首单银行不良资产证券化产品成功发行

　　□本报记者 俞靓 北京报道

　　由中国建设银行作为发起人的我国首单商业银行重整资产支持证券——“建元2008-1重整资产证券化”产品日前成功发行。

　　该产品发行总规模为27.65亿元人民币。其中，优先级资产支持证券21.5亿元，获得AAA评级，在银行间市场公开发行；次级资产支持证券6.15亿元，向中国信达资产管理公司定向发行。

　　建行以其未偿本金余额为95.5亿元的公司类不良贷款为基础资产池发起设立特定目的信托，并以该信托财产所产生的现金流支付证券的本金和收益。基础资产池的借款人分布于北京、广东、江苏、浙江等建行的十个一级分行所辖区，涉及制造业、零售与批发、房地产等17个行业。

　　本项目采用了超额抵押、流动性储备账户等内部信用提升方式。针对投资人的不同需求，还引入了国际上比较通用的分档方法，将产品分为优先级和次级两个档次，并设计了“本金快速偿付”的偿还方式。中国国际金融有限公司担任本项目产品发行的财务顾问和主承销商，中诚信托有限责任公司担任受托机构和发行机构。联合资信评估有限公司担任本项目产品评级机构。

　　2008年1月24日，本项目开始簿记建档，各类投资机构对优先级产品进行了积极认购，在市场气氛比较紧张的情况下，当日上午优先级产品的认购订单即达到既定发行规模21.5亿元，固定年利率为6.08%。