开放小额对外投资对冲外储风险　

　　我想从我个人一个小小的经历来说明银行创新和理财业务问题。最近我从亚洲开发银行提前退休，亚行给我一笔小小的退休金，为了方便，就在花旗银行开了一个账户，以前没有在国内花旗银行做过，这一次，我的体会非常深。第一，服务比我原来的账户好多了。我的账户是在招商银行，招商银行是国内最好的银行了，但是花旗的服务就好到招行不可比的程度。第二，就是花旗的理财产品确实非常多，它的保底产品，不仅能投国内，还能投国外，保证一两年内不亏本，然后做的好，给你几个百分比的回报。它的各种各样的产品非常怪，有的专门投垃圾处理厂的，找五六个最好的垃圾处理厂，你愿意投就可以投，而且非常灵活。

　　因为我没有在国内做过

理财，所以刚才我出去给几大行打电话，看到底有什么理财项目。很遗憾，建行、中行、工行都不回答，说把你个人理财的卡号告诉我，我没有卡号，所以联系不上。最后是招行，说没有卡号，可以打另外一个号。打过去之后，问了一下，招行有理财项目，但是仅能投在香港。总的来说，我们中资银行个人理财还是过窄，我觉得我们国内的资金的理财方式是有的，但是对国外客户而言，理财方式还是很少。

　　所以，我就提出一个想法，怎么样进一步开放个人小额对外投资？实际上这有几个好处，第一个，如果我们能够允许更多的个人进行小额对外投资的话，那么，首先，可以大量化解我们的外汇储备。

　　第二，放开个人小额对外投资对国家的风险并不大，因为这都是小额的，完全可控的，就控制你换外汇，你只能换一万，或者是两万，紧急情况就不换了，这个风险全分散在老百姓，比全部集中在国家是好的。

　　第三个，这也是藏富于民的办法，老百姓在国内投了很多的股票，风险很大，这样把一部分拿到国外，风险分散一些，对于他们很好，而且老百姓富了，对国家也很好。

　　第四个，对国内的银行来说，就可以真正达到国际化，我们现在主要是在国内，如果有大量的这样的

理财产品，我们可以通过自己投，或者是通过其他的国外公司来代理，我们就可以很快的国际化。所以，我同意唐志宏行长的说法，说我们为什么考虑香港直通车，我们为什么只给一个银行，而且为什么只给香港，实际上我们可以更开放一些。

　　最后一点，我觉得更重要的就是国际收支系统的结构性问题，现在整个世界那么多外汇储备是什么意思？就是我们拿了大量的外汇储备，拿了大量的服务和产品跟美国，跟发达国家换了一些纸币回来，然后把这些钱借回给人家，人家拿这个钱再买我们的资产，买我们的股票，这是非常不合理的结构，这种结构使得我们发展中国家总是处于吃亏的地位。反过来，如果我们拿着外汇储备，我们不是借给他，我们买他们的国库券，我们买他们的股票，买他们的资产，这样可以缓解一下目前这种非常不平衡的国际收支的结构。从各方面来说都有好处。所以，我建议我们可以再大胆一些，走得更快一些。

　　(唐学鹏、冯琦、任帅　整理，时间关系未经作者审核。)