2011年资本金就会有3827亿元的缺口，而在2016年的缺口将达到2.5万亿元以上；与此伴随的是，多家股份制银行ROE下降到10%以下。

　　对于资本充足率的法定水平，《巴塞尔协议Ⅲ》相比《巴塞尔协议Ⅱ》有较为明显的提高。中银国际分析师袁琳指出，中国引入《巴塞尔协议Ⅲ》将大大降低银行的杠杆率，这无疑将降低股东的回报水平。在不同的情境和不同的措施实施力度下，计算出银行的净资产收益率将下降1.5%~3.6%。为满足新巴塞尔协议的要求，国内银行将不得不进行股权融资

　　但《巴塞尔协议Ⅲ》给予了银行较长的缓冲期，要求国际商业银行2019年开始实施，其中一级资本的要求达标的缓冲期到2015年，资本留存缓冲的缓冲期到2019年。

　　因此，有券商分析师认为，《巴塞尔协议Ⅲ》对国内上市银行的影响不大。首先，从指标要求看，协议要求资本充足率加上资本缓冲率要在2019 年达到10.5%，而目前银监会对中小银行的要求是10%以上，对于大银行的要求是11.5%，且我国银行尤其是上市银行都习惯比监管标准高1~2 个百分点以支持银行业务发展。

　　但国内监管层对新标准的讨论，达标时限上更为紧迫，即要求商业银行2011年开始实施，最晚2016年达标。

　　“上述传言对充足率要求较高，最终执行的方案会有所弱化，但方向不会有变化。”邱志承说。

　　(本报记者聂伟柱对本文亦有贡献)