每经记者 曾子建
10月19日,证监会公布《证券发行上市保荐业务管理办法》(下称《管理办法》),该办法进一步提高了保荐机构准入门槛,并于今年12月1日起施行。
根据规定,保荐机构中符合保荐代表人资格条件的从业人员不得少于4人。而目前,66家具有保荐机构资格的券商中,有10家券商的保荐代表人数量不超过4人。按照此规定,他们若不能及时凑够人数,其保荐机构资格可能难保。
人数成硬指标 券商洗牌在即
目前,我国具有资格的保荐机构共有66家,但庞大的保荐机构队伍,实力却参差不齐。证监会披露的名单显示,拥有最多保荐代表人的是国信证券,拥有近90名保荐代表人;而排名靠后的部分券商,拥有的保荐代表人却不到4人,差异很大。这类券商如果无法及时引进人才,很可能会因该规定而丧失资格。
在证监会披露的66家保荐机构名单中,国盛证券、华林证券、华融证券、南京证券、西部证券、浙商证券、中山证券的保荐代表人只有4名;而爱建证券、海际大和证券,以及万联证券仅有3名,低于证监会新规定的标准。
除了保荐代表人人数的规定外,证券发行规模也成为衡量指标。证监会规定,证券发行规模达到一定数量的,可以采用联合保荐,但参与联合保荐的保荐机构不得超过2家。而上述券商中,如华林证券虽然保荐代表人人数刚好够4人,但近年来并未有证券发行,因此保住资格也存在困难。
保荐代表人 “转会潮”来临 目前,有10家券商因为新办法的出台,可能会为了保住资格,而展开挖人大战,但难度很大。大券商为了扩大投行队伍,不断招兵买马,甚至抛出数百万的年薪;此外,还给一些准保荐代表人签订了天价合约,一旦成为正式保荐代表人,立刻兑现承诺。保荐代表人“转会潮”很可能即将来到。
“人往高处走,水往低处流,这是千古不变的规律”,一位保荐代表人告诉记者,“大型券商的实力雄厚,业务也多,投行业务肯定最终会向他们聚集。”
该人士表示,不仅保荐机构实力差别明显,保荐代表人也是参差不齐。今年7月以来,证监会已先后对6名保荐代表人进行了处罚。其中,4人被证监会“谈话提醒”,另外两人则是“暂不受理推荐”。
因此,就算小券商的保荐代表人有资格,但也难以拿到项目来做,必然会转投大券商。业内人士估计,现在有66家券商在争吃保荐业务“蛋糕”,可能不久后只会剩下10多家券商来做。
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