金融业需面对规则重建

　　新快报记者 张潇 梁明辉 强燕

　　虽然5月12日已渐渐远去，但这场8级地震给金融行业带来的余震却远未结束。在保险业已支出赔付达到2个亿的同时，商业银行的损失预估额已经飙升到了400亿元。尽管国内外研究机构对此损失规模的评价仍然乐观，但正如一位金融业内人士所言，"如果说32年前的唐山地震将银行业推倒重来，那么今年的四川地震则是对金融行业规则的巨大破坏。"相比可以计算的损失数字，现行金融规则所遭受的破坏恐怕才是震后金融业重建最难跨越的一道坎。

　　银行业承担不良贷款

　　地震过去已三周，业内对商业银行的损失估算也由原先的200亿元扩展至400亿元，除农行外，四川当地的城信社、农信社和邮储银行都属于受灾较严重的金融机构。截至5月23日，据不完全统计，国有商业银行和股份制银行共在四川拥有1447家分支机构，其中，位于此次震中区域的阿坝、绵阳、德阳等地的机构有273家。以农行为例，由于网点大多在农村地区，此次四川地震造成农行四川分行共125个网点暂停营业，损失约85亿元。

　　而除了营业网点房屋倒塌、设备损坏、现金丢失带来的财产损失外，地震所带来的不良贷款将成为银行业最大的损失来源。由于重灾区一些基础设施的大项目都是国家开发行贷款支持所建，如成都至汶川的公路、绵阳至北川的公路等项目就涉及贷款20多亿元，据不完全统计，国开行这次直接受损涉及贷款余额约80多亿元。而此前，农行副行长张云也曾表示，地震将给农行带来60亿元以上新增不良贷款。因此，光大证券最新的报告认为，地震对商业银行贷款质量的影响恐将超出市场此前的预期，商业银行将因此次地震损失400亿元。

　　寿险赔付压力超“9·11”

　　相对于银行业数百亿的损失，截至5月29日，保险业已支付的赔付金额只有2亿元，自身损失3.63亿元。根据全球第二大再保险公司慕尼黑再保的预计，汶川地震导致保险公司的总理赔额预计在33亿到108亿元之间。由于地震责任在大部分财险产品中属于免赔责任，因此与此前冰雪灾害不同的是，此次地震中寿险公司的赔付压力将大于财险公司。数据显示，中国人寿、中国太保和中国平安2007年在四川的寿险市场份额分别为38.6%、11%和10.7%。其中，国寿仅在汶川县的各类投保有效客户就达到11.09万人次，其中包括5.8万人次的学平险，其地震赔付压力最大。对此，国寿总裁万峰坦言，本次地震，国寿的赔付笔数将超过美国“9·11”事件、印度洋海啸和台湾地区大地震的相关赔付，成为世界上最大的一次寿险赔付。他透露，仅以地震重灾区德阳为例，国寿在当地的分公司预计赔付额将达2.5亿元。不过，按照保费收入比例来看，太保、国寿以及平安的四川省寿险保费收入占比分别为5.1%、4.6%、3.2%。因此，申银万国和国信证券均认为，太保由此引起的寿险赔付对公司的业绩影响最大。

　　金融规则遭受冲击

　　相比可以计算的数字，这场地震对金融规则的破坏则更加难以估量，也是震后金融业重建所需要跨越的障碍。甚至有业内人士评价说，如果说32年前的地震是将银行业推倒重来的话，那么今年的地震，则是对金融规则的巨大破坏。

　　“银行要面对贷款收不回来，存款又不能拖欠的尴尬局面。”中国社会科学院经济研究所研究员袁钢明表示。而针对灾区房贷等金融问题，银监会5月23日对各银行发出紧急通知，要求对四川汶川地震造成的呆账作出足额核销，此举无疑会大大增加相关银行的不良贷款比例。

　　与此同时，为了应付灾区重建需要的大量资金支持，银监会和央行都表示四川地区的贷款可以不受原先设定的额度限制。于是，在灾后短短几天之内，国内各大银行向灾区追加的授信额度累计已逾千亿元，其中近百亿元已经发放。专家认为，这些都是对现行金融规则的挑战，将直接考验“从紧”货币政策的执行有效性。假如此类额度都是总量之外追加的，则很难防范大量贷款成为新的流动性，但假如此类贷款还是要从年初制订的总量中扣除，则势必大大影响商业银行的绩效，从而使全体国民间接付出成本。

　　虽然全国一心，一定要把“最困难”的时候顶过去，但对于亟需规则重建的金融业来说，这也是对中国的经济决策的一次考验。

　　灾后金融政策

　　5月12日，央行建立国库资金汇划绿色通道。

　　5月13日，中国人民银行对受灾严重的四川、甘肃两省增加再贷款额度55亿元。

　　5月16日，央行对受灾严重的成都、绵阳等6市州，地方法人金融机构5月20日暂不提高存款准备金率。

　　5月19日，央行和银监会《关于全力做好地震灾区金融服务工作的紧急通知》，履行“六项服务承诺”，各行为抗震救灾资金开通“绿色通道”，开辟免手续费捐款通道。

　　5月21日，人民银行再次决定对受灾较重的陕西、重庆、云南三省(市)紧急增加再贷款额度15亿元，集中用于解决三省(市)辖内商业银行和农村信用社等金融机构的支付头寸和流动性需求，支持其增加抗震救灾和灾后重建的信贷投入。