王明旭 刘俊

　　建国60周年大庆将成为证券市场下半年最为重要的“事件性投资”机会。

　　众多行业有望受益于建国60周年大庆，庆典包括阅兵、烟花燃放、花卉布置、景观照明等多项庆祝活动与形式，由于整个庆典牵涉众多国家领导与广大群众，其安全防卫工作也将会成为重中之重。同时，建国60周年大庆与“十一”长假在时间上互相重叠，也将会带动餐饮旅游、商业零售、食品饮料等行业阶段性收入增长。

　　军工行业建议关注：北方创业(600967)、西仪股份(002265)、中兵光电(600435)、哈飞股份(600038)、成飞集成(002190)、洪都航空(600316)、西飞国际(000768)、四创电子(600990)等。

　　花卉景观

　　按照中国政府节日庆典惯例，花卉景观布置将是必不可少的一项活动。“国庆60周年”北京重点区域花卉景观布置工作于8月份启动，预计9月25日前全部竣工。国庆期间，北京市将会布置120个“花岛”，栽植和摆放3000万盆鲜花。除了北京之外，全国各大中城市也将会在不同程度上进行花卉景观布置，对于绿化景观相关产业的阶段性需求将会是巨大的。绿大地(002200)作为绿化行业唯一的上市公司，在西南地区绿化市场有较强竞争力，获得市场主题投资机会的可能性相对较大，建议关注。

　　烟花燃放

　　目前，焰火燃放已经确定被列为北京城的主要庆典活动之一，燃放的规模将大大超过去年奥运会上燃放的规模。

　　浏阳市作为中国的烟花之都，拥有众多烟花生产企业。1999年建国50周年大庆，浏阳市的烟花企业在全国88个城市放了127场焰火，销售额达到3560万元。我们预计，全国各级政府在建国60年大庆用于烟花燃放的支出将会远远超出十年之前，会对烟花制造和燃放行业2009年业绩带来爆发性增长。作为A股市场惟一从事烟花制造燃放的上市公司，熊猫烟花(600599)因获得“建国60周年国庆庆典焰火燃放权”而在近期遭到市场爆炒，股票价格已经过度反应了国庆预期。虽然不排除未来继续受到市场追捧的可能，但也仅仅是少数投资者进行市场“博傻”的工具。

　　节能减排

　　中南海景观照明系统将进行彻底的改造。中南海景观照明系统原先采用的是一些传统的照明灯，2007年5月，浙江珍琪电器工程有限公司成功中标中南海照明系统改造工程，全部采用了高科技LED灯和节能环保的景观太阳能庭院灯及太阳能草坪灯。目前，中南海三期景观照明工程已全面展开，在今年国庆节前可全部完工。在中央要求“厉行节约”原则下举办的建国60周年大庆很有可能成为中国加快建设“绿色社会”的一个重要推动事件，我们建议关注与之关联度较高的部分上市公司。其中，电子元器件行业建议关注三安光电(600703)、浙江阳光(600261)、士兰微(600460)、华微电子(600360)、联创光电(600363)；家电行业建议同方股份(600100)。

　　安全防范

　　6月国庆60周年安保工作全面启动。7月国家安监局新闻发言人在国务院新闻办举行的发布会上也表示，下半年的重要任务之一，是制定和落实迎接国庆安全防范措施。目前，A股侧重于安防业务的公司主要有大华股份(002236)、大立科技(002214)、鹏博士(600804)等，建议关注。

　　广告传媒

　　除了在全程直播阅兵仪式之外，中央电视台还将在国庆期间直播其他相关庆祝活动。其中，较为重要的是于10月3日联合36家地方电视台进行长达12小时的“为祖国喝彩”大型文艺节目直播活动，如此大规模的文艺直播活动在央视还是第一次。

　　作为举国盛事，国庆期间中央电视台收视率有望大幅高出平常。作为央视目前唯一的上市公司和稀缺资源(CCTV-10)经营者的中视传媒(600088)(代理的CCTV-1黄金时段电视剧、CCTV-8黄金时段电视剧片尾鸣谢广告，及独家代理CCTV-10 全部广告资源)，具有交易性机会，建议关注。

　　零售旅游食品

　　2008年的“十一”黄金周之所以丰人起旺，主要是因为国家缩短了“五一”假期和北京成功举办了奥运会，转移效应和“后奥运效应”明显，游客流量激增，旅游、餐饮、商业零售市场火爆。

　　我们认为今年“十一”黄金周加上建国60周年大庆的叠加效应，复制2008年“十一”黄金周旅游、餐饮、商业零售市场火爆的可能性相当高。同时，随着下半年行业传统旺季的来临之时，各大商场将会通过各自节日活动例如周年庆活动等来拉动销售增长，加之2008年四季度商业零售行业基数较低，因此，我们认为行业增速将会出现明显上升趋势。

　　我们建议旅游行业重点关注锦江股份(600754)、中青旅(600138)、华侨城、黄山旅游(600054)。商业零售行业重点关注王府井(600859)、西单商场(600723)、新世界(600628)、百联股份(600631)。食品饮料行业重点关注贵州茅台(600519)、泸州老窖(000568)、山西汾酒(600809)。

　　风险提示

　　历史经验表明，“事件”有可能是真金白银的业绩改观，也有可能是“虎头蛇尾”的“动人故事”。在大多数情况下，在“事件”作用下获得真实业绩增长的公司毕竟相对少数，在纯粹“事件”因素推动下股票价格的波动更多受制于市场情绪和参与资金的影响，很有可能最终沦为简单的“博傻”游戏。

　　国庆题材股逞强 “投资”还是“博傻”？

　　⊙见习记者 钱潇隽

　　尽管中期趋势尚未明朗，但资金涌动下的市场并不会停止热点的探寻。国庆主题无疑是近期表现最为活跃的一大题材，代表性品种熊猫烟花的“喷射状”走势更显示了主题性机会对资金的号召力，此外军工、旅游等板块近期也颇得市场关注。然而业内人士提醒投资者，在“事件”作用下获得真实业绩增长的公司毕竟相对少数，“博傻游戏”风险不可小觑。

　　国庆题材股逆市大热

　　虽然大盘还在筑底阶段，但市场中却不乏逆市逞强的品种出现。随着国庆节的日益临近，这一主题性投资机会也越来越受到投资者关注。事实上，敏感的资金早在7月底就启动了熊猫烟花这一龙头品种，作为A 股市场惟一从事烟花制造燃放的上市公司，熊猫烟花因获得“建国60周年国庆庆典焰火燃放权”而在近期遭到市场爆炒。在过去的19个交易日中，熊猫烟花的股价由11.6元直冲上23.5元，收益率超过100%。而这一切还都发生在大盘超过15%的跌幅背景之下，主题性机会对市场资金的号召力之大可见一斑。

　　除此之外，近期与国庆相关的航天军工及旅游酒店板块表现也十分活跃。仅从昨日看，虽然大盘出现了超过2.5%的跌幅，但上述两个板块中部分个股仍然强势上涨。旅游酒店板块中24家个股仅2家下跌，板块内涨幅超过5%的股票有11只，首旅股份、北京旅游等4只代表性品种封在涨停。而军工板块内中国嘉陵、航天长峰、北方股份、中兵光电盘中几乎也都触及过涨停板。

　　还有多少机会暗藏？

　　事实上，如果从国庆这一事件核心生发，暗藏机会的“卫星”板块并不少。东方证券在最近发布的相关研究报告中指出，建国60 周年大型庆典包括阅兵、烟花燃放、花卉布置、景观照明等多项庆祝活动与形式，安全防卫工作也将会成为重中之重。同时，建国60 周年大庆与“十一”长假在时间上互相重叠，也将会带动餐饮旅游、商业零售、食品饮料等行业阶段性收入增长。

　　从这个角度上考虑，联系各“卫星”板块内相关性大且业绩较好的上市公司，除最直接受益的军工板块外，东方证券认为，可以关注的机会还包括商业零售行业的王府井、西单商场、新世界等；餐饮旅游行业的锦江股份、中青旅、华侨城、黄山旅游；食品饮料行业的贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒；农林牧渔行业的绿大地；电子设备行业的大华股份、大立科技、鹏博士；传媒行业的中视传媒、北巴传媒；家电行业的同方股份以及电子元器件行业的三安光电、浙江阳光等个股。

　　警惕“博傻”风险

　　“国庆题材可以类比去年的奥运题材，事实上很多强势品种并没有业绩支持，股价在中短期出现大幅波动，但最终免不了归于沉寂，这样的‘零和’游戏对于参与者来说风险很大。”中信建投策略分析师安尉指出，特别是越临近事件时点，风险也会随着可能的收益率愈加放大，因为时点一过，驱动因素就会转变为相反的力量作用于股价。

　　东方证券也在报告中指出，历史经验表明，股票市场“事件性投资”最终演变为“事件性投机”相对来说是一个大概率事件，因为，“事件”有可能是真金白银的业绩改观，也有可能是“虎头蛇尾”的“动人故事”。在大多数情况下，在“事件”作用下获得真实业绩增长的公司毕竟相对少数，在纯粹“事件”因素推动下股票价格的波动更多受制于市场情绪和参与资金的影响，很有可能最终沦为简单的“博傻”游戏。

　　从表现神勇的熊猫烟花交易公开信息来看，炒作资金有明显的一日进出的特点，“博傻”特征十分明显。游资如此“短、平、快”的操作，可谓“刀口舔血”，对于普通投资者来说，介入这样的品种风险大于机会。

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