张红力：小额贷款概念可在中国应用

　　吴乐晋

　　德意志银行今年对客户推介的中国投资概念包括看好银行、汽车、机械、医疗器械、环境、基础设施、消费、软件和黄金产业。我们相信，由于未来几年中国在高速公路、铁路和地铁等基础设施上投资的强劲增长，建材、机械和建筑服务业将是直接受益者。此外，由于政府计划提供全民医疗保健，因此医疗产业——尤其是医疗器材设备——将明显受惠

　　中小企业被视为德国社会市场经济的支柱。闻名世界的“隐形冠军”和德国企业不断创新的劲头被认为与德国中小企业家们的执著精神分不开。作为实体企业背后的金融机构能对经济动向起到什么样的作用？借德国在华系列活动“德中同行”举办之际，《第一财经日报》记者对德意志银行中国主席张红力进行了独家专访。

　　小额贷款使70多万人受益

　　《第一财经日报》：过去几年，德国企业通过不断创新，重新找到自己在世界经济舞台的位置。请问，在这一过程中，德国的金融机构起到了什么样的作用？

　　张红力：金融机构如德意志银行在多方面协助推动企业的各方成长，除了贸易融资、商业贷款、资金管理、衍生产品开发、并购和上市顾问、财富管理投资等方面的服务外，现在很多企业都面向海外推出服务，银行内的经济研究部门也担当了分析信息和预测经济周期变化的重要角色。

　　当然，德国金融机构对于推动创意和环保项目一直不遗余力。如德意志银行在1870年成立以来，我们促使很多科技创新项目的实现，例如在19世纪时为铁路建设融资，现在则为风力发电和太阳能电池科技研究提供资金。德意志银行现也在欧洲资助“阳光动力”(Solar Impulse)，这是一架太阳能飞机计划将在2011年前完成环球飞行的壮举，这次活动有助于发展可持续能源的方案，将对未来的科学和生态研究贡献良多。

　　《第一财经日报》：德国中小企业活跃、生命力非常强,有很多闻名世界的“隐形冠军”,这一点,也是中国的中小企业努力的方向。请以德意志银行为例，谈谈银行对中小企业的推动、促进新陈代谢的作用。

　　张红力：除了以上提及的服务外，如德意志银行那样的金融机构可以按中小企业客户的需要而在产品设计和服务方面提供灵活方案。

　　值得一提的是“小额贷款”(micro credits)概念，这个概念赢得了2006年诺贝尔和平奖，而且发展到汇兑、保险、住房金融、小额租赁等多种金融服务领域。德意志银行也有专门的部门向有志创业的企业家提供小额贷款。德意志银行的小额贷款已使70多万人受益。

　　比如德意志银行刚在今年7月与菲律宾的一家非政府志愿组织 “农业和农村发展中心”签订了120万欧元的贷款协议，由该中心向菲律宾低收入的小商户借出小额贷款。

　　与此同时，这笔120万欧元的贷款已转售给一家在德国成立的小额金融基金(VG Microfinance-Invest Nr.1 Gmbh)，该基金由21项全球各国的小额金融货款组成，经结构性重组后，再以投资单元形式公开让发展机构、宗教团体、德意志银行本身和本行的高端客户投资。这样既给投资人建立其他的投资渠道，也能有效分散给中小企业贷款所带来的风险。

　　这个概念可以在中国得到应用，建议可从产品设计、推广和信息交流多方面配合，让更多的人认识和了解到小额贷款的概念，按需要确定合适的贷款方案和还款模式。中国人做生意的灵活变通是人所共知的，所以我对于中小企业在国内的发展前景充满信心。

　　《第一财经日报》：根据德国经验，德意志银行能给中国的中小企业一些什么样的建议？

　　张红力：我认为中国的中小企业从整体上来说正在良性轨道上不断改进，包括对风险管理、信息技术发展和员工激励方面都有持续的进步。这里有好几个原因，首先是国际信息的交流，加上越来越多的国际企业在国内设立分支机构和办事处，这些管理模式的交流改变了企业以往的招聘、考核和晋升制度，又有一些企业加强员工培训，使员工看到自己的发展潜力和订立清晰的工作目标。而且留学归国人员数量在过去数年间大幅增长，2006年约有4万名留学人员归国，几乎是2004年的两倍。

　　另外，受惠于信息科技的普及，员工的工作效率也在提高，这对于中小企业提升竞争力十分重要。中国现在是世界制造基地，但我们的经济研究部门早前的报告就显示，中国的企业正向高技术和高增值的制造业方向进发，过去五年内中国的研发支出年均增长保持在20%以上。至于中低端的生产便留给下一线的发展中国家。而只有持续不断在高价值和技术上提升竞争力，经济和商业发展才会稳固。

　　当然与一个了解客户需要的银行合作也是十分重要的。

　　看好中国强劲内需驱动的行业

　　《第一财经日报》：德意志银行中国投资战略专家曾经表示,在各个行业中,德银看好消费品行业,特别是那些受惠于此且高进入门槛的公司。现在还坚持这个看法吗？未来几年,还有哪些中国行业被德意志银行看好？

　　张红力：德意志银行今年对客户推介的中国投资概念包括看好银行、汽车、机械、医疗器械、环境、基础设施、消费、软件和黄金产业。我们相信，由于未来几年中国在高速公路、铁路和地铁等基础设施上投资的强劲增长，建材、机械和建筑服务业将是直接受益者。此外，由于政府计划提供全民医疗保健，因此医疗产业——尤其是医疗器材设备——将明显受惠。

　　另外，我们也察觉到资产重组将成为今后几年中国股市盈利增长的潜力。德意志银行的研究表明这些可能获母公司注资的公司主要分布在煤炭、电力、钢铁、水泥、铝业、交通、机电、石化等行业。由于中央和地方国资委主导的国有企业重组，这些上市国企的资产规模将在今后数年间高速增长。

　　《第一财经日报》：德意志银行在中国发展这几年,有很多大手笔的项目,如投资华夏银行,德意志资产管理公司和嘉实基金成立了中国第一只合资QDII,也投资不少中国公司,开设私人银行等。请问未来还有哪些发展计划？

　　张红力：中国是德意志银行的首要战略市场之一，我们有极大的投入。我们建立本地法人银行的决定清楚表明了德意志银行在中国建立自身业务的承诺。中国银监会已经于今年年中批准了我们的筹建申请，目前正进展良好。

　　我们的业务计划是——假以时日，要在中国推广开展所有环球核心业务，而本地法人资格将协助我们得以在现有业务上提升竞争力，并允许我们可以申请新业务领域的经营许可证。我们当然有兴趣参与本地资本市场，因为这是我们在全球的一大强项。

　　我很高兴德意志银行与嘉实资产管理推出的首只QDII基金，在10月上旬首日认购已大大超过40亿美元(约300亿元人民币)的募集目标，并于当天提前结束募集。另外，德意志银行和华夏银行今年6月推出的信用卡反映很好，我们之间的合作会继续深化。

　　至于德意志银行本身的业务，我们的私人与工商企业金融业务在中国是一个突出的强项，就是向客户提供多元化及先进的解决方案，而我们的私人投资管理部门也在国内为高端客户服务。

　　《第一财经日报》：您个人对德国企业和中国企业的个性区别有什么样的看法？

　　张红力：现在的观点是地球村的概念，细分哪个国家的企业不再是重点，而要在创意方面提升产品竞争力和服务素质。

　　正如我们这次参与“德中同行”活动之一的德国大道活动，以“更好生活，我的憧憬”为主题设计的德意志银行展览亭，参观者会发现中德两国人民的交流十分频繁。不论是业务走向世界、文化交流对话、还是都市可持续发展，大家都抱有同一蓝天下的世界观。