本报记者 林喆 　　

　　一直被列为银行优质资产的个人住房按揭贷款，在近期的“断供”风波中成为了房地产市场的一大焦点。业内专家指出，一旦房价出现大幅逆转，按揭贷款的潜在风险必然会暴露出来。从目前国内的房地产市场来看，大多数城市的房价虽然还处于高位盘整阶段，但由于房价下行压力日趋增大，银行业的个贷资产因“断供”产生的风险也正在随之上升。

　　21世纪不动产分析师孟奇指出，由于按揭贷款的首付比例、还款年限和实际交易价格等因素的不同，断供的临界点对于每个家庭而言，都不尽相同。但他经过测算后估计，如果房价在目前的水平上下跌45%，那么，绝大多数在2007年买房的家庭，将面临房产市值低于所应偿付银行贷款的情况。届时，断供现象可能大面积发生。

　　虽然从目前来看，房价暴跌45%的可能性很小，但是，在货币政策紧缩的背景下，资产价格下行是一种趋势；如果房价调整的预期形成，那么投资和投机性房产需求将退出市场；自住性需求也将延迟释放，由此，阶段性的供求关系将发生逆转，处于历史高位的房价也会逐步失去支撑。这将导致房地产市场持续低迷，进而堆积风险。

　　对此，银行体系抬高住房贷款门槛、设定更为合理的放贷分类标准、创新金融产品以分散和化解违约风险，或许是可行之道。

　　一位按揭贷款专家指出，简单认为按揭贷款是银行优质资产的想法有些过于乐观，只能说在良好的风险管理前提下，住房按揭贷款才是银行的优质资产。因此，银行必须不断提高包括客户选择和风险监测等各个方面的风险管理能力，才能确保住房按揭贷款的健康持续发展。

　　众所周知，在房地产市场繁荣时，由于房价的上涨，各种住房信贷的金融机构都会借助于这种房地产市场的繁荣进行信贷规模大扩张。而且在这种住房信贷规模扩张的过程中，往往会降低住房消费者的市场准入标准，让一些无资格或没有偿还能力的消费者进入住房信贷市场。

　　而对于购买住房的消费者来说，由于融资的市场准入标准降低，他们能够轻易地借助金融杠杆购买房产，由此推高了市场需求，同时也助长了泡沫。

　　国内房地产市场在短期内迅速的发展，让国内银行的住房按揭贷款产品获利颇丰。但是，由于国内房地产市场没有经历过周期性的变化，再加上国内住房按揭贷款在市场流行时间并不长，金融风险的防范经验也并不丰富，因此，监管层更应警惕此次“断供”个案，未雨绸缪。

　　毕竟，房地产市场的发展有波峰也会有波谷，繁荣不可能永远持续。因此，我们应当思考，市场的繁荣会出现转折，那时候应该怎么办？如果国内房地产市场出现逆转，那么住房按揭贷款的“优质性”显然也就不复存在。对此，国内的银行业是否已经准备好，还是一个问题。

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