新股快讯

瑞银集团：上调中化化肥目标价至9港元

    瑞银集团发表研究报告表示，将中化化肥 （0297.HK）2008年及2009年每股盈利预测分别调高24%及26%，至0.32港元及0.4港元，并将其目标价由7.6港元上调至9港元，维持“买入”评级。

    该行指出，将今年全球钾肥价格预测由每吨250美元上调至375美元，而明年价格预测则由每吨265美元调升至450美元。

    此外，预期长期钾肥价格会处于每吨500美元水平，虽然内地钾肥谈判存在监管风险，但相信对中化化肥及钾肥价格会带来正面影响。

    另外，该行相信，中化化肥于今明年可获得母公司注资最多三项资产，包括获注入杀虫剂及种籽业务资产，预计可带动股价表现。

中银国际重申物美商业“优于大市”评级

    中银国际在近日发表的研究报告中表示，物美商业（8277.HK）在市场转弱后股价大幅调整，目前市盈率约14.3倍，相对于平均市盈率26倍而言，低出约45%。

    中银国际认为，基于物美商业巩固的盈利增长及股本回报率（ROE）将于未来几年持续获得改善，目前该股估值偏低，重申其“优于大市”的投资评级，目标价维持在9.15港元。

    中银国际表示，市场关注内地雪灾对零售商产生影响，不过，雪灾发生于节日期间，对物美商业的销售影响不大，因集团原则上的经营地点是北京。

    该行继续预期今年1月及2月销售额有双位数字增长。对于杭州商业所受影响，由于该公司正处于收购过程当中，故雪灾对杭州商业的影响与物美并无关系。

    该行预期，物美撇除特殊收益前，2007年度每股盈利（EPS）增长为22%，预计物美于2008年度及2009年度，盈利将有37%和32%的增长，主要受到业务自然增长以及完成收购杭州商业带来的贡献。

瑞信集团：调高信德集团评级至“优于大市”

    瑞信集团昨日指出，将信德集团（0242.HK）的投资评级由“中性”调高至“优于大市”，但维持目标价12.85港元不变。

    该行指出，虽然近期市况波动，但预计信德2008年及2009年期间盈利仍然十分稳健，因为来自“濠庭都会”第三期和“壹号湖畔”的出售收益将会在今明两年入帐，其中“濠庭都会”将占今年盈利75%，“壹号湖畔”则占明年盈利84%。

    另外，瑞信集团还指出，澳门物业审批过程开始正常化，预计“濠庭都会”第四及五期以及HarbourMile等项目将获审批，这些有望成为短期股价刺激因素。

中银国际：上调港交所评级至“优于大市”

    中银国际昨日发表研究报告称，港交所（0388.HK）正研究将业务拓展至其它海外市场，吸纳更多中东及其它东南亚企业赴港上市，虽然短期内对提高港交所盈利的贡献不大。

    不过，即使面对股市波动，港股成交额依然高企。

    统计显示，1月份的每日平均成交额达到1200亿港元，高于去年12月份的970亿港元，同时亦远远高出2007年1月份的580亿港元平均成交额。

    该行认为，虽然近期新股热潮渐退却，但只会轻微影响港交所今年盈利，未来盈利增长仍然亮丽，由于港交所股价于过去三个月，已下跌超过40%，股价在目前价位的反弹空间强大，故将其投资评级由“与大市同步”调升至“优于大市”，维持其盈利预测和目标价257港元不变。 刘小庆