能效贷款升级 紧缩下的另类出路

　　作为世界银行下属国际金融公司(以下简称IFC)在中国能效融资项目的负责人，徐秋文觉得两年前还很难推广的能效贷款，现在局面正在打开。

　　尽管国内正在实行从紧信贷政策、贷款额度按季调控，但是能效贷款没有受到影响。最快在3月份，继兴业银行(601166.SH)、北京银行(601169.SH)之外，浦发银行(600000.SH)即将加入到能效贷款行列中，并将获得IFC提供的10亿元节能减排项目贷款支持。

　　这个资金量对于国内庞大的融资市场来说只是杯水车薪，但当环保和可持续发展正在成为社会发展趋势时，越来越多的有节能减排需求的企业将得到更多商业银行的融资支持。

　　未受调控影响

　　徐秋文告诉记者，2006年当时被一些商业银行的下属分行认为是一项政治任务的能效贷款，现在却被更多银行接受并将成为趋势。

　　最新消息是，IFC在中国推出的第二期支持银行发放节能减排项目贷款的资金总量是25亿元，其中IFC为兴业银行提供1亿美元的贷款本金风险分担，用于支持该行发放节能减排项目贷款人民币15亿元(约合2.1亿美元)，其余10亿元额度则支持浦发银行的能效贷款项目。而在一期能效贷款项目中，IFC只是支持最高可达4.6亿元人民币的贷款组合。

　　IFC十几、二十亿元人民币的资金支持只是一个催化作用，从一而终只与一家银行合作能效贷款也不是IFC的初衷，IFC希望能有更多商业银行进入到能效贷款、绿色贷款的领域。此前除了兴业银行之外，徐秋文一直在寻找二期能效融资项目合作伙伴，包括浦发银行和招商银行(600036.SH)在内。最后以公司业务见长的浦发银行获得了IFC的青睐。记者了解到双方最快本月签署合作协议。

　　而在信贷紧缩调控的影响下，商业银行传统的公司业务也在寻找转型契机。

　　这一点兴业银行行长李仁杰深有体会。李仁杰坦言，在从紧货币政策背景下，兴业银行今年的贷款不可能有太大增长，但将更加注重对环保项目的贷款投放，而保证节能减排项目贷款将是优化信贷结构的一个重要措施。

　　“实际上能效贷款项目并不受贷款额度调控约束，分行有多少能效贷款项目就上报多少给总行审批，由总行统一调配贷款额度。”兴业银行公司业务部相关人士告诉记者。

　　据透露，能效融资项目二期的一个最大变化在于贷款本金损失分担机制上，对于任何一笔不良贷款的损失，IFC承担损失的50%——这个数字在第一期与兴业银行的能效贷款合作项目中是75%，即贷款组合不良率10%以内，IFC承担损失的75%；不良率超过10%的部分，IFC承担损失的40%。

　　调整损失分担机制，并不承担超出50%的风险分担符合IFC的一贯做法。“因为第一期是IFC首次联合国内商业银行做能效贷款，当时国内商业银行并没有把握，所以IFC情愿多承担一些风险损失。”徐秋文说。事实上，随着能效贷款业务不断扩大，银行已经意识到了在能效贷款方面的商机以及掌握风险控制能力，所以IFC就降低损失分担比例。

　　赤道原则商机

　　能效融资只是IFC推出的赤道原则一系列行业基准所包含的重要内容之一。在能效贷款方面尝到甜头的兴业银行开始提出要加入赤道原则，并有望成为中国首家赤道银行。

　　所谓赤道原则(Equator Principles)是一套自愿性金融行业基准，目的在于判断、评估和管理项目融资中的环境与社会风险，只有在融资申请方能够证明项目在执行中会对社会和环境负责的前提下，金融机构才提供融资。

　　也就是说，一旦加入赤道原则，就意味着将来银行在信贷审核、风险管理流程等方面都要自愿符合赤道原则标准，并要尽到审慎性核查义务。

　　目前国内并没有一家银行加入赤道原则。徐秋文告诉记者，国内不少商业银行就接受赤道原则开始跟IFC进行咨询和洽谈，比如建设银行(601939.SH)、国开行、以及IFC所入股的八家商业银行等表现出了很大的兴趣。

　　但现在真正提到议事日程上的只有兴业银行一家。兴业银行行长李仁杰透露，兴业银行正在从组织落实、制度落实和流程落实方面进行调整，争取在今年适当时候正式宣布接受赤道原则。如果不出所料，兴业银行将是国内第一家接受赤道原则的商业银行。

　　在徐秋文看来，虽然国内商业银行对接受赤道原则表现出积极性，但是很多银行都没有真正去考虑，如果接受赤道原则并执行赤道原则标准对银行的利润会产生什么影响。“如果银行在支持可持续发展方面不能赚到钱，商业银行可能没有动力去做。只有支持可持续发展这件事情是可持续的时候，商业银行才会做。”

　　记者了解到，事实上，在与IFC合作的能效贷款项目一期上，兴业银行为中国46个节能减排项目提供了9亿元(约合1.26亿美元)贷款，其中绝大多数贷款企业为中小企业，而这些企业客户中大部分是银行的新增客户。这些客户不仅带来利差收入利润，也还能带来其他业务。