银行个贷将在防止资产泡沫过快增长与促进个人消费之间协调平衡

　　徐永

　　从2006年新增房贷2000亿元，2007年新增超7000亿元，回落到2008年新增近3000亿元，到2009年爆炸性新增1.4万亿元，以房贷为主的个贷市场跌宕起伏。

　　每年都会出现黑马。2006年个贷业务增长的明星是深发展（000001.SZ），2007年是兴业银行（601166.SH），2008年全行业遭遇低迷，2009年，招商银行（600036.SH）年增首次突破1000亿元位居中小股份制银行榜首。

　　2010年，在防资产泡沫和促消费寻找平衡的趋势中，谁将能脱颖而出？

　　座次重排：股份制招行第一

　　截止到2009年12月31日，全国金融机构的个人消费贷款（不包括个人经营性贷款）余额达到555398亿元，2009年一年以上新增中长期个人消费贷款为1.6万亿元，其中个人消费性住房贷款新增超过1.4万亿元。

　　2009年信贷井喷让个贷也进入了超常规发展。《中国经营报》记者获得的具体数据显示，国有大型银行中，工商银行（601398.SH）、中国银行（601988.SH）、建设银行（601939.SH）和农业银行2009年个贷分别新增3530亿元、3062亿元、2605亿元、2264亿元。而第五大国有银行交通银行（601328.SH）2009年的个贷余额低于招行，不过2009年该行新增个贷930亿元，占比达到18.6％，超过以往占比10%～15％的水平。

　　而招商银行、民生银行（600016.SH）和浦发银行（600000.SH）跻身中小股份制银行新增个人贷款前三甲。

　　招商银行2009年个贷余额已经达到3408亿元，位居12家股份制银行榜首。按照个贷新增规模来排，招行个贷新增规模达到1380亿元，新增个贷占比达到53.5%，是首家新增个贷占比超过50％的全国性银行，其中房贷新增超过1000亿元。

　　民生银行以超过650亿元新增个贷位居榜眼。2009年民生银行新增个人消费贷款（包括房贷）只有150亿元规模，但其个人经营性贷款产品“商贷通”余额已经达到500亿元，民生银行的个贷新增也因此排在2009年股份制银行第二位。

　　“2008年民生银行的个贷投放几乎停滞了一年，当年房贷是负增长，在股份制银行中排名倒数。”民生银行上海分行相关人士告诉记者。2010年年初民生银行宣布，该行2010年计划的2000亿元投放中，1000亿元将投放于“商贷通”。

　　浦发银行以481亿元新增个贷跻身探花。此后为中信银行（601998.SH）新增个贷406亿元，光大银行新增个贷365亿元。浦发、中信和光大的房贷规模相差无几，一年以上个人消费贷款（主要为房贷）2009年的余额分别为1059亿元、1062亿元、1164亿元，不过与其他银行去年新增房贷占个贷的比例高达90％不同，浦发房贷占比不到70％。

　　兴业银行2009年个贷余额已经超过1500亿元，与民生银行不相上下，仅次于招行，但2009年新增个贷则只有350亿元，这与该行2007年后一直对房贷策略进行调整有关。2007年的房贷大爆炸中，兴业银行的新增个贷排名股份制银行第一，超过600亿元，当年年底兴业银行房地产相关贷款占比高达41.5％，兴业银行也因此被称为“半个地产股”。不过2008年以来，该行的个贷投放开始放缓，零售业务转向增强储蓄而非贷款。

　　在兴业银行之后的是深发展。2009年该行新增个贷达到225亿元，超过广东发展银行的195亿元。2005年年底，深发展个贷余额只在200亿元左右，2006年提前进入爆发期，当年新增个贷即实现翻倍，余额超过400亿元，并推出了一系列循环贷、存抵贷、双周供等风靡一时的产品，不过在2007年和2008年两年其个贷策略稍显保守，2008年年底该行个贷余额只有636亿元。

　　值得注意的是，在全国性股份制银行中，恒丰银行、浙商银行的房贷余额继续出现了负增长，2009年中长期个人消费贷款分别负增长0.11亿元和2.61亿元。

　　2010年个贷业务仍会持续增长

　　2009年房贷和个贷实现了高速增长，不过进入2010年，记者了解到，虽然整体信贷的投放规模仍然比较大，但房贷的投放略显缓慢。

　　交通银行发展研究部研究员张信琼告诉记者，影响房贷市场的因素主要有三方面:一是宏观经济运行情况以及房地产本身的供给和需求状况；二是国家的宏观政策和金融机构的政策；三是消费者的预期。

　　在年初的货币政策调控后，目前银行信贷有紧缩的倾向，但对个贷的实质影响还不大。由于房地产的刚性需求，张信琼认为今年房贷市场仍然会继续增长。

　　“去年12月份二手房交易的高峰带来房贷投放增加，这是优惠政策刺激有效需求的结果，但并不是就释放了今年的购房需求。春节前后一般是购房交易淡季，这导致了去年底今年初房贷市场先热后冷。”张信琼认为。她认为目前房贷放缓是自然的运行现象，等进入4月份或者三季度后，房地产市场的交易又将活跃起来。

　　另外，对于近期的加息预期，张信琼也认为加息可能影响一段时间的房贷需求，但整体而言对房贷市场的影响不大，而且预期市场加息的幅度也不会很大。

　　一家国有大型银行个人信贷部负责人告诉记者，预计2010年银行个贷业务政策还是会在防止资产泡沫过快增长和促进个人消费两者之间协调平衡，今年的房贷市场增长速度将不会像去年那样高，但仍然会保持相当比例。

　　这位负责人认为，今年房贷增速会和整体的信贷规模增速保持一致，不会像去年那样房贷大幅超过其他贷款增速。当然各家银行的策略和风险偏好会不同，个贷业务的表现也不一样。

　　实际上，除了按揭房贷业务之外，各家银行也在其他个贷业务品种上下工夫。深发展上海分行副行长樊党生告诉记者，今年信贷投放收紧，预期个贷投放的额度也会受一定的影响，但估计影响不大。比如该行的车贷业务，2009年新增超过60亿元，增幅超过180％ ，今年车贷业务预期仍然会保持100％以上的增长。樊党生认为，车贷业务目前在银行个贷余额中的占比较低，但是在利润贡献和增长速度方面占据优势，因此此类个贷业务仍然会高速增长。

　　除了民生银行今年重点投放“商贷通”之外，招商银行今年年初也及时增加了一款个人经营性贷款的新产品“商铺贷”，商业银行在个人贷款业务结构上越来越多元化。张信琼认为，这显示了部分银行个贷业务政策的差异化，但这种投放的策略不会影响房贷整体的增长，只要是优质客户，商业银行的房贷投放仍然会比较宽松。

　　2009年信贷狂欢中，股份制银行整体份额继续上升，12家全国性股份制银行的人民币贷款占比从2008年的15.81％上升到16.3％，储蓄存款占比从5.78％上升到6.58％。国有银行的储蓄占比继续下降，但贷款占比则从47.42％略升到47.52％。在去年争夺政府融资和大项目贷款的比拼中，中小城商行和农信社等并无优势。

　　在本外币贷款排名中，中信银行（601998.SH）和中国银行（601988.SH）无疑是胜利者，两家银行不仅在新增规模中分别列中小股份制和国有银行第一位，在本外币贷款总额排名中，中信赶超浦发银行（600000.SH）上升到股份制银行第二位，中行赶超农业银行。不过在储蓄存款的排名中，浦发扳回一局，占比恰好赶超中信，排名股份制银行第二。而建设银行（601939.SH）以超过20％的净资产收益率一直排名国有银行之首。

　　民生银行（600016.SH）筹备多年的“商贷通”终于面市，希冀在未来的贷款占比中能够占据半壁江山。兴业银行（601166.SH）则相反，以往这家房地产相关贷款占比近半的银行，2009年却硬是将比例下降到了27％左右，誓与“半个地产股”说再见。

　　由于监管层在2010年初实行贷款规模控制，加息预期强烈，去年“以量补价”的局面极有可能转变为“以价补量”，而在加息靴子落地之前，银行的储蓄增加变得异常困难。

　　2010年的信贷竞赛已经开始，不过抢跑者已经获得了“黄牌”警告，显然在防止通货膨胀面前，裁判希望银行能有节制地均衡投放。监管层已经制定了一系列的“比赛规则”，还拟改变银行的各种“对策”。

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