增加财产性收入拢共两步

　　近日，“财产性收入”成了百姓金融生活中最受关注的热词。

　　相关数据显示，目前，居民储蓄已经达到了17万亿元，股市等金融市场的繁荣，百姓投资理财热情高涨，到今年10月初，沪深两市投资者开户数超过1.2亿户；基金资产净值总计已超过3万亿元，基金投资账户数超过了9000万个。

　　未来，有关部门将创造更多条件提高百姓理财水平，普通百姓将成为懂投资、善理财的行家里手，家庭收入会呈现多元化结构。

　　如何增加“财产性收入”，从操作而言，无非是进攻和防御。今日，本报为您一一拆招。

　　热词解析

　　啥是“财产性收入”？

　　“财产性收入”，在权威的经济类词典上的解释是：“指金融资产和有形非生产资产的所有者向其他机构单位提供资金，或将有形非生产资产供给他们支配，作为回报，从中获得的收入。它的主要形式有：利息、红利、地租等。”

　　按照国家统计局专家的解释，“财产性收入”是指家庭拥有的动产(如银行存款、有价

证券等)、不动产(如房屋、车辆、土地、收藏品等)所获得的收入。它包括出让财产使用权所获得的利息、租金、专利收入等；财产营运所获得的红利收入、财产增值收益等。这涉及到各种投资，比如实业投资、金融产品投资，涵盖储蓄、债券、保险和股票等。

　　与此相关的另一个常见词汇是目前统计中常用的“人均可支配收入”，财产性收入是其中的一个构成部分，另外还有三个构成部分，按照占比大小分别是：工资性收入(工资等)、转移性收入(养老金等)、经营性收入(商业买卖收入等)。在“人均可支配收入”中以工资性收入为主，占到70%左右。财产性收入占比位置较小，占比在2%左右。

　　进攻篇

　　收益 赚进现实

　　“暗亏”的储蓄也是避风港

　　尽管CPI的指数不断地涨，尽管有林林总总的理财产品层出不穷，尽管股票和基金的热潮席卷了整个中国，不可否认的是储蓄仍然是第一大理财工具，也是风险极低的财富投资方式。

　　事实上，储蓄更重要的目的并不是为了那些利息，而是为了今后的生活保障。人生的第一笔财富应该是积攒下来的，有了储蓄才能谈到如何进行其他的投资和资产分配，因此，储蓄是家庭理财必须的一个步骤，是众多家庭投资的避风港。

　　根据国家统计局去年公布的数据，考虑储蓄作为收益的很少，只有5%左右，绝大部分是用于其他类型，比如大宗物品的采购，买房买车，还有子女的教育储备，以及医疗保险，储备保障这一块还是占很大比例的。

　　这就是说，居民一边面临负利率的影响，一边是投资渠道狭窄、投资制度不完善的尴尬，并且还要依靠储蓄去弥补尚不完备的社会保障。希望金融机构能为个人投资者提供更多的理财产品，从而完成置业、婚育、家庭保障以及投资等人生计划。

　　操作支招：“存”出最大收益

　　怎样才能通过储蓄最大获利，这其中还真有不少窍门。

　　中国建设银行辽宁分行理财师王健建议，每个月领取工资后，留出当月必需的生活费用和开支，将余下的钱按用途区分，选择适当的储蓄品种存入银行，这样可减少许多随意性的支出。如果想购买一件高档商品或操办某项大事，应根据家庭经济收入的实际情况，建立切实可行的储蓄指标并实施攒钱计划。

　　●滚动存储

　　每月将节余的钱存入一张1年期整存整取定期储蓄存单，存储的数额可根据家庭的经济收入而定，存满1年为一个周期；1年后第一张存单到期，可取出储蓄本息，凑个整数，进行下一轮的周期储蓄。如此循环往复，手头始终保持12张存单，每月都可有一定数额的资金收益，储蓄数额滚动增加，家庭积蓄也随之丰裕。

　　●四分存储

　　如果持有1万元，可分别存成4张定期存单，存单的金额呈金字塔状，以适应急需时不同的数额。如：将1万元分别存成1000元、2000元、3000元和4000元4张1年期定期存单。这样可在需用钱时，根据实际需用金额提取相应额度的存单，可避免需取小数额却不得不动用大存单的弊端，以减少不必要的利息损失。

　　●阶梯存储法

　　假如持有3万元，可分别用1万元开设1至3年期的定期储蓄存单各1份。1年后，可用到期的1万元再开设1张3年期的存单，以此类推，3年后所持有的存单则全部为3年期的，只是到期的年限不同，依次相差1年。这种储蓄方式可使年度储蓄到期额保持等量平衡，既能应对储蓄利率的调整，又可获取3年期存款的较高利息。这是一种中长期投资，适宜于工薪家庭为子女积累教育基金与婚嫁资金等。

　　让保险来得更纯粹

　　受股市赚钱效应的驱动，今年的寿险市场上，带有投资性质的万能险、投连险更受追捧，这跟保险的基本保障功能刚好相反，高投资回报势必会导致高风险。专家认为，保险应该回归保障，个人理财则应该通过股票、基金等综合投资得以实现。

　　其实，风险保障是保险的核心功能，保险可以分担被保险人的死亡、疾病、伤残、年老等各种人身风险所造成的损失，在危难之际，给被保险人及其家庭提供经济补偿。个人及家庭要想在经济上有所保障，就必须早做财务安排，而人身保险是财务安排中极为重要的一环。

　　现在市场上销售的很多保险产品都具有投资功能，这是保险业发展的一个趋势，以适应经济环境的变化。但是消费者应该清楚，提供投资收益只是保险的一种衍生功能，只是保险公司给客户分享经营成果的一种方式，而保险的本质还是覆盖消费者的各种人身风险。

　　消费者不能只顾追求保险产品的投资收益，更不能简单地比较寿险预定利率和银行存款利率，而忽视保险给自己带来的保障。

　　操作支招：合理的保险计划来自认清“自己”

　　买保险，是一种特殊的投资，投保人付出一定的保险费，而回报就是从保险公司获得的保障承诺。因此，需要制定一个合理的保险计划，需要确认面临的风险，分析其威胁程度，并根据自己的经济能力确定合适的保障方式。

　　1、确认和分析自己面临的人身风险

　　——意外伤害风险，是指无法预测的意外事故对人们造成的身体损伤。

　　——疾病风险，人一旦得了大病，便要负担昂贵的医疗费。

　　——身故风险，人难免一死，但一个正值壮年、且是家庭生活来源的主要提供者死亡后，会给家庭带来什么样的危机？

　　——退休后的经济来源，人一到退休，收入通常会减少甚至完全失去，这是每个人都要面对的现实。

　　2、确认自己的保险需求

　　——首先，要考虑自己可利用的保障方式，如已有的社会保险和单位福利(如公费医疗)的保障程度、单位已购买了保险、个人已有的积蓄和投资。

　　——其次，确定需要投保的风险，如人身意外保险、重大疾病保险、身故保险和养老保险。

　　——再次，要估算可用来投保的资金，应当考虑好维持现时生活与获得风险保障这二者之间取得适当的平衡。

　　3、制定具体的保险计划

　　——确定投保的对象，是为父母、自己、配偶，还是为孩子投保。

　　——确定投保的险种，现在的保险种类繁多，要基本了解各种险种的保险责任，再根据自己的风险转嫁需求来选择相应险种。

　　——保险金额，保险金额是保险事故发生时，保险公司给付的最高限额，要根据自己的经济能力和所需的补偿金来确定。

　　——保险期限，人寿保险通常是多年期的，可以根据自己的实际情况来选择适合的保险时间跨度、交纳保费的期限及领取保险金的时间。

　　国债品种丰富难阻冷遇

　　今年以来，随着股票市场的火热，国债市场遭遇了多年未见的冷清。原来不到半天就发售完毕的金边债券，现在只有一些老年的忠实客户在关注，常常两三天也卖不完。

　　某银行人士对记者表示，国债遭冷遇的主要原因是股市持续火爆。相比之下，目前国债3年期和5年期品种的票面利率分别在3.6%、4.0%的水平上，收益率甚至不及同期银行推出的“打新股”理财产品，更不要说与年收益率超过100%的开放式基金比肩。从股市开户数猛增看，有部分老年投资者把资金转入了股市。同时，在加息预期下，国债的吸引力也比储蓄逊色。事实也的确证明了国债市场在升息预期环境下所蕴含的巨大风险。如去年和今年央行两次提升存款准备金率导致二级市场国债价格大幅下跌。

　　目前国债发行和交易有一个显著的特点，就是品种丰富，期限上有短期、中期之别；利率计算上有附息式、贴现式之异；券种形式上有无纸化(记账式)、有纸化(凭证式)之不同。面对林林总总的新面孔，使初涉债市的投资者容易迷失路径。但这并不能抹杀国债作为一种金融投资工具的投资价值。该人士提醒，老年投资者理财以养老为主要目的，国债无需缴纳利息税，仍是稳健投资的首选。

　　操作支招：国债将迎来价值回归

　　不断下跌的国债预示着较大的反弹收益。

　　股市里有句俗语“机会是跌出来的”，从投资角度讲，价格越跌越低，偏离正常价值也就越大。在市场稍微理性后，价格最终会回到价值附近，而机会就在这个最低点出现。

　　对于宏观及政策面走向把握得较好的投资者，平均的收益至少可以达到5%左右的水平，而这个水平仅是通过不到两个月的时间来实现的。建议等下一次的升息预期或者升息实现，在价格又出现较大幅度的调整时再进行介入。

　　另外，国债较高的收益率可保证持有者的利益。

　　股票的价值无法用一个准确的数量来衡量，而国债的价值却能够用它的票面利率和到期收益率来稳定体现。剩余期限越高，到期收益率就越大。

　　在升息预期环境中，部分长债的浮筹极易被清洗掉，再加上不可预知的利率，也有利率下调的可能。故此，现价在80元左右的中长期债，对于部分投资者而言，是可以考虑的。尤其是对利率不太敏感以及长期青睐凭证式国债的老年投资者。总之，投资者的风险偏好决定了目前国债仍具有一定的投资价值。

　　用股市的钱，赚收藏的钱

　　现在什么行情最火？黄金、钱币。

　　从黄金饰品销售的情况看，各大金店的老板是相当得意。黄金的价格在飞涨，但是销售量却屡创新高。从“转运球”到“千足斧”再到现在各种形状的链坠都让消费者们“透”过价格看造型。

　　个人实物黄金投资产品的上市让百姓也能轻松通过银行卡开展“淘金行动”。“纸黄金”(期货黄金交易)的受关注程度也高于以往。很多黄金投资者都是将股市获取的利润通过安全的渠道转移出来，而黄金确实是非常理想的渠道。

　　黄金收藏投资的热潮也带动了钱币市场的热度。藏界人士郑千里表示，现在金银币和连体纸币的市场价格也进入历史新高。1990年版50元四连体钞2000年上市的时候，价格只有260元，现在的价格是1500元；第四套1元四连体钞上市时只有40元，可是眼下的价格已经超过了500元。

　　操作支招：不看噱头

　　只看噱头不看实际是黄金收藏的大忌，因为很多公司为了追求利润，把黄金冠名为不同的题材，而此举都属于市场的炒作行为。

　　实际上，黄金实物的价值却没有宣传出的那么高，藏品的权威性和稀缺性需要考证。不仅市场上真正值得收藏的工艺品相对较少，甚至还会出现仿冒品。这都需要收藏者睁大双眼，仔细分辨。所以，投资黄金类商品要选择经过权威质量监督机构检测的知名企业生产的产品，以免上当受骗。

　　钱币市场中，很多投资者都处于观望状态，因为这样的高价是以往市场上从未出现过的。郑千里建议投资者，目前连体钞的价格还在一路上涨，但是投资依然要高度谨慎。

　　房子少，买家多

　　几乎每见了一个人，听到的最多的话题就是房子。你买房子了吗？准备在哪买？要买多大的？而买了房子的人更关心的就是自己的房子是否已经在升值，每个月的贷款是否会因为各种政策而做改变，什么时候自己能把房款结清。

　　事实上，业内人士分析，沈阳的房子还有升值的空间，而现有的房源相对于众多的买房者来说，似乎依然处于供不应求的状态。而房交会上的庞大成交数字也证明了沈阳人对房产的需求量。

　　2006年8月开始，个人二手房转让所得税的征收，让沈阳二手房交易市场顿时冷清了许多，很多小型中介机构已经开始萎缩甚至倒闭。但是在观望了几个月后，沈城的百姓又重新开始审视二手房市场。在政策稳定运行了一段时间后，该卖的还是要卖，要买的依然要买。从2007年的春季开始，沈阳二手房市场重新开始出现繁荣景象。

　　操作支招：确定合理收益率

　　任何投资都要确定收益率，投资房产也一样，需要提醒投资者注意的是，确定合理的收益水平是正确投资的关键。如果预期投资收益在1%—2%，可以选择银行储蓄；若投资预期在3%，尽可选择国债。也就是说，房产投资的合理的收益率至少应在3%以上，否则就没必要进行这种有一定风险、投资额较高、资金回收期较长的投资了。

　　尤其投资商铺，要考虑到家庭和个人收入会存在不稳定性，虽然有“一铺富三代”的说法，但在计划购买商铺出租增加收入时必须注意，若商铺的回报率只有5%就太低了，特别是在以租养贷的过程中，目前银行贷款利率在6%上下，必须准确估算能否“以租养贷”，一旦预期收益率的设定不准确，将房子的采暖、物业等费用支出计算在内后，所谓的“投资”往往只是赔本赚吆喝，更具体地说，商铺投资达不到8%—10%收益水平的话，不如不做。

　　记者 侯凯航 朱格萱

　　防御篇

　　风险 呼叫转移

　　股神巴菲特的投资原则只有两条：“第一条，不要亏损；第二条，牢牢记住第一条。”事实上，巴菲特所说的，并不是百发百中的股票“神射手”，而是说，只要保住本金，去享受复利，哪怕是缓慢的复利，都会是最终的赢家。

　　无数的事实都在说明一个道理，在全面炒股的今天，增强家庭理财的风险防范意识已经迫在眉睫。今天就让我们进入四个家庭，对照看看，“您转移风险了吗？”

　　卖房炒股“脱险”计划

　　主角：高女士今年29岁，是一家公司的人事部经理，年薪10万元，丈夫原来做点小生意，去年底眼看着周边的人在股市中赚得盆满钵满，高女士的丈夫把三室一厅的房子以50万元的价格卖掉了，把钱套现用来炒股，目前炒股的资金达到80万元。

　　二人都有社保，没有买商业保险。因准备要孩子，最近又买了一套复式的房子，首付60万，余下100万分10年按揭。家里养了两台车，平时花销较大，目前有30万元积蓄。

　　●脱险

　　A、二人虽然已有社保，但保障额度并不够，可适当购买一些商业医疗保险和商业养老保险作为补充。医疗保险以重大疾病保险为主，保额建议不少于20万。建议保费支出以年收入10%为宜。

　　B、应该及时从股市上抽出一部分资金，或者利用利润来偿还新房子的房贷。考虑到目前处于加息周期，如果提前还房子贷款，也可减轻加息压力。

　　C、购买绩优股票和基金。高女士家庭目前有30万的储蓄存款，加上目前股票账户的资金，明显流动性过剩，建议保留20万元存款作备用金，其余10万元加上提前还贷后的股票账户资金，重新分散投资于股票和基金，投入股票和基金的资金按4：6进行配置。股票应选择绩优蓝筹股，重点考虑受益于人民币升值的行业和能源行业，并长期持有。基金投资建议按股票型70%、平衡型20%、货币型10%的比例进行配置，长期持有至少两年以上，以获取股市上升收益。

　　需要注意的是，高女士家庭虽然表面看上去资金比较充裕，但其家庭消费支出也非常高，因此为了储备未来养育宝宝和两人养老的基金，建议每月从收入中拿出20%—30%纳入投资资金，年底一次性的分红或奖金收入则至少拿出50%作为投资资金，进行强制储蓄。每月的投资资金以定期定额的方式购买股票型基金，而年终的投资资金则建议按股票型30%、平衡型40%、债券型20%、货币型10%的配置比例购买基金。

　　低收入家庭“抢险”计划

　　主角：于先生，40岁，一家工厂工人，妻子李某，38岁，商场营业员，夫妻二人住在前几年单位分的两室一厅房子里，价值5万元。两人工作相对稳定但收入不高，家庭月收入在1000元左右，年收入1.2万元。共有积蓄2万元。有一男孩，马上要读高中，一年学费1000元。因为大人学历不高，所以对孩子的学习特别重视，教育投资舍得花钱。于先生一是想为儿子上大学储备充足的资金，二是想储备养老基金。

　　●抢险

　　提到理财，大多数人认为那只是有钱人的事，跟每天为生计而奔波的人似乎没什么关系。因为在他们看来，理财的前提是“有财”，而每月那点工资，似乎用不着怎么“算计”。事实正好相反，低收入家庭往往更需要理财，因为合理安排有助于消费“有的放矢”。理财的目的并不是要你省多少钱，而是要更合理地用钱。相对于高收入家庭来说，减少“资金流失”对低收入家庭的影响往往更大，只要能让有限的资金经过合理分配后产生最大的作用。

　　A、聚集财富

　　建议定期定额按收入比例存款。每月领到工资后第一件事就是去银行存款，或者根据这一个月的开支做一个大概的预算，然后将开支的数目从工资中扣出，剩余的部分则存入银行，并养成长期储蓄习惯。假使于先生月存300元，一年就是3600元，以年利率为3%计算，其10年后到期的本利和为48380元。

　　B、稳健投资

　　于先生目前有2万元积蓄，建议做一些相对安全的投资。

　　1、用1万元买国债。这是回报率较高而又很保险的一种投资。建议买入记账式国债，年限以3年-5年的中期国债为宜，票面利率较高。

　　2、用6000元投资货币基金。货币市场基金收益率在3%-4%左右，相当于短期国债。天天计息，按月转本。即使是急需用钱，也可以随时赎回，没有任何费用且免税。

　　3、用2000元存定期存款，这是一种几乎没有风险的投资方式，也是未来对家庭生活的一种保障。

　　4、用2000元存活期存款，这是为了应急之用。如家里临时急需用钱，有一定数量的活期存款可解燃眉之急，而且存取又很方便。

　　另外，根据于先生的家庭情况，建议于先生每月以零存整取方式存入300元，考虑到其儿子3年后上大学费用，可为其儿子办理3年期教育储蓄存款，年利率为3.24%，还可以享受国家免利息税政策。

　　C、节减开支

　　1、计划费用开支。一是每月列举出当月的基础开支，如水、电、燃气等费用；二是列出当月生活费用开支，如伙食费；列出所有必须费用后，用月收入-费用-月存款额=节余款，比如于先生家月收入1000元，每月固定存款300元，月生活费用500元，节余款就为1000-300-500=200元。这200元主要用作其他开支，不到用时坚决不动这份钱。计算出每天的开支额，每天只用当天的，用不完可留到第二天用，超支的话就从第二天扣除。

　　2、压缩人情消费开支。现在的社会，人情消费花样很多，但只要掌握适当、适量、适度的原则，还是可以轻松应付的。比如自家有事，规模越小越好，一来不铺张浪费，二来减少了亲朋好友的负担，同时也减少了自己的人情债。

　　超级房奴“避险”计划

　　主角：小舟今年27岁，在沈阳一家事业单位工作，结婚一年有余。日前购买了一套二手房，购房款除了自有积蓄和父母赞助之外，他还通过朋友借款5万，目前每月支付利息500元，准备2年后还清。现在家庭共有欠款6.2万，家庭月收入3700元，计划明年要孩子；还打算再贷款购买一套120平方米的房子，市价约4000元/平方米，目前尚无保险及其他理财方式。

　　●避险

　　A、可以选择公积金贷款来减轻债务负担。小舟的借款为5万，月息500元，折合年息为12%，这可能就是民间所说的“高利贷”。其实小舟有固定工作，可以申请公积金贷款，公积金贷款是一种政策性贷款，可购买一手房和二手房。

　　B、可以考虑办理住房抵押贷款。如果公积金贷款不能办理，因为房子已经购买，也可以用房产证作抵押，办理消费贷款或装修贷款。所以，能贷到款然后及时把高利贷还上，是小舟优化家庭财务结构的最好办法。

　　C、制定保险规划。一般来说，保险支出占家庭年收入的10%比较合适。虽然小舟夫妻所在单位都办理了一般医疗保险，但是随着年龄的增大，发生重大疾病的几率也将逐步增加，一般医疗保险远不能弥补疾病带来的经济损失，建议购买重大疾病类健康保险以及人身意外类保险1000元。

　　懒人家庭“备险”计划

　　主角：范先生夫妻算是精明的“懒人一族”，不但对理财规划毫无兴趣，连对上趟银行取钱都是“你推我，我推你”的。夫妻俩都有非常稳定的工作，有基本的医疗、社保，月收入7000元，家庭月支出4000元左右，没有负债。有一个正在上初中的孩子，夫妻俩还有三位老人需要赡养。最近有一笔5万元的定期存款到期，银行利率低还要扣税，觉得存款不划算。

　　●备险

　　范先生的情况是，月收入完全可以应付开支，家庭无负债，目前各类基金都可以满足范先生的投资要求，因此可将范先生家庭的理财计划分为两部分。

　　A、完善保障

　　除现有社保外，尽快对家庭的工作成员，特别是收入主要支柱的范先生购置较充足的保障性商业补充保险，包括意外、医疗保障性保险。范先生本人总保额应不低于50万元水平，他太太总保额应不低于10万元，预计年增加保费支出1.2万元左右，具体实施时考虑各公司不同品种的差异性。寿险品种则在利率水平上升后酌情考虑。

　　对孩子的保险应看情况，但家庭计划的保费支出应由父母优先使用。对孩子可购买部分教育保险，但因收益率低，在家庭资产增值能力较强的情况下，可暂不考虑。

　　父母因年岁渐高，除购买意外险外，其他保险已较难投保或成本过高，建议以家庭结余资金定期划出少部分，每月3000元进行基金定投，组建老人医疗储备基金，投资方向选较长期的基金产品，也不失一定的流动性。

　　B、投资短债基金

　　这类基金的投资目标是在获得债券稳定收益的基础上，通过投资获取高于投资基准的收益。短债基金与货币基金一样免收认购、申购、赎回费用。短债基金赎回款是T＋1日从基金账户划出，资金到账速度可以同货币市场基金媲美，变现非常方便。相对股票型基金，短债基金风险较低，其收益按每天计息复利计算，因此持有时间越长获利越多。一般来讲，短债基金的年收益率通常在2.3%左右，免征

个人所得税。建议范先生可以申购2万元短债基金，既可获得较高的年收益，也方便变现。

　　记者 侯凯航