美联储自1929大萧条后首次紧急输血非商业银行

    美国联邦储备委员会在14日举行的紧急会议上决定，让纽约联邦储备银行通过摩根大通银行向美国第五大投资银行贝尔斯登公司提供应急资金，以缓解该公司的资金流动性短缺危机。这也是自1929年美国经济大萧条以来，美联储第一次向非商业银行提供应急资金。这一举动导致了当天纽约股市大跌，纽约股市三大股指的跌幅均超过1.5%。

    贝尔斯登公司总裁艾伦·施瓦茨14日表示，在过去24小时里公司资金的流动性严重恶化，不得不向纽约联储和摩根大通银行寻求应急资金。由于贝尔斯登不具有商业银行资格，无法从美联储的贴现窗口直接获取资金，因此美联储不得不通过摩根大通银行向该公司注资。这一消息导致纽约股市当天金融股惨遭抛售。

    纽约国际集团总裁本杰明·卫就此向记者介绍说，贝尔斯登的问题用直白的话来讲就是现金短缺。贝尔斯登是美国的优先级市场交易商，公司管理着大量的客户资产，同时为大批中小型证券商提供担保和清算服务。根据美国证券交易委员会的规定，从事资产清算的公司必须要拥有足够的现金作为保证金，而贝尔斯登的问题是其手中的现金无法满足需要。根据规定，该公司缺乏足够保证金的直接后果就是倒闭。

    贝尔斯登陷入危机的根源是其大量涉足抵押担保证券市场。在去年次级住房抵押贷款危机爆发之初，贝尔斯登旗下的两支基金成为了华尔街金融机构中首批遭到冲击而被迫清盘的基金。

    中国银行纽约分行第一副总裁朱青浦告诉记者：“如果是一般性的金融机构，纽约联储可能不会出手相助，但是贝尔斯登在债券市场和证券市场具有特殊的重要性。”

    作为美国第五大投资银行，贝尔斯登除了普通投资银行业务外，还在美国债券市场上扮演着重要角色。在所有的美国投资银行中，贝尔斯登的交易规模名列前茅，公司大量从事抵押担保证券和交易业务。如果贝尔斯登因为流动性枯竭而倒闭的话，美国债券市场将会受到冲击，大批中小型交易商将会由于无法清算而不能正常运行，上百万投资者的资金也将会因无法清算而处于冻结状态，导致市场无法正常交易。

    朱青浦表示，由于贝尔斯登公司一旦倒闭给金融市场带来的冲击太大，清算则更为复杂，美国联邦储备委员会不希望金融市场出现更大的动荡，它没有别的选择，只能设法向该公司注资以避免其倒闭。

    在美国标准普尔评级公司预计全球金融机构的相关资产减记浪潮即将结束的第二天，贝尔斯登公司便陷入资金短缺危机，这一消息让金融市场感到吃惊。一些投资者由此担心，目前披露的美国金融系统存在的问题是否可能只是冰山的一角？

    拯救贝尔斯登是为避免更大损害

    美国财政部长保尔森16日表示，他支持美国联邦储备委员会日前救助深陷财务危机的美国第五大投资银行贝尔斯登公司的举措，认为美联储采取了适当行动。

    保尔森当天在接受电视采访时说，美联储采取了适当行动同市场参与各方协作，以尽量减少财务危机带来的影响。他认为，美联储救助贝尔斯登公司，从而避免了其他金融公司乃至美国金融体系可能遭受的更大损害。

    他说，在有关各方经历目前这样一个时期之际，决策者们需要权衡各种后果。保尔森还表示，美国政府将采取各种必要措施来保证金融市场的稳定。

    保尔森表示对美国金融市场摆脱目前混乱状况的信心，认为美国经济仍具有恢复活力的能力，同时他认为强势美元符合美国的利益。新华社