S*ST源药股改破冰 靖江市成大赢家

    BY  巩万龙 每日经济新闻

    因在江山医药最终归属上有争议，靖江市政府此前并不同意方达集团重组S*ST源药。不过，随着靖江市政府的要求最终得到满足，其低价收购江山医药的要求得到各方认可，S*ST源药的股改+重组也终于放行。

    今日，已经暂停上市的S*ST源药披露股改方案，在这份迟来的股改方案中，最为显眼的莫过于股改对价的特别安排，此举化解重组危机中的重大障碍——江山制药的去留问题。

    此份股改对价安排颇为复杂，采取 “同比例转增＋定向转增”的方式进行。S*ST源药以现有总股本1.5亿股为基础，用资本公积金向全体股东每10股转增1.5股；同时，以现有流通股股本8204.55万股为基数，用资本公积金向流通股股东每10股定向转增2.2股。所以，相当于流通股股东每10股流通股获得3.7股。

    对于江苏华源的处置，9月20日S*ST源药、上海华源医药营销公司、靖江市华宇投资建设有限公司、中国华源生命产业有限公司、东莞市勋达投资管理有限公司及许志榕先生就转让江苏华源100%股权签订了《协议书》，确定转让价格为2.62亿元，华宇投资以现金加承担上市公司债务方式支付转让价款1亿元。而东莞市勋达投资管理有限公司实际控制人麦校勋和许志榕共同以其持有的东莞市方达环宇科技有限公司和东莞银河工业城开发有限公司各26.31%股权转让给ST源药，用于代华宇投资支付受让江苏华源100%股权剩余款项1.62亿元。同时，麦校勋先生和许志榕先生豁免华宇投资由此产生的债务。

    而江苏华源持有42.05%股权的江山制药，目前已经成为靖江市重点企业，2006年末总资产达到7.1亿元。随着今年维生素C大涨价，江山的盈利能力也出现大幅上升。因此，有市场人士指出，此次代表靖江市政府完成收购的华宇投资，以1亿元的超低价格获得2.62亿元的江山制药可谓捡了大便宜。

巩万龙 每日经济新闻

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