ChinaVenture联合GE发布2007点金之手VC排行榜

　　来源：环球企业家 作者：张亮 罗燕

　　涉及人物： 涉及行业： 创投行业

　　如果2006年风险投资在中国的风生水起可能带来何种负面效应，那很可能是，它多少传递了错误信息，让为数不少的行外人士认为，这是一个高调且相比其他投资业务更容易也更有趣的行业。而这种错误理解背后更深远的影响是，那些致力于创办一流企业的创业者们，会因相关信息的错误导向影响融资进程。

　　一定程度上，我们承认类似的信息不对称是永远无法避免的。在其40年历史中，无论在美国还是在美国以外的市场，关于VC行业的信息与其所扮演的经济力量始终是不对等的。因其不事声张、且交易结构相对复杂的行业规范，即使在美国这样一个高度重视信息及数据搜集的市场，对于风险投资家的个人成就的准确评估也是一件“不可能完成的任务”。如Forbes杂志于每年初对于全球风险投资者进行的排名，虽然基于一系列来自于投资者填报的数据，但存在着“公平”与“公正”之间的不平衡：或者出现一个超级成功的项目(如Google)让相应的投资者在前5位盘踞3年以上的局面；或者出现一些难以被归于某个具体投资者名下的项目“张冠李戴”，顾此失彼；或者因为相应数据加权方式有失偏颇，而导致一些有理由上榜的新锐投资者名落孙山。

　　因此，在听取了一些业内人士建议后，《环球企业家》杂志和ChinaVenture于2007年首度尝试以同行评价方式进行风险投资者排行评选。需指出，虽然同行评价是一种以人的印象为核心依据的、较为主观的评选方式，但它也具备一系列传统调查排行所不具备的优点：

　　1、让行业内各种难以为外界知悉的信息浮出水面的最佳方式，就是让业内人士以无记名方式投票。因为风险投资业是一个从业人士相对集中，相互足够熟悉的行业，也就有大量的秘密虽然在行业内暗自流传，却鲜少被披露至外界，比如一些成功项目的投资者归属问题。这仿佛“市场的问题由市场解决”。

　　2、能够对能力判断的指向更清晰。虽然风险投资业的能力和最终成就呈正相关关系，但对于每个投资者具体能力的判断，依然有很强的主观性。特别是一些新进入行业但表现不俗的投资者，以及短期内没有重要退出项目的投资者，按照纯粹的数字指标，他们在几年内都不能上榜。

　　以上两个问题，在很大程度上导致了以传统数据加权计算的投资者排行榜，失去了其评选的指标意义——它不能让创业者按图索骥找到他最应该找到的投资者。这正是《环球企业家》杂志和ChinaVenture筹划、运作此次评选的根本原因。

　　本次活动从2007年1月开始筹办，采取无记名方式获取投票，尽可能确保兼听投资者与企业家双方的意见，并在评选规则中规定投票者“不得将选票投给自己同一基金的同事或者自己的投资者”。我们相信，不以讨好任何单一投资者为目的的评选，将随着时间的推移被事实赋予更多的生命力。

　　ChinaVenture为国内为创投企业提供信息及研究的主流服务平台。

　　1☆吴尚志、焦震：

　　业内没有人能否认吴、焦二人在鼎晖的成就，也很少有人知晓他们两人在公司内的明确分工。为此，我们打破规则将两个人共同放在首位。2003年以来，鼎晖第一期基金投资的9个项目中，8个项目已经成功退出，其中包括李宁、蒙牛、分众等知名项目。熟悉其情况的同行称，其一期基金的年度内部回报率可达到100%以上。据说，焦震是在超市中考察时，发现当时尚名不见经传的蒙牛的产品销量颇佳，从而投资。

　　2☆沈南鹏：

　　沈的大脑仿佛一部精密运转的机器。其学生时代的数学训练至今对他有着明显的影响：在多数人试图依靠理性与感性共同把握一个商业问题时，沈会在大量思考后，用理性的力量勾勒出他所研究对象的精细轮廓，并由此寻找到个人的竞争优势。这是他甫一进入VC业就备受推崇的原因。2007年初，好耶售予分众进一步证明了沈的投资眼光，但他在红杉一期基金中最看好的项目之一，宏梦卡通的《虹猫蓝兔七侠传》被中央台暂时停播，对其是个阶段性考验。

　　3☆章苏阳：

　　毫无疑问是华东创业者最值得认识的投资人。国内最强调“人的因素”的投资者之一，这在一些新锐投资者看来略显老派，但迄今为止，章所投资、负责的易趣、携程、如家、分众和好耶分别获得19倍至50倍不等的高昂回报，足见他能将“赌赛手”的艺术发挥到极至。

　　4☆王功权：

　　投资界个人经历最为传奇者。至今保持写作习惯，曾短暂与牟其中共事，参与创立万通，并在博客上片段记录了自己被羁押的经历。其持续自我改变的性格让他成为一个优秀的学习者，并发掘了周鸿等争议性创业者。2005年加盟鼎晖投资后，开始创建中国本土风投品牌。

　　5☆张帆：

　　年轻但富有业内经验是张帆的莫大优势。相比多数年过40岁的同行，他更可能成为新一代创业者的好友，而其圆熟的性格则让他成为行业内屈指可数的沟通高手。取得了百度、空中网和分众等一系列成就之后，在网络业口碑颇佳的张于2006年上半年迅速投资于数家web2.0公司，但受限于中国网络广告市场仍掌握在传统门户和搜索引擎手中，web2.0公司的崛起仍需时间。他已开始将学习方向转向网络之外的更多行业，成为更全面的投资者只是时间问题。2007年4月，张帆投资的宽视网络技术公司即将在日本上市，这是其在红杉的第一个成功退出项目。

　　6☆周志雄：

　　被业内公认为盛大项目的真正操盘手，在盛大遭遇官司纠纷时出手，最终帮助软银赛富获得5.5亿美元回报。此后，周志雄主导投资的项目遇到了一些麻烦：橡果国际更象是一个短期谋取暴利但是迅速毁坏自身品牌的短视企业，而网络广告渠道联合体AD Union也让外界怀疑如何将13家渠道商顺利整合。2006年12月，周从赛富离职，据称将创立一只全新的基金。

　　7☆周全：

　　IDG主管合伙人，为人随和，据合作过的人士称，他不像一些VC般给创业者巨大压力，但仍能获得尊敬及杰出业绩。2006年搜房网的部分退出已为IDG带来120多倍的回报。另外，他主持IDG在华投资的这些年里，IDG年回报率高达50%。

　　8☆朱立南：

　　因“联想第三少帅”成名的朱立南被其投资公司的管理者们喻为“大佬”。其人江湖气极重，但富韬略——联想集团与神州控股拆分一事即由他主导。虽然以“试试看”的态度进入VC业，但仅卓越网、中讯和重庆网通三个项目就已经收回其第一期基金全部资金。高德软件、文思创新和展讯通信可能成为其接下来的明星项目。

　　9☆余蔚：

　　曾以创业者身份参与UT斯达康等两家中国公司登陆海外资本市场。1999年进入国内的VC业，由创业者转变为创业者导师的角色，比如之于

分众传媒的江南春。他是最早识中江南春的投资人，并深刻地介入了分众发展的每一步，被江南春称之为“走向资本市场的启蒙教育者”。他累计投入分众约220万美元，却获取了120倍的惊人回报。他目光长远，但异常低调。如今，他创立的维众创投投下的项目涉及SNS、生物

柴油、

干细胞造血、福利彩票技术等多个领域。

　　10☆阎焱：

　　软银赛富的创立者。他善于寻找商业模式已经成熟，距离上市冲刺仅一步之遥的成长型企业。在其领导下，软银亚洲年投资回报率曾达到过98%。阎焱投资的一个细节是，在考察某家公司时，发现公司给加班员工的休息室条件糟糕，他立刻改变了投资决定。

　　11☆邵俊：

　　早在龙科创投基金之时，邵俊就用银联电子、尚德、久游网等成功项目证明了自己的实力。2006年3月和田立新一起创办的德同资本是一个更大的舞台，主要投资于中国内需消费市场和传统产业的产业升级。而亲历过的互联网泡沫也让邵对互联网企业的投资尤为谨慎。

　　12☆江善颂：

　　最早入驻中国的华登国际合伙人，主要进行电子，半导体等TMT领域的投资，高德，中微等都是其旗下项目。2006和2007年，迈瑞和三生相继上市，带来丰厚回报，医疗领域本非华登所擅长，这两次意外收获也激发了其对此行业的兴趣。

　　13☆张颖：

　　在美国生活了15年的张颖有着明确的投资原则：不投资刚回国海归，不投资没有创业经验的人，基本不投资技术类企业而倾向于面对消费者的服务型公司。对于缺乏创业经验，且团队只有10多人的张颖来说，这种专注可能是件好事，但在某些时候也会使其错过好机会。投资分众获得26倍回报是其明星项目。

　　14☆邝子平：

　　英特尔投资成为中国最好的企业VC，曾作为其投资总监的邝子平功不可没。他专注于高科技领域的投资，德信无线登陆纳斯达克给英特尔投资带来了数千万美元的回报。2006年2月成立启明创投，主要投资于早期高科技企业和医疗领域。

　　15☆陈镇洪：

　　集富亚洲掌门人，进入中国所投的第一个项目3721就带来5倍回报。2001年新建本地化团队和2005年两位重要合伙人离开都给陈带来了极大的挑战，2005年调整之后，集富在内地市场的投资重点从技术主导转向消费主导。陈为集富亚洲树立的另一个核心竞争力在于，在东京设立了专门的增值服务团队，铺平所投企业向日本和韩国的发展之路。

　　16☆符绩勋：

　　成功助推百度纳斯达克上市、龙旗新加坡上市，2005年，其从德丰杰转到GGV，寻求更大发展空间，目前其投资的项目有全景图片等。

　　17☆薛村禾：

　　软银中国总裁，跟随孙正义先后投资了阿里巴巴和淘宝网，分别得到十五倍到几十倍不等的回报。薛还是UT斯达康的创始人之一。

　　18☆钟晓林：

　　原集富亚洲副总裁，专注于通讯技术和服务、以及微电子等领域，其投下的宇龙通信、国人通信、飞博创相继退出，为其带来4至5倍的回报。2005年，钟晓林来到华盈创投，和汝林琪等共同组成这里的三驾马车。

　　19☆汝林琪：

　　华盈创投的领军人物，成功投资网通、分众传媒、阿里巴巴的等项目，树立了华赢创投在业界的名声。目前，其已不局限在TMT行业的投资，更多的尝试传统产业，在其投资项目中，XS和YESPPG都与服装行业有关。

　　20☆徐新：

　　言辞犀利，成功投资丁磊，网易回报率高达800%。其最极端的例子在于，在当时缺乏赢利模式，基金不肯投的情况下，徐曾自己掏钱投资中华英才网，最终赢得100多倍的回报。2005年，徐新创办今日资本，放言要创中国第一VC品牌。