10家公司最终入围中投基金管理人选

　　袁朝晖

　　一场全球范围内的“选秀”正在进行，不出意外，几个月后中国投资有限公司(简称中投公司)将迎来新的基金管理人。

　　现在，国际基金管理行业对中国内地业务的较量也真正进入了“白热化”阶段。最近一段时间，无论是亲自来访还是文件沟通，如何获得中投公司的垂青，成了全球基金巨头们的头等大事。

　　“关于中投公司，我的确不想说太多。我想说我们和中国的大型机构之间都保持着非常好的关系。”2月19日，贝莱德公司(BlackRock)的董事长兼首席执行官LaurenceD.Fink对于造访北京的目的非常清晰。

　　据消息人士透露，有超过200家公司向中投公司提出了申请，其中一些很快进入筛选，最终入围的在10家左右。

　　贝莱德高层访华造势

　　LaurenceD.Fink表示，对于中国市场的机会非常感兴趣，贝莱德要抓住机会，拓展在机构投资管理方面的业务，并将逐渐加大在中国的投入。“我们在中国有长期的发展战略，非常看好中国市场”。

　　贝莱德是全球最大的资产管理公司之一。作为华尔街的风云人物，LaurenceD.Fink此行的目的之一也是为贝莱德开拓中国机构海外投资寻找管理人的竞争增加砝码。

　　去年12月12日，中投公司发布公告，宣布为全球股票积极型、新兴市场股票积极型等四种委托产品选聘境外投资管理人。未来还会有新的分类,例如私募股权投资基金(PE)。由于每类管理人招聘开始的时间不同,所以最终决定管理人的时间上也会有先后。

　　据悉，中投公司准备委托管理的资产分为四类，计划为每一类别雇用几家国际管理机构。这四类资产分别为：全球股本、日本以外的亚洲股本、新兴市场股本以及欧洲/澳大利亚/亚洲股本(EAFE)。

　　实际上，对于庞大而敏感的主权财富基金，选择专业的管理人正在成为一种共识，迪拜国际资本(DubaiInternationalCapital)搜罗了来自20多个国家的75位专业人士，并计划在2008年将这一数字再提高50%。

　　“在过去几年间，我们在香港不断扩充自己的队伍，在美国等地的投资中心，我们有很多可以说中文的人才储备。尽管很多人或许在纽约或是其他城市生活，但一旦需要，他们马上可以来到中国。”LaurenceD.Fink也强调了这点。

　　中投公司招标已经成为有史以来规模最大的国际招标之一。计划参与竞标的公司如果达到一些通常标准，就有可能中标，而对于大多声誉较好的国际基金管理者而言，优势会更明显。

　　据悉，亚洲开发银行副行长金立群在任期届满后，可能将出任中国投资公司副董事长。

　　金立群2003年8月1日出任亚行副行长，他也是亚行自1965年成立以来，中国高官首次出任此职。在担任亚行职务之前，金立群历任世界银行集团副执行董事、中国财政部世行司司长、财政部副部长等职务。

　　此外，中投公司副总经理汪建熙已兼任中投公司首席风险官。而中投公司正在构建内控机制及相关IT系统，将对每笔投资和委托管理等交易做尽职调查。

　　选秀为运作带来透明

　　如何完善资产管理模式是中投公司最头痛的事情。

　　截至目前，中投公司自己做的投资有三笔，其中两笔是参股金融机构，包括50亿美元参股摩根士丹利和30亿美元参股黑石。中投公司还在香港H股市场以1亿美元购入中铁的股份。

　　但几乎每笔投资都饱受诟病，寻找专业的投资管理人一直是中投公司的当务之急。

　　高西庆最近表示，此次采取公开招聘的形式,一个主要的原因就是外界认为主权财富基金信息不透明 ,而公开招聘,将会令中投公司的运作更具透明性。

　　据悉，中标的投资管理人将负责中投公司大约700亿美元海外投资中的很大一部分。中投公司要求他们提供的年度收益率，能够超过同期投资基准收益率200-300个基点。

　　对于一家2000亿美元的超大型投资公司来说，巨大的成本压力将给资金运营带来很大挑战。如果年平均收益率低于10%，中投公司就会面临亏损，其盈利压力不言而喻。

　　“不同的投资区域决定了在选择上要有所不同，一般情况下，一种投资风格应该有两到四家公司来操作，一来规避风险，二来可以相互比较。”某海外基金中国区负责人表示。

　　不过，这其中隐藏有很大风险，需要考虑连带赔偿责任，并通过实现税后实际收益率超过膨胀率的目标来保持并提高储备金的国际购买力。渣打银行中国首席经济学家王志浩表示，中投公司对养老基金的兴趣超过了对对冲基金的兴趣，“当它聚集启动一定财力，建立起信心，距离问题的解决也就不远了”。

　　中投机会来临？

　　中投公司去年的两笔主要投资都在金融领域，到目前为止情况似乎并不乐观。而美国次级债危机或许仍然是中投公司介入市场的好机会。

　　次贷危机正在对金融机构产生更大的影响。“因为目前危机正在接近谷底，当然没有办法准确预测危机什么时候到达谷底，但相信人们的担心和害怕使投资时机已经显现。”LaurenceD.Fink认为，危机抵押的资产、商业不动产、银行贷款方面有很好的机会。

　　欧洲著名私募股权泰丰资本(TerraFirma)董事长葛涵思(GuyHands)认为市场转机在即，但他相对谨慎地表示，对今年的情况并不感到乐观，并预计投资银行将会有进一步的坏消息公布。“我预期情况将于2009年有所好转，那时投资的机会将再次出现。”

　　“危机中，更多的情况在出现，但现在出现的问题已经被消化了，市场已经消化了3000亿美元的损失，股票市场只下跌了12%，市场已经很好地应对了危机。我认为现在是可以增加风险开始收购或是投资的时候了。”LaurenceD.Fink表示，“我们应该更多地承担风险，针对市场的担心和恐惧，也许这恰恰是一个好时候。中国具有非常巨大的投资机会，当前的市场环境为中国带来了机会。”

　　“聪明的钱不会拒绝风险的，它会选择投资长期。”LaurenceD.Fink称。

　　而为了构筑商业化运作的平台，中投公司也正在发生变化。

　　对于饱受指责的投资集中度问题，中投公司已注意到，但目前对各领域的投资集中度尚未制定量化标准。

　　中投公司董事长楼继伟此前表示，这家新成立的机构将不带任何政治动机，严格追求“商业目标”。

　　正在进行中的选秀，或许可以为中投公司实现商业目标带来新机会。

　　来源：经济观察报网