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2008 年上半年,金融市场总体运行平稳。6 月份,银行间市场债券发行量较上月小幅增加,短期和中期债券发行比重有所上升;货币市场利率走高,同业拆借量较上月小幅减少,债券回购量较上月有所增加;现券交易成交量较上月有所减少,银行间债券指数和交易所国债指数均下降,国债收益率曲线整体上行;股票指数持续下行,股票市场成交量减少。
一、债券发行情况
2008 年上半年,银行间债券市场累计发行债券9975.6 亿元,较去年同期增长5.84%。增长主要原因在于:首先,政策性银行筹资需求增加,政策性金融债券发行量增大;其次,短期融资券和资产支持证券的发行量增加。上半年,银行间债券市场发行记账式国债2758.9 亿元、政策性金融债券4434.1 亿元、非政策性金融债券162 亿元、短期融资券1720.2 亿元、资产支持证券165.4亿元、中期票据735 亿元。6 月份,银行间债券市场发行债券1698.7 亿元,较5 月份小幅增加5.3%。其中记账式国债发行量有所减少,而政策性金融债券、短期融资券、非政策性金融债券发行量有所增加。截至6 月底,债券市场托管量2达93358.3 亿元,其中银行间债券市场托管量为90245 亿元,占债券市场托管量的96.6%。
2008 年上半年,银行间债券市场发行的债券以中期债券为主。其中,发行1 年及以下债券2636.9 亿元,占比26.4%;发行1 年以上到10 年债券6428.7亿元,占比64.4%;发行10 年以上债券910 亿元,占比9.1%。从期限结构变化趋势看,6 月份,短期和中期债券发行比重较上月上升。其中:1 年及以下债券占比41.3%,1 年到10 年期的债券占比49.8%,10 年期以上债券占比8.8%。
二、拆借交易情况
2008 年上半年,同业拆借市场交易活跃,拆借交易量为74231.9 亿元,同比增长154.24%。6 月份,同业拆借成交12847.4 亿元,较上月减少3.18%;交易品种以1 天为主,1 天品种共成交8679 亿元,占本月全部拆借成交量的67.6%。
6 月份,同业拆借市场利率整体上升。同业拆借加权平均利率为3.07%,较上月上升24 个基点,较一月份上升75 个基点;隔夜拆借加权平均利率较上月上升27 个基点,7 天品种加权平均利率较上月上升6 个基点。
三、回购交易情况
2008 年上半年,回购市场交易保持活跃。债券质押式回购成交252490.8亿元,同比增长41.4%。6 月份,债券质押式回购成交43366.5 亿元,较上月增加3.37%。交易品种以1 天为主,1 天品种共成交24791.6 亿元,占本月全部质押式回购成交量的57.2%。
6 月份,银行间债券市场回购利率整体上升。质押式债券回购加权平均利率为3.08%,比上月上升20 个基点,较一月份上升27 个基点;质押式债券回购1 天品种加权平均利率为2.81%,比上月上升30 个基点。
四、现券交易情况
2008 年上半年,银行间债券市场现券成交量为162295.3 亿元,同比增长178.27%。6 月份,银行间债券市场现券成交25845.7 亿元,较上月减少3.25%。
上半年,交易所国债现券交易有所增加,累计成交763.39 亿元,同比增加15.79%。6 月份,交易所国债现券交易量较上月略有下降,全月共成交92.1亿元。
上半年,债券市场总体保持平稳,银行间债券指数和交易所债券指数先升后降。其中,1-5 月,银行间债券指数上升3.6 点,升幅3.1%,交易所国债指数上升2.74 点,升幅2.5%。进入6 月份,银行间债券指数和交易所国债指数均下降。其中银行间债券指数由月初的118.46 点下降至月末的116.84 点,降幅1.37%;交易所国债指数由月初的113.56 点下降至月末的113.41 点,降幅0.14%。
上半年,银行间市场国债收益率曲线先降后升。年初以来,国债收益率曲线整体下移。5 月份,随着市场资金趋紧,国债价格下降,国债收益率曲线整体小幅上移。6 月份,随着国内通胀压力有所增加,国债收益率曲线较大幅度上移。
五、股票交易情况
年初以来,受国内外多种因素影响,股指总体呈现震荡下跌走势。上证指数年初为5272.8 点,6 月末收于2736.1 点,下跌2536.7 点,跌幅达48%。
6月份,我国股票市场价量齐跌。月初上证指数以3459点开盘,受投资者信心不足、宏观经济不确定因素较多等因素影响,股指持续下跌,月末报收2736.1点,单月跌幅20%。沪市日均交易量为564.6亿元,较上月减少424.2亿元。(完)
(数据来源:中央国债登记结算有限责任公司、全国银行间同业拆借中心和上海证券交易所网站)