吴晓鹏

　　纽约时间周四晚间，本报记者在纽约采访了三位华尔街资深人士，请他们解读7000亿美元救助计划最新进展和美国最大银行破产案。

　　 三人分别是，对冲基金LDH能源公司风险管理经理刘宁晖，投资银行Roth Capital副董事长Donald Straszheim，和华尔街抵押贷款专家Eric Salzman。他们对中国金融机构在美国的投资也给出了建议。

　　 《21世纪》：周四中午说国会和政府基本上达成了协议，晚上又出来消息，双方又谈崩了，保尔森急忙又赶回国会开会一直到深夜。这个法案到底会走向何处？

　　 Donald: 没有人知道。我相信周五美国股票市场开盘后，市场会做出剧烈反应，急剧下跌。金融界的多数人都认为他们应该尽快采取一些措施，目前的辩论根本看不到头。

　　 虽然最终的内容还没有定下来，但我认为他们必须要通过一个计划。7000亿并不能解决所有的问题，但这是一个非常重要的开始。

　　 《21世纪》：今晚另一个重要消息是摩根大通收购了华盛顿互惠（Wamu）银行，你怎么看这项交易？

　　 Eric: Wamu早就应该倒闭了，它比房利美、房地美、贝尔斯登、雷曼、美林，AIG竟然活得还要久，这太令人难以置信了。Wamu的贷款投资组合非常恐怖，它有540亿美元的可调整利率抵押贷款证券，Wachovia（美联银行）和AIG的投资组合都比它要坚固很多。

　　 David Bonderman和他的TPG真可怜。他们今年春季投70亿美元到Wamu的时候，我当时就警告过他，David，不要这样做，不要趟这浑水。

　　 同时，摩根大通只花了19亿美元就收购了Wamu的1820亿美元的客户存款。这些零售存款对于摩根大通来说非常不错。我很吃惊他们没有转入到高盛或者摩根士丹利。

　　 Donald:摩根大通买了它，主要是因为它可以帮助扩张在美国西部的势力。对于摩根大通来说，这是一个很好的交易。

　　 刘宁晖：摩根大通这次出手，实际上还是得到了美联储帮助。摩根大通以前就是金融寡头，富可敌国，他们也有这样一个传统，就是关键时候摩根大通会出来的。

　　 《21世纪》：现在美国市场如此动荡，有很多人都在讨论中国的投资机会，你怎么看？

　　 Donald: 我认为现在不是过来投资的好时机。7000亿美元计划不通过的话，美国市场会急剧下跌。所以应该继续等下去，并且接下来几周或者几个月都不用着急，美国银行业在整个2009年都会特别难受。

　　 刘宁晖：对于到美国投资，我觉得中投等机构应该再等一等。

　　 第一，虽然中国的投资人手里有钱，但他们对于西方资本市场的发展，包括很多金融创新，各种衍生品怎么操作，第一流投行的商业模式，他们不太了解。你要买东西的话，必须要了解买的是什么。我几年前在雷曼工作，雷曼与德意志银行或者日本银行做生意的话，多数时候是雷曼赚钱，跟美国投行做生意外国人大概占不到便宜。所以中国现在来买东西，如果不了解，宁肯不要出手。

　　 第二，现在像中投的社会压力也很大。他们投资了黑石和摩根士丹利，大家都看到在亏钱，接着买的话，其他人就说，为什么花钱拯救华尔街，而不救中国A股。

　　 第三，市场目前的走向还不明显。巴菲特进场当然对市场是强心针，谷底可能快要到了。但是一个经验相对不是很足、对这个市场不太了解的人，要抄底总是很危险的事情。我宁肯在比较明确的看到已经走出谷底，在往上走的时候再进来。放弃部分收益，也就没有那个风险了。

　　 《21世纪》：中国目前也持有大量的美国国债，你觉得美国国债市场接下来会怎么走？

　　 刘宁晖：现在也许是中国政府解套债券的时机。现在中国手中持有机构债券和国债约1万亿美元，拿在手里，以后越来越难出手。

　　 我想如果有一些隐蔽的方法，如不在公开市场交易，在私底下交易，通过一些银行来操作，或者是用国债去交换一些实物，比如一些矿产资源，用美国国债做支付手段来买一个铁矿，如果有这种办法就很好了。

　　 不管美国出台什么样的救助，美元中长期肯定走弱。在这个时候，任何一个国家把70％的外汇储备放在美元或者美元资产上，是有很大问题的。