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宝钢保险副业图谱:财险+寿险+养老保险

http://www.sina.com.cn 2007年12月29日 03:40 经济观察报

  欧阳晓 段寅燕

  “欲借新华人寿保险股份有限公司(以下简称“新华人寿”)设立养老保险公司,宝钢集团有限公司(以下简称“宝钢”)的保险棋局将囊括寿险、财险以及养老金等一揽子业务。”消息人士透露。

  2007年12月24日,中国保监会公告同意神华集团有限责任公司将其所持有的新华人寿9012万股股份转让给宝钢。至此,宝钢持有新华人寿总股本的17.273%——20727.6万股股份,俨然成为该保险公司继保监会保险保障基金(持有30.554%股权)、苏黎世集团(持有20%股权)之后的第三大股东。

  这其中,保监会公开表明只会阶段性持有新华人寿的股权,而此前有消息称,苏黎世一直希望由宝钢接盘,因此,业界认为宝钢可能是受让新华人寿的最佳人选。

  “如果宝钢成为新华人寿的第一大股东,某种意义上,将会为其拓展养老金业务打通渠道。”消息人士说。

  完美的保险棋局

  上述人士告诉本报,前不久,新华人寿向保监会递交设立养老保险公司的申请之举,正是热衷于保险投资的宝钢所为。尽管该申请目前尚未批准,却透露宝钢完美的保险图谋——寿险、财险、养老金等业务齐头并进,届时,使之具备综合金融保险集团的服务功能。

  在保险布局方面,据有关报道,未获保监会批准的,还有“宝钢与日本第一生命保险公司(Dai-ichiMu-tualLifeInsurance)谋划设立一家合资寿险公司”事宜,之所以要成立合资保险公司,“在于宝钢要成立一家有控制权的保险公司”,业界分析,而这更显示出宝钢的保险投资“情结”。

  早在1996年,宝钢就出资5000万元,成为华泰财险的43家国有股东之一;同年,宝钢还投资5000万元,以10%的持股成为新华人寿的六家发起股东之一。不过,之后几经变化,宝钢现持股17.273%。2002年12月,宝钢集团及其下属公司又斥资20多亿元,收购中国太平洋保险(集团)股份有限公司(以下简称“太保”)23%的股权,可看作是太保的第一大股东。

  此外,新近成立、注册资本为5.69亿的长江养老保险公司中,宝钢持有10.5%股权,此项投资花费5974万。

  而宝钢新受让的神华集团所持新华人寿9012万股的价格虽然没有公布,但若参照今年7月保险保障基金以每股5.99元接手东方集团所持新华人寿8.024%股权的价格推算,此次转让,宝钢付出代价不低于5.398亿。

  至此,宝钢在保险领域的投资至少在27亿元以上;这占宝钢金融领域投资的53亿的一半以上,足见其对保险投资情有独钟,更甚者,宝钢在关于主业之外的储备性战略产业——金融行业的表述中,保险居其商业银行、证券、财务公司及信托五大金融领域之首。

  而值得一提的是,由华宝信托公司(宝钢持股98%)与法国兴业资产管理公司 (法国兴业银行持股100%)共同设立的华宝兴业基金管理公司 (华宝信托持股51%,法国兴业资产管理公司持股49%),一直都“垂涎”中国蕴藏上万亿总量的企业年金市场,据世界银行预测,到2030年,中国企业年金规模将达1.8万亿美元。

  于是,华宝兴业基金赫然出现在第二批企业年金资格申请名单中,怎奈,就在11月中旬公布的申请结果中,华宝兴业基金落选了。

  “在国内企业年金管理机构不多的情况下,国家仍先以培育国内企业年金管理机构为主”,一位保险机构负责人解释。

  “尽管第二批资格认定中,长江养老保险成功获得受托人、账户管理人及投资管理人三重资格,宝钢作为第三大股东亦由此介入了企业年金领域。但这毕竟与宝钢控制的华宝兴业基金有本质区别,宝钢需要更多的话语权。”知情人士说。

  “华宝兴业‘失手’之后,倘若宝钢借新华人寿直接进入企业年金市场,将会起到事半功倍的效果,对宝钢保险布局而言,将极具战略意义。”知情人士说。

  多元化抑或不务正业?

  对于金融产业,宝钢的表述很是谨慎,称其为储备性战略产业,言外之意不难“嗅”出其钢铁业之外的保险金融格局考虑。

  不过,一位国资委官员告诉本报,国资委对央企的主业有严格规定,明确不能从事超过三种以上的产业,而且,其从事辅业的收益部分不纳入业绩考核范畴,换言之,央企即便是通过辅业获取了巨额利润,对央企负责人而言也没有太大的好处;“久之,央企还是会失去做辅业的积极性,从而专注于主业。”上述人士说。

  另一位上海国资委官员则认为,其实从管理角度而言,宝钢介入金融领域本质上是多元化经营;但很多试点证明,混业或者综合经营的成功案例并不多;如果专业在国际领域里都没有做得最优,凭什么多元化就会做得更好?

  “但宝钢进入金融领域又很正常——在目前实业产业向资本经营转换的倾向或大趋势下,类似的大型国有集团一定会投资金融领域;何况保险是金融领域中准入门槛最低的。”

  至于宝钢正在等待的两个保险牌照,业界评价“问题不大,执照迟早都会拿下来,保险是国家鼓励行业,再说宝钢实力很强。”

  中央财经大学保险学院院长郝演苏教授认为,不妨关注宝钢每一次的收购动作,如宝钢并购付出的成本与总资产的比重如何?其目前没有突破20%的上限,所以还要静观其变。目前这种投资都是分散的,因为集中难度很大,如果将其看成财务投资可能效果更理想。

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  来源:经济观察报网

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