光大银行攻坚最后三大任务：争取奥运会前上市

　　本报记者　文川　

　　光大银行上市时间进一步明确。

　　“争取在7、8月份奥运会之前发行上市。”4月1日，光大银行副行长解植春在重组进展情况媒体通气会上说。

　　按照上市进程表，在今年一季度结束前，光大银行顺利完成了五项清理难点，即国有股确权；对外投资清理；财务审计；房地产确权；自办实体清理。

　　“目前，光大银行上市工作进展顺利，比预想的要好。”解植春说。

　　4月份，光大银行面临着A股上市前最后一场攻坚战。

　　发行次级债、处置不良资产和弥补历史亏损是这次战役的三大目标。

　　据解植春透露，目前，发次级债的各项准备工作已经基本完成，申报材料已上报银监会和中国人民银行，预计次级债可于4月底前顺利完成。

　　能否满足资本监管要求是上市的第一前提。截至2007年12月31日，光大银行的资本充足率为7.19%，为了补充附属资本，光大银行计划发行不超过80亿元次级债。

　　“次级债发行还缺的年报和评级结果也将于近期签署。”解植春说。

　　在工行爆出40亿元不良资产至今未能完成处置的消息之后，光大银行能否顺利完成这项任务再次成为焦点。之前，光大银行发布了不良资产处置公告，宣布通过竞标的方式在4月底完成140亿元不良资产的打包出售。

　　“我们将通过分包方式、统一定价来处置不良资产。”光大银行分管财务的副行长李杰说。

　　据李杰介绍，140亿的不良资产包括非信贷资产，主要核销损失类和次级类贷款。具体说来，即按照区域特性将资产切割、搭配成不同组合，总行统一定价，由不同的资产管理公司来竞价。

　　目前，东方、信达和长城三家资产管理公司已经进场，竞价指引、尽职调查以及谈判交易准备等工作正有序推进。

　　而对于30多亿元的历史亏损，光大银行此前一直计划用今年上半年的利润来补亏。　

　　“按照目前银行经营和财务状况，4月底前完成弥补累计亏损没有问题。”李杰说。

　　据光大集团财务管理部总经理牟辉军透露，部分拨备回拨，并与有关部门沟通争取政策上的税收优惠支持，亦是光大银行能够提前补亏的重要原因。

　　在从紧的货币政策调控下，商业银行不得不面临超高准备金率和息差收窄带来的盈利难题。但光大银行一季度的利润水平将好于市场预期。“这主要是因为在流动性收紧之后，银行在议价方面处于主动地位，议价能力提高了。”解植春说，“而价差收窄的影响可能在一季度还体现不出来。”

　　4月1日，A股大盘指数再创新低，金融股也全体飘绿。在这样的形势下，唐双宁对光大银行及光大证券的上市工作提出了“冷静观察，发展自己，保持主动，积极应对”十六字原则。

　　由于内外部市场的极大不确定性，光大集团经过反复研究后，不仅将原先的“A＋H”同步上市改为“先A后H”，还将引进战略投资者的重大议程也推至上市之后。

　　“因为美国的次贷危机，形势还不明朗，我们对国外大型金融机构的财务健康状况没有把握。”光大集团董事会秘书林立说，“如果判断不准确的话，引资可能成为一个笑谈，我们要尽力避免这种情况。”

　　据光大《关于首次公开发行并上市相关事宜的议案》(下称《议案》)规定，如果上市前能够完成引进战略投资者，则引进战略投资者与IPO比例合计不超过发行后总股本的20%。如果上市前不能完成引进战略投资者，IPO比例则约为发行后总股份的10%。

　　光大银行总股本为282亿股，根据《议案》，可计算得到10%的发行额度对应的股数约为31.3亿股。现在引资推后，而此前确定的发行额度较小，不能满足光大银行在未来的2-3年内发展对资本金的需要。

　　“为此，光大银行相应调高了发行额度，并由管理层提交董事会审议。”林立说。

　　尽管困难重重，光大集团决定力推包括光大证券在内的金融子公司上市。

　　“光大证券已经向证监会报送了所有的IPO申请材料，在等待行政审核阶段的时刻，上市只取决于一个合适的发行窗口。”光大集团办公厅综合处处长潘东说。

　　据牟辉军介绍，截至2007年底，光大集团总资产超过8000亿元，实现利润148亿元，以光大银行、光大证券、光大永明保险为主的金融企业利润占比达到98%，其中光大银行盈利50亿元，光大证券盈利46.7亿元。

　　(本报记者吴雨珊对本文亦有贡献)