原水定向增发+注资 上海城投整体上市

BY  巩万龙 每日经济新闻

    控股股东上海城投向原水股份注资一事备受市场关注，并一直猜测上海城投重组原水股份才能够将其打造成国内规模最大的大环境概念上市公司。今日，停牌整整两个月的原水股份终于公布这份迟来的资产注入方案，其将定向增发2.6亿股至4.8亿股，收购上海城投拥有的价值77亿元的环境类和地产类资产。

收购大股东77亿资产

    原水股份公告称，此次定向增发仅面向控股股东上海城投，增发数量为2.6亿股至4.8亿股，上海城投认购股份锁定期为36个月。本次定向增发拟采用非公开发行股票与支付现金相结合的方式进行，其中支付现金的金额约为目标资产总价值的10%，收购资产为上海城投拥有的上海环境集团有限公司与上海城投置地（集团）有限公司各100%的股权。根据初步确定，环境集团的预估价值约为人民币15亿元，置地集团的预估价值约为人民币62亿元，目标资产价值合计约为人民币77亿元，则原水股份需向上海城投支付现金约7.7亿元。本次购买目标资产的最终价格以评估事务所的评估结果并获国资部门核准的评估值为基准。

    本次增发后，原水股份在水务业务的基础上增加了城市环境保护和房地产领域业务，即增加了环境集团从事的城市生活垃圾的处理业务和置地集团从事的房地产开发业务。

    在上海城投持有原水股份的比例增加后，根据《上市公司收购管理办法》的规定，上海城投可以依法向证监会申请豁免要约收购义务。因此，董事会提请股东大会非关联股东批准上海城投免于因持股比例增加触发的要约收购义务。

城投经营性资产整体上市

    据了解，环境集团主要负责城市生活垃圾的处理业务，以及重大环境治理与保护项目的组织实施，环境基础设施项目的策划、开发、投资、建设和运营管理，环境项目的资产运作与管理等。

    置地集团具有房地产开发一级资质，主要从事城市化成片土地开发、旧区改造及商品房建设等，已开发项目包括国家开发银行大厦、现代星洲城、上海未来等。目前，置地集团拥有上海中心城区优质地段的储备用地约2000亩，包括露香园项目、金桥瑞仕花园项目、新凯韵意项目等。

    在今年8月，城投集团对环境集团和置地集团进行了整合，剥离了环境集团部分非经营性公司权益，而向置地集团注入了露香园等经营性房地产项目。截至2007年9月30日，环境集团资产总额约为54亿元，净资产约为13亿元（未经审计）；置地集团的资产总额约为80亿元，净资产约为25亿元（未经审计）。

    原水股份表示，环境集团与置地集团是上海城投旗下主要的经营性资产，能够提升公司在城市基础设施领域的经营实力；大幅增加公司的资产规模，优化资产结构，以提升公司的可持续发展能力，并逐步实现上海城投经营性业务资产的整体上市。

巩万龙 每日经济新闻