震荡市激活权证游资爆炒短命行情

　　蔡志杰

　　上周，几乎被市场遗忘了的权证板块，重新站在聚光灯下。

　　29日、30日，在沪深股市崩溃式下挫的同时，沪深权证无一例外的全线红盘开场。

　　1月28日，三只认沽权证暴涨，南航JTP1上涨59.81%、华菱JTP1上涨59.22%、五粮YGP1上涨33.96%。

　　1月29日，南航认沽权证成交额超过深市A、B股总成交额，并达到沪市A、B股总成交额的57%。

　　1月30日，在南航认沽大跌中遭受巨大损失的投资者，兵分两路分别与上交所和证监会进行交涉，质疑权证创设中存在的问题。

　　1月31日，深圳证券交易所发布公告称，从2月4日至2月22日的最后几个交易日，华菱JTP1将被实行价格涨幅限制，不实行跌幅限制。

　　2月1日华菱JTP1跌幅达到44.92%。

　　火爆行情

　　接连不断的火爆事件让这个“无股可炒”的股市有了新的谈资。

　　上周一，沪深两市指数分别大跌7.19%和6.45%，市场仅存的三只认沽权证均遭遇游资爆炒。华菱、五粮、南航认沽平均涨幅超过45%。

　　29日，沪深两市有所企稳。认沽权证收盘全线下跌，而早盘三只认沽权证仍然遭遇了爆炒。尽管深交所对华菱认沽和五粮认沽盘中分别实施了三次和一次停牌，但仍然未能阻挡这两只认沽权证盘中大幅上涨的势头。

　　而尾盘，盘面显示资金快速撤离，三只认沽权证遭遇暴跌。即将行权的华菱认沽在最后三分钟的集合竞价中暴跌12%。南航认沽则换手率高达471.14%，成交额占到沪深两市A、B股的成交总额的1/3强。13只权证的平均换手率达到了114.82%。

　　“投机炒做！”申银万国证券金融衍生品资深分析师杨国平一再强调，认沽权证作为正股的配套品种，在两市暴跌缺乏投机热点之时遭遇爆炒是正常情况。但T＋0交易的权证也就成为资金选择炒作的“避风港”如此厉害，也数罕见。

　　杨国平同时表示，尾盘的暴跌主要是因为之前连续两个交易日认沽权证获利盘的累积较重引发抛售所致。

　　而包括杨国平以及东方证券金融衍生品分析师黄栋在内的业内人士一致认为，认沽权证遭爆炒，行情难以持续。

　　“认沽权证上周一度猛烈反弹，成交额急速放大，显示市场回调过程中权证T+0交易再度活跃。”黄栋称，华菱JTP1、五粮YGP1分别仅剩15和38个交易日，而价格仍然高企，在春节长假来临之前，暴跌在所难免。

　　但华菱、五粮等认沽证由于离行权期越来越近，其价值归零趋势为必然。而严格的监管也让这样火爆的行情注定短命。

　　强势监管

　　29日，随着华菱权证的大幅高开，深交所在开盘仅37秒后即临时停牌，创深交所权证历史上的最快停牌纪录。在下午1点第二次复盘后，该权证飙升22.5%，仅开盘3分钟再遭停牌。最为“精彩”的发生在尾市的集合竞价，在短短5分钟的时间内，华菱认沽权证完成了从上涨22.5%到下跌10.70%的惊天逆转。

　　而与此同时，认沽权证另外一只认沽权证“巨头”南航权证在投机资金的猛烈推动下，短短半小时时间内由跌逾4%，反转至涨46.11%，即时涨幅高达50%以上，在短暂的冲高之后，下午2时18分时突然跳水下跌，在最后的42分钟内，从上涨20%到下跌13.32%。杨国平表示，这种惊天逆转行情为游资获利了结。

　　不断的停牌后，30日，在维持了大半天时间的红盘后，权证市场一片惨绿，除武钢CWB1微幅收红，其它认沽权证游资撤出，暴跌收场。

　　31日，东方证券股份有限公司广州宝岗大道证券营业部跃居华菱权证买卖席位榜首，而中国建银投资证券有限责任公司杭州文晖路证券营业部、中国建银投资证券有限责任公司北京复兴路证券营业部连续跃居买卖金额二、三名。

　　有接近深交所得业内人士表示，这几家营业部将会被例行督察。而在28日、29日以及30日得权证交易席位的前五名营业部又各不相同。“游资过盛，监管也不过流于形式。”该业内人士表示。

　　而31日，深交所发出华菱权证“限涨令”，称“从2月4日至2月22日，对认沽权证实行新的价格涨幅限制，而跌幅不受限”。在此重重围追堵截下，认沽权证全面暴跌，成交金额比上个交易日锐减36.6%，而华菱权证更步入漫漫跌途，全日换手率达到489.47%，以暴跌26.52%收场，短命反弹行情宣告结束。

　　来源：经济观察报网