知识产权贷款试水 小企业融资再添通道

　　除了传统的财产抵押贷款，专利技术、商标专用权等也能贷出钱来。10月31日，交通银行(3328.HK)北京分行首笔小企业“知识产权质押贷款”签约，引发各银行和企业界的普遍关注。知识产权质押贷款能否推广？交行模式能否复制？能否成为小企业贷款的又一渠道？

　　利率：最高上浮三成

　　此次与交行签约的柯瑞生物公司，以其蛋白多糖生物活性物质发明专利权获得150万元贷款。“柯瑞质押的发明专利权评估价值远高于这个价值。”交行北京分行个人金融风险管理部经理张鑫说。但他没有透露具体估值水平。据他介绍，总资产在4000万元以内，年销售额在3000万元以内的小企业，都可以申请这种贷款。

　　而柯瑞此次的贷款利率为央行规定的贷款基准利率上浮10%。张鑫表示，这主要是考虑到贷款风险水平较高，“知识产权质押贷款利率一般会上浮10%～30%左右。”

　　“知识产权质押贷款风险主要有五种。”张鑫告诉记者，一是知识产权认定问题。发明人和权利人是否是同一人？二是估值风险。这是贷款中的关键问题；三是知识产权在贷款期间发行侵权行为的风险；四是替代技术风险，即知识产权成果被其他新技术替代后贬值风险；五是知识产权二级市场问题。万一贷款出现风险，银行如何变现质押的知识产权？

　　为了最大程度地化解这些风险，交行通过与北京经纬律师事务所、连城资产评估公司、北京资和信担保有限公司展开合作的方式，搭建业务合作与风险控制平台，建立多方协调与约束机制，“希望能有效控制和分散信贷风险。”张鑫说。

　　在贷款审查阶段，最重要的是知识产权权利认定。北京经纬律师事务所律师郭锋表示，像发明人和权利人是否是同一人这样的法律问题，是必须要清晰的。专利确认后，接下来就是贷款企业资质审查。

　　“虽然目前知识产权众多，但70%～80%专利技术含量不足。像容易被侵权的外观专利、可替代性强的专利产品，都不能用于贷款质押。”张鑫说，最好的选择是那些已经应用于生产，并证实已经有一定赢利能力和市场空间的专利。“只有专利技术，但还没投入生产的，不适合这种贷款。最符合我们要求的应该是发展到一定阶段，需要继续扩张，但规模仍旧属于中小型的企业。”

　　估值：能否迅速变现？

　　资质审查过关后，企业面临的下一个关键阶段就是估值。对此，浦发银行(600000)总行中小客户部总经理孙建英的看法很具代表性。“银行最担心的是知识产权的估值和变现。”她说，类似的问题在传统业务上就一直存在，例如银行最熟悉的房产抵押贷款，一些房产在贷款时所估价值与变现时评估价值相差很大。多家商业银行在接受记者采访时均表示，由于无法解决类似问题，他们至今无法推出知识产权贷款产品。而对交行率先推出此项业务，他们也表示“暂不打算跟进”。

　　连城资产评估公司负责为交行的“知识产权质押贷款”进行评估。公司总经理刘伍堂介绍，为银行质押而做的知识产权评估，和单纯的知识产权评估侧重有所不同，“前者估值会比后者低”。质押估值时主要考虑以下四个方面的因素：一是专利是否有改进性？是否具备核心竞争力？“目前比较看重一些材料行业的专利以及高科技专利；”二是专利收益期限长短和变现能力，即专利权转让时能不能很快找到“下家”，“变现能力强的，估值也会较高”；三是看是否有替代技术；四是考核企业的现金流状况。“知识产权只是第二还款来源，第一还款来源仍然是企业现金流。”刘说，评估所需的费用，将按照最终贷款额的一定比例提取。

　　风险：三方共担

　　接下来，银行要考虑的问题是：如果贷款出现问题，风险如何处置？

　　交行的解决方案是，贷款风险由担保公司、资产评估公司和律师事务所共同承担。如果逾期不还，首先由担保公司垫付，之后再由担保公司、资产评估公司和律师事务所对贷款进行追讨。产生的风险由三方根据责任比例分担。例如如果是属于专利认定出现问题，则属于律师事务所责任；如果属于评估不当，则由资产评估公司承担责任。而担保公司的作用，主要在于垫付和追讨。“因为担保公司有比较雄厚的资金实力和财务技巧。”郭锋说，从2003年开始，经纬和连城在大连、青岛与多家商业银行有过合作，进行一些混合式知识产权质押贷款，“到目前为止不良率为0。”

　　“这种合作模式，是建立在对知识产权风险有效控制的基础上的。”郭锋说，由于经过严格审贷和经验总结，风险很少由于市场原因或者替代技术出现而产生。“往往是企业现金流出现问题，被迫将知识产权变现。”而变现的方法之一是银行把知识产权转让给其他企业或个人。“原来的借款人还可以继续生产，但必须向买入知识产权的企业或个人交纳一定费用。”

　　“在转让过程中，此前审查知识产权的标准就起了作用。如果专利还没有形成市场，往往很难变现。”郭锋说，“在专利已经形成一定产业规模的前提下，贷款人的同行就是潜在买家，知识产权很快就可以找到下家。”

　　贷款成本能否接受？

　　根据近10年的统计数据，截至2006年9月4日，已在国家知识产权局进行专利权质押登记的合同共计295个，涉及专利682项，质押总额近50亿元人民币。但这仅仅是我国163万件专利中极小的一部分。

　　市场无疑是巨大的。然而接受记者采访的多位银行业人士均表示，对此业务暂时保持观望态度。而张鑫说，交行目前仅在北京试点，并暂时不受理异地业务。

　　郭锋则表示，只要控制得当，风险并不是问题。但政府也应该尽早建立风险出口，例如建立政府基金，以强化担保公司的功能，为逾期还贷企业临时垫付贷款，“资金可循环使用”；或者促进设立知识产权交易平台；另外也可考虑对知识产权交易实行税收优惠。

　　一位油漆专利发明人对交行推出的“知识产权质押贷款”非常关注。“如果我身边有银行能做这样的业务，我一定会去申请。”这位发明人去年成立了一个小企业，给一些厂家供货。“现在已经可以盈利，今年打算再购进几台机器，多聘请几个员工，扩大生产，大概需要50万元左右的资金。”

　　但他担心的是，银行对专利的考核门槛过高，“可能大部分专利都无法通过审查”。此外他认为，贷款成本(如评估费、律师费、贷款利息等)也可能较高，不知道自己能否承受。“但不管怎样，总应该低于民间借贷的利率吧？”当被问及是否担心因不能还款而失去专利权时，他表示对自己的产品销路有信心，还款应该不是问题。“缺乏资金的话，专利权也无法转化成生产能力，即使掌握在自己手中，也没有什么商业价值。”

　　资料链接 “知识产权质押贷款”对企业的要求：

　　一、在北京注册，信用良好，总资产在4000万元以内，年经销额在3000万元以内的小企业；

　　二、申请的“知识产权”必须已经投入生产；

　　三、知识产权主要指

　　四、在贷款的额度上，发明专利权的授信额不超过评估值的25%，实用新型专利权的授信额不超过评估值的15%，商标专用权的授信额不超过评估值的30%。最高贷款金额为1000万元，最长期限为3年，一般贷款利率会在基准利率上有所上浮。