在货币政策从紧下谋发展

　　记者 王睿

　　去年年底各家银行停滞的信贷业务，在1月份已经重新“启动”。由于“从紧”的货币政策，使得银行的信贷规模受到了极大限制：有消息人士透露，央行已在去年底核定了今年新增的信贷总规模，并对各银行下达了指导性计划，制定了“规模不变，增幅下降”的投放原则。虽然记者从沪上各家银行了解到，各家分行还没有收到总行对于今年分行的信贷指标，但有关人士告诉记者，由于今年从紧的货币政策会一定程度上对银行信贷、特别是房贷利润增长产生不利影响，所以目前不少银行都开始纷纷谋求业务转型，以挖掘新的利润增长空间。

　　大力拓展中间业务规模

　　“在信贷紧缩的背景下，中间业务的重要性体现在它能降低资本消耗、提高盈利能力，从而提升公司价值。而中间业务中的重点———零售银行业务占整个银行业务的比重越来越大的时候，谁掌握了高端客户，谁就掌握了零售银行业务。”某国有商业银行人士指出。

　　在目前从紧货币政策下，沪上各家银行对于高端客户的争夺日益激烈。据记者了解，继中行和中信银行之后，在2月中下旬，将有第三家商业银行的私人银行部落户上海，门槛为1000万元人民币。而另外一家以个人理财闻名的股份制银行的总行级财富管理中心，也将于4月底开业，门槛为500万元人民币。该财富管理中心的负责人告诉记者，由于“二八效应”的作用，使得各家银行都加强了对高端客户的营销，“而高端客户的要求跟大众客户完全不一样，其对于股权投资、对冲基金、房地产信托等项目很感兴趣，这就使得银行必须提供差异化服务，为客户量身定做理财产品。这对于银行的相关研发能力，是个考验。”

　　提高新兴行业贷款利率

　　除了零售业务之外，沪上各家银行也将今年利润的增长点放在了中小企业融资业务上。“在从紧的货币政策影响下，固定资产投资贷款和房贷业务势必受到影响。”深发展上海分行贸易融资部总经理戎波指出，“此时，银行对大公司、大企业的融资回报率和议价能力都会下降。但对中小企业来说，银行的议价地位还是比较高的。”

　　据悉，目前不少银行正通过提高对一些中小企业客户以及一些新兴行业领域的贷款利率的方式，来减少信贷从紧所带来的损失。有公司客户表示，“企业的盈利能力仍然很好，资金需求旺盛，相比利息成本的提升，资金链条的断裂引发的损失显然更大。”

　　据兴业证券预计，受信贷额度控制影响，小企业贷款利率年内将在基准利率基础上平均上浮30%左右。这意味着，即便年内央行不再加息，对于中小企业的贷款年利率也有望达到9.7%左右。

　　向多元化经营转型

　　除加大对中间业务的拓展力度和向中小企业谋求更多贷款利润外，目前，国内商业银行正在大力向多元化经营转型。据记者了解，中国银行近日正式收购中银国际基金管理公司83.5%股权，成为持有基金公司股权比例最高的国内商业银行。目前，各商业银行都在积极搭建综合经营或多元化经营的平台，除中银集团之外，中信集团、光大集团、平安集团等已形成了金融控股集团的格局。

　　此外，据悉商业银行投资内地保险公司股权已获批，试点范围为3至4家银行。据了解，目前交通银行和北京银行已经递交了申请。“虽然目前中国仍然是分业经营和分业监管的体系，但金融综合经营的趋势已相当明显，商业银行参股保险公司只是何时破冰的问题。”有人士表示，以银行的核心金融集团进行综合经营，将大大增加银行的中间业务水平，使得信贷业务和中间业务协调发展。

　　有关专家指出，2008年，在中国经济、企业盈利持续较快增长和人民币升值等因素作用下，资本市场有望继续保持较快发展的趋势。各家中资银行只要适应这一发展形势，抓住资本市场繁荣给银行带来的历史机遇，加快各项金融服务创新，大力开拓财富管理、基金代销、保险代理、资产托管、融资顾问、投资银行、股指期货、企业年金和银行卡等业务，就可以在促使银行经营模式和盈利模式转型的进程中，获得中间业务收入和经营利润的高速增长。