从紧政策下银行资金业务：风险控制的短板

　　周萃

　　试点近两年的外汇保证金业务日前被要求暂停，此举引起市场对银行资金业务风险的再度关注。

　　暂停外汇保证金交易业务，根源于银行业金融机构的客户对此项业务的风险认知能力、风险承受能力和银行自身风险控制能力仍然不足。由于外汇保证金交易业务是杠杆交易性质的外汇交易业务，投资者可按数倍于保证金金额的合同规模进行外汇交易。在实际操作中，某些银行甚至将杠杆倍数设定为30至50倍，交易风险亦随之遽然放大。

　　而外汇保证金交易业务不过是商业银行众多资金业务中的一小项。

　　与已经相对严密信贷风险管理体系相比，商业银行资金业务风险管理实际上还处于薄弱状态。近期市场不确定性增强、货币市场波动加剧，银行资金业务风险是否会随之加剧？资金业务风险管理能否经受住考验？……

　　尽管受美国次贷危机的影响，2008年一季度多数商业银行的资金业务仍然保持了较为良好的发展态势。3月底陆续披露的2008年一季度业绩报告中，工商银行、建设银行、交通银行等银行纷纷表示，一季度非利息收入均有较大增长。工行一季度季报显示，该行证券投资净额为人民币31849.58亿元，比上年末增加人民币775.44亿元，增长2.5％。实现投资收益11.11亿元，比去年同期增长144.18％。

　　银行开办资金业务的初衷，缘于保持合理流动性的需要。银行的资本是有成本的，如果银行持有过多的资本，有必要在资本市场上进行一些低风险投资，这样银行遇到流动性风险时便能迅速变现，来满足客户提现需要，而银行也能在低风险投资中获得收益。

　　由于持有不同国家的多种币种，出于自身业务的需要，银行也需要在外汇市场上进行交易来规避汇率风险，以及根据需要将一种币种兑换成另外一种币种。

　　然而伴随金融改革的逐步推进，资金业务的原有功能被逐步边缘化，资金业务的内涵正逐步多样化。“商业银行的资产负债结构已发生较大转变，资产多元化趋势日益明显，非信贷资产占比不断上升，其运作收入成为各商业银行重要的利润来源。”一位业内人士告诉记者。

　　资金业务被视为同信贷业务、中间业务一样的盈利性业务来经营。资金业务的重点从保证对外支付转变为创造经营效益，从被动调度转变为主动营运，业务种类和业务总量在短期内迅速增加。以工行为例，作为2007年国内债券市场最大的债券承销机构，该行去年债券承销的金额达794.6亿元，业务覆盖短期融资券、财务公司金融债、商业银行普通金融债、商业银行次级债等多种产品。而仅仅两年前，工行全年承销额仅52亿元，且只有短期融资券一个品种。

　　银行间交易市场也在快速发展。2004年，央行推出债券远期交易；2005年，外汇远期交易在银行间市场全面开放；2006年，央行连续推出外汇掉期交易和人民币利率互换交易，银行双边报价逐步推进；2007年以来，银行间双边债券市场双边报价机构超过30家，做市券种达到了400余只。

　　然而相对于业务的快速扩张，多数银行的资金业务风险管理仍处于薄弱状态。特别是在美国次贷危机、法国兴业银行交易员违规投资、瑞信交易员错账等系列丑闻事件相继发生后，银行资金交易业务的前后台风险控制、风险管理及风险评估体系更受到高度关注。

　　而随着市场不确定增强、股市迅速下挫及货币市场波动加剧，银行资金业务风险管理更成为普遍而重要的问题。

　　端午假期后的首个交易日，一开盘银行间市场便罩上了一层阴郁色彩。债券抛盘严重，国债、央票等债券品种均出现不同程度的回调。其中，1年期央票和7年期国债成为银行间市场上回调幅度最大的两个品种，存款准备金率的调整给债券市场带来强烈冲击。面对瞬息万变的市场行情，商业银行能否顶得住市场利率调整所带来的风险？

　　据了解，目前国内多数银行已经把资金业务风险管理纳入银行全面的风险管理体系。在内部流程上体现对风险控制的强化，在制度设计上要识别与控制交易对手的选定、交易额度和交易价格的把握，已成为多家银行的共同选择。如兴业银行，对资金交易业务分为前、中、后台管理，前台主要负责交易，中台负责检查信用额度、业务授权等，后台负责交易确认；前中后台相互独立，属于不同的垂直管理条线，并配套了相关交易员责任追究制度。工行则致力于构建以市场风险价值为核心的风险管理计量模型。

　　当然，资金业务风险的防范并不能仅仅依靠银行内部建立风险管理体系。根据不断变化的市场情况，完善相关法律法规、会计准则、全面风险管理体系，已成为刻不容缓的现实问题。