黑石6亿美元认购蓝星集团20%股权

    9月6日，“蓝星系”公司——蓝星清洗、沈阳化工以及星新材料因重大事项而集体停牌，黑石入股蓝星系的预期被再次引爆。今日，“蓝星系”公司同时发布公告称，黑石集团将最高以6亿美元的价格购入蓝星集团20％的股份，从而完成黑石以战略投资者的身份进入蓝星集团。由此，市场关注已久的蓝星集团引入战略投资者黑石公司的传言终于变成现实。

 

6亿美元购蓝星20%股权

 

    据“蓝星系”公司披露，昨日收到蓝星集团的通知，中国化工集团公司（下称“中国化工集团”）、蓝星集团于9月7日与黑石集团的关联公司签署《股份认购协议》。根据此协议，黑石集团的关联公司将增资最高达6亿美元认购蓝星集团20%的股份，并且提名梁锦松和张昆进入蓝星集团董事会。

 

    增资完成后，中资占有绝对控股地位。即中国化工集团将持有蓝星集团80%的股权，黑石集团持有蓝星集团20%的股权，蓝星集团将变更为外商投资的股份有限公司。同时，蓝星集团持有上述三家公司的股份不变，作为实际控制人的地位不变。面对市场对黑石入股一事渐趋升温的热度，蓝星集团始终保持低调。今年6月，蓝星集团首度向外界承认，其与境外潜在投资者就战略合作事宜进行了接触，但当时没有正式表态黑石入股。也就在此前后，“蓝星系”渐渐发力，一路飙升。

 

    另据国务院国资委网站消息，8月14日下午，国资委副主任李伟在北京会见了黑石集团董事长兼CEO苏世民一行。在会见中，李伟就黑石集团与中央企业的战略合作谈了意见。苏世民表示黑石集团愿与中央企业以多种方式进行合作，加快其国际化的步伐。

 

    黑石集团，又称百仕通集团（TheBlackstoneGroup），是一家全球性资产管理及财务咨询服务公司，其业务包括私募股权基金、房地产基金、投资对冲基金的基金、夹层投资基金、高级债券基金、自营对冲基金、封闭式共同基金；主要财务顾问业务包括并购咨询、重组咨询、基金配售服务。

 

收购溢价50%之多

 

    根据新颁布的 《国有股东转让所持上市公司股份管理暂行办法》，长期以来以每股净资产为基准的定价机制将改为以

股票市值为基础定价，在收购上市公司股份的成本大增后，之前达成的收购意向，如施耐德并购宝光股份、凯雷并购山东海化等都因此搁置或终止。

 

    截至停牌前夕，星新材料股价58.846元，蓝星清洗18.849元，沈阳化工16.641元，蓝星集团持有的三家公司股权总市值达148.765亿元，黑石出价6亿美元购买蓝星集团20%股权，经记者粗略计算，黑石开价较上述三家公司股权总市值溢价约52%。

 

    作为全球最大的PE，截至2007年5月1日，黑石集团管理的资产达884亿美元左右，今年6月份纽约交易所成功IPO，上市之前黑石获得中国政府约30亿美元外汇投资。相比凯雷、华平投资等国际PE巨头在中国内地的频频动作，入股蓝星集团是黑石在中国的第一单业务。

 

    据悉，黑石集团在全球化工领域拥有丰富的成功经验，特别值得一提的是，其2004年投资塞拉尼斯公司和纳尔科公司，获得控股股权。

 

    目前，蓝星集团控股蓝星清洗、沈阳化工和星新材料三家上市公司，由于是中央直属化工企业，蓝星集团以化工为主导业务，是国内最大的化工新材料生产商，其在化工类央企中拥有很好的研发能力。

 

    有分析人士认为，在国资委整合缩减央企数量的背景下，蓝星看好黑石曾经有过化工企业的管理经验，希望接触黑石，加强与海外化工企业的联系，帮助蓝星集团向国际化发展，并且整合现有资源实现蓝星集团整体上市。
巩万龙 每日经济新闻